Ein Blick auf den bevorstehenden Tag an den europäischen und globalen Märkten von Tom Westbrook

Nachdem die überraschende US-Inflationsrate von 0,1 % die Renditen und den Dollar wieder auf vorweihnachtliche Höchststände getrieben hat, richtet sich das Augenmerk noch stärker auf die wahrgenommene Bereitschaft der Europäischen Zentralbank zu Zinssenkungen.

Die Märkte erwarten keine Änderungen bei der heutigen Sitzung der EZB, obwohl sie signalisieren könnte, dass eine Zinssenkung bereits im Juni ansteht.

Anders als in den USA ist die Inflation in der Eurozone im März unerwartet gesunken. Der Währungsblock befindet sich im sechsten Quartal in Folge in einer wirtschaftlichen Stagnation und der Arbeitsmarkt beginnt sich zu entspannen.

Da die Märkte jedoch erst im November mit einer Zinssenkung durch die Fed rechnen, würde die Ankündigung eines Zinsschritts im Juni die europäischen Entscheidungsträger in die ungewohnte Lage versetzen, der Fed voraus zu sein.

Vor den US-Inflationsdaten hatten Spekulationen, dass dies unangenehm sein könnte und dass die EZB-Sitzung Risiken für die Falken birgt, den Euro gestützt, und er hielt sich am Donnerstag in Asien bei $1,0745 über dem Chart-Widerstand bei $1,0724.

Die starke Aufwärtsbewegung des Dollars hat auch den Yen und den Yuan wieder ins Visier genommen.

Der Yen hat die Marke von 152 Dollar pro Dollar, auf die Händler wegen der Interventionen so scharf geschaut hatten, durchbrochen und ist auf ein 34-Jahres-Tief gefallen. Der japanische Finanzminister und der oberste Währungsdiplomat sagten beide, dass alle Optionen auf dem Tisch liegen würden.

Keiner von beiden äußerte sich jedoch dazu, ob der Schritt "übertrieben" sei. Der Yen stieg im Crossing leicht auf 152,82 pro Dollar.

Die chinesische Zentralbank wehrte sich gegen die Schwäche des Yuan, indem sie den Kurs des Yuan trotz des über Nacht gestiegenen Dollarkurses mehr oder weniger stabil hielt und damit die größte Lücke zwischen dem Fixing und den Markterwartungen seit mindestens 2018 aufriss.

Die Ratingagentur Fitch hat am Mittwoch den Ausblick für Chinas Kreditwürdigkeit auf negativ gesenkt und Peking und Washington streiten sich über die Auswirkungen von Chinas wahrgenommenen Überkapazitäten in der Produktion. Die Verbraucherinflation in China kühlte sich im März stärker ab als erwartet und die Deflation der Erzeugerpreise hielt an.

Andernorts hat die Lufthansa ihre Flüge nach Teheran ausgesetzt, da der Nahe Osten wegen eines mutmaßlichen israelischen Luftangriffs auf die iranische Botschaft in Syrien in Alarmbereitschaft ist. Die Brent-Rohöl-Futures sind im April bisher um 3,7% gestiegen, ebenso wie andere Rohstoffpreise, was den Inflationsdruck noch verstärkt.

US-Präsident Joe Biden und der japanische Premierminister Fumio Kishida stellten Pläne für eine militärische Zusammenarbeit und Projekte von Raketen bis hin zu Mondlandungen vor und stärkten damit ihre Allianz mit Blick auf den Kampf gegen China und Russland.

Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Donnerstag beeinflussen könnten:

EZB-Entscheidung

U.S. PPI