Die hawkishen Äußerungen des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell in Jackson Hole am Freitag setzten die chinesische Währung unter Druck, obwohl die Zentralbank einen festeren Midpoint-Fixing als erwartet festlegte, was der Markt als Versuch interpretierte, der jüngsten Schwäche des Yuan zu begegnen.
Der Yuan hat in diesem Monat bisher mehr als 2,5% gegenüber dem Dollar verloren und ist auf dem Weg zu seinem größten monatlichen Rückgang seit April, als strenge COVID-19-Abriegelungen in verschiedenen chinesischen Städten, einschließlich der Finanzmetropole Shanghai, die Sorgen über das Wachstum in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt verstärkten.
Vor der Markteröffnung hatte die People's Bank of China (PBOC) den Mittelkurs auf 6,8698 pro Dollar festgesetzt, was 212 Punkte oder 0,31% unter dem vorherigen Fixing von 6,8486 und dem schwächsten seit dem 28. August 2020 liegt.
Das Fixing vom Montag lag jedoch deutlich über den Markterwartungen und war 101 Punkte fester als die Reuters-Schätzung von 6,8799.
Die Marktteilnehmer haben die tägliche Prognose genau beobachtet, um Hinweise auf die Haltung der Behörden zum Yuan zu erhalten. Ein festeres Fixing als erwartet könnte bedeuten, dass sie sich mit dem Rückgang der Währung zunehmend unwohl fühlen.
Das Fixing konnte die Verkäufe jedoch nicht eindämmen, da sowohl der Onshore- als auch der Offshore-Yuan schnell die psychologisch kritische Marke von 6,9 pro Dollar durchbrach.
Der Onshore-Yuan beendete den Inlandshandel bei 6,9210 pro Dollar, dem schwächsten Schlusskurs seit dem 20. August 2020, verglichen mit dem vorherigen Schlusskurs von 6,8715.
Wenn der Yuan die Verluste des späten Handelsschlusses beibehält, wäre er um 0,72% zum Dollar gefallen und hätte damit seinen schlechtesten Tag seit Mai verbucht.
Sein Offshore-Pendant folgte diesem Beispiel und fiel im frühen Handel auf ein Zweijahrestief von 6,9308 je Dollar. Um 0830 GMT wurde er bei 6,9296 gehandelt.
"Das nächste Ziel für den Yuan könnte bei 7 pro Dollar liegen", sagte ein Händler bei einer ausländischen Bank.
Händler und Analysten sagten, dass ein steigender Dollar, die Verlangsamung der Binnenkonjunktur und Chinas offensichtliche geldpolitische Lockerungspolitik zur Unterstützung des Wachstums die Währung belasteten.
"Der RMB schwächte sich aufgrund der steigenden Renditedifferenz zwischen China und den USA weiter ab", sagte Tommy Xie, Leiter des Bereichs Greater China Research bei der OCBC Bank, und wies darauf hin, dass die Regulierungsbehörden die Trends wahrscheinlich überwachen und die Volatilität in Grenzen halten werden.
Mehrere Händler sagten, dass die großen staatlichen Banken, die normalerweise im Auftrag der Zentralbank handeln, noch nicht in den Markt eingegriffen haben, um den Fall des Yuan aufzuhalten.
Guan Tao, globaler Chefökonom bei BOC International und ehemaliger Beamter der State Administration of Foreign Exchange (SAFE), sagte, dass Regierungsbehörden und Märkte eine höhere Toleranz gegenüber der Schwäche des Yuan an den Tag gelegt und sich auch an größere Schwankungen der Währung angepasst hätten.
"Wenn jedoch ein prozyklischer Herdeneffekt oder das Risiko eines Überschießens auf dem Markt auftritt, wird von den zuständigen Abteilungen erwartet, dass sie zu gegebener Zeit Maßnahmen ergreifen, um solche Bedingungen zu korrigieren", sagte Guan. (Berichte von Winni Zhou und Brenda Goh; Redaktion: Jacqueline Wong und Jan Harvey)
