Goldman Sachs rechnet mittelfristig mit einem gedämpften Dealmaking, da die makroökonomischen Bedingungen die Private-Equity-Transaktionen belasten, sagte eine Führungskraft am Mittwoch.

"Mittelfristig wird das Umfeld für Transaktionen in der Tat etwas weniger robust sein", sagte Jim Esposito, Co-Leiter des Bereichs Global Banking and Markets bei Goldman Sachs, in einem Interview auf der Reuters NEXT Konferenz in New York.

Die Private-Equity-Branche hat in den letzten 18 Monaten bis zwei Jahren viel weniger Kapital an ihre Investoren zurückgegeben und es ist schwieriger geworden, Vermögenswerte zu veräußern, sagte er.

"Dieses Schwungrad aus Geldbeschaffung, Investition und Rückgabe wird in Zukunft weniger effizient sein", sagte Esposito.

Die weltweite Aktivität bei Fusionen und Übernahmen (M&A) zeigte im dritten Quartal nur wenige Anzeichen einer Verbesserung, aber ein Wiederanstieg des Volumens in den Vereinigten Staaten - dem größten Investmentbanking-Markt der Welt - gab den Dealmakern Hoffnung auf eine anhaltende Erholung in naher Zukunft.

Der Gesamtwert der Fusionen und Übernahmen ging nach Angaben von Dealogic im Septemberquartal leicht auf 717,4 Mrd. USD zurück, gegenüber 738,1 Mrd. USD im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Die Aktienmärkte sind nach der letzten Sitzung der Federal Reserve zuversichtlich, sagte er. Nachdem die Zentralbank die Zinsen unverändert gelassen hat, haben einige Unternehmen beschlossen, Aktien zu verkaufen.

Die Fed hatte Anfang des Monats ihren Zielwert für den kurzfristigen Tagesgeldsatz unverändert bei 5,25 % bis 5,5 % belassen und sich die Möglichkeit offen gehalten, die Zinsen wieder anzuheben, da die Inflation immer noch deutlich über ihrem Ziel von 2 % liegt.

Bei den Börsengängen wird es eine Weile dauern, bis sich die Aktivität erholt, wobei eine Erholung im nächsten Jahr möglich ist.

Das Handelsumfeld für Aktien und festverzinsliche Wertpapiere ist angesichts des Zinsumfelds, der Inflation und der eskalierenden geopolitischen Spannungen, die die Volatilität an den Märkten anheizen, weitaus interessanter.

"Wir befinden uns in einem der interessantesten Handelsumfelder meiner Laufbahn", sagte er.

Esposito sprach die Entscheidung von Goldman an, seine Ambitionen im Verbrauchergeschäft zurückzufahren.

Die wachsende Skepsis der Anleger gegenüber diesem Geschäft - und Verluste in Höhe von 3 Milliarden Dollar - veranlassten CEO David Solomon, den Fokus von Goldman wieder auf seine traditionellen Stärken, das Investmentbanking und den Handel, zu richten.

Die Entscheidung, ins Verbrauchergeschäft einzusteigen, wurde getroffen, als die Welt mit Nullzinsen konfrontiert war und keine Bank ihre Kapitalkosten verdiente, sagte Esposito.

"Wir haben erkannt, dass dies ein schwieriges Geschäft ist, in dem wir nicht unbedingt einen Differenzierungs- oder Wettbewerbsvorteil haben", sagte er.

"Und so kam es zu einer gesunden Debatte über die Größe und Skalierung unserer Ambitionen im Verbrauchergeschäft. Und ich denke, dass das Unternehmen unter Davids Führung etwas sehr, sehr Mutiges getan hat."

Die Live-Übertragung der Weltbühne finden Sie auf der Reuters NEXT Nachrichtenseite: https://www.reuters.com/world/reuters-next/ (Berichte von Lananh Nguyen und Anirban Sen in New York und Saeed Azhar Redaktion: Chris Reese und Diane Craft)