NOMURA HOLDINGS, INC. 
Der Fall wurde als Test für die ehrgeizige Theorie der Staatsanwälte zur Marktmanipulation aufmerksam verfolgt, und weil erwartet wird, dass er Licht in das Innenleben der Geschäfte der Wall Street mit profitablen, aber riskanten Kunden bringen wird.
Die Zeugenaussagen in dem Prozess, der bis zu acht Wochen dauern könnte, werden sich auf die Implosion von Hwangs wenig reguliertem Familien-Investmentbüro Archegos konzentrieren, dem die Staatsanwaltschaft vorwirft, mehr als 100 Milliarden Dollar an Aktionärsverlusten bei Unternehmen in seinem Portfolio verursacht zu haben.
Die Staatsanwaltschaft wirft Hwang vor, mit Hilfe von Finanzverträgen, die als Total Return Swaps bekannt sind, heimlich übergroße Anteile an mehreren Unternehmen erworben zu haben, ohne deren Aktien tatsächlich zu besitzen.
Seine Positionen waren so groß, dass sie die der größten Investoren der Unternehmen in den Schatten stellten und die Aktienkurse in die Höhe trieben, so die Staatsanwaltschaft. Auf dem Höhepunkt hatte Archegos 36 Milliarden Dollar an Vermögenswerten und 160 Milliarden Dollar an Aktienpositionen.
Fallende Aktienkurse im März 2021 lösten Nachschussforderungen aus, denen Archegos nicht nachkommen konnte. Dies wiederum veranlasste einige Banken dazu, die Aktien, mit denen die Swaps unterlegt waren, abzustoßen, was zu großen Verlusten für Archegos und seine Kreditgeber wie Credit Suisse, jetzt Teil von UBS , und Nomura Holdings führte.
Die Staatsanwaltschaft behauptet, dass Hwang und der ehemalige Finanzchef von Archegos, Patrick Halligan, der ebenfalls vor Gericht steht, über ihre Beteiligungen gelogen haben, um ihre Geschäftsbeziehungen zu den globalen Banken aufrechtzuerhalten.
Hwang und Halligan sind wegen Verschwörung zum organisierten Verbrechen angeklagt. Hwang ist zusätzlich wegen Betrugs und Marktmanipulation in 10 Fällen angeklagt, Halligan zusätzlich wegen Betrugs in zwei Fällen. Für jeden Anklagepunkt droht eine Höchststrafe von 20 Jahren.
Die beiden Männer haben auf nicht schuldig plädiert und werden voraussichtlich argumentieren, dass die Staatsanwaltschaft eine neuartige und unsinnige Theorie der Marktmanipulation vorbringt.
Eine Jury aus sieben Frauen und fünf Männern wurde letzte Woche ausgewählt.
Hwangs Anwälte haben den Fall als den "aggressivsten Fall von offener Marktmanipulation, den die Staatsanwaltschaft je angestrengt hat" bezeichnet. Mehrere Anwälte sagten gegenüber Reuters, dass es ein schwieriger Fall für die Regierung werden könnte.
Der Chefhändler von Archegos, William Tomita, und der Chief Risk Officer, Scott Becker, haben sich im Zusammenhang mit der Anklage schuldig bekannt und werden voraussichtlich im Prozess aussagen. Einige Führungskräfte der Bank könnten ebenfalls in den Zeugenstand treten. (Berichterstattung von Brendan Pierson in New York)
