SCHWEIZERISCHE NATIONALBANK 
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Zürich, 31. Oktober 2012
Zwischenbericht der Schweizerischen Nationalbank per 30. September 2012
Die Schweizerische Nationalbank weist für die ersten drei Quartale 2012 einen Konzerngewinn von 16,9 Mrd. Franken aus.Der Gewinn auf den Fremdwährungspositionen der Nationalbank betrug für die ersten drei
Quartale 10,3 Mrd. Franken. Auf dem Goldbestand resultierte ein Bewertungsgewinn von
6,2 Mrd. Franken. Auf den Frankenpositionen wurde ein Ertragsüberschuss von 94 Mio. Franken erzielt.
Das Ergebnis der Nationalbank ist überwiegend von der Entwicklung der Gold-, Devisen- und Kapitalmärkte abhängig. Starke Schwankungen sind deshalb die Regel und Rückschlüsse auf das Jahresergebnis nur bedingt möglich.
Gewinn auf den FremdwährungspositionenDer Gesamterfolg auf Fremdwährungspositionen belief sich auf 10,3 Mrd. Franken. Davon entfielen 4,9 Mrd. Franken auf Zins- und Dividendenerträge. Die gesunkenen Zinsen
führten zu Kursgewinnen von 2,6 Mrd. Franken auf den Obligationen und
Zinsinstrumenten. Die Aktien profitierten vom günstigen Börsenumfeld und legten um
3,2 Mrd. Franken zu. Die wechselkursbedingten Verluste schliesslich betrugen für die ersten drei Quartale 2012 rund 0,4 Mrd. Franken.
Bewertungsgewinn auf dem GoldbestandAuf dem mengenmässig unveränderten Goldbestand entstand ein Bewertungsgewinn von
6,2 Mrd. Franken. Das Gold wurde per Ende September 2012 zu 53 453 Franken pro
Kilogramm gehandelt.
Gewinn auf den FrankenpositionenDie Frankenpositionen erbrachten dank den Zinserträgen und Kurserfolgen aus
Wertschriften insgesamt einen Gewinn von 94 Mio. Franken.
BilanzverlängerungDie Bilanzsumme der Nationalbank hat sich seit Anfang des Jahres um 158 Mrd. Franken auf 509 Mrd. Franken vergrössert. Die Devisenanlagen selbst nahmen um 172 Mrd. Franken
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zu. Deren Zunahme ist auf Devisenkäufe zur Durchsetzung des Mindestkurses gegenüber dem Euro sowie auf den Erfolg aus Fremdwährungspositionen zurückzuführen.
Stabilisierungsfonds weiterhin positivDas Darlehen an den Stabilisierungsfonds konnte in den ersten drei Quartalen 2012 von
7,6 Mrd. Franken auf 5,4 Mrd. Franken reduziert werden, und das Gesamtrisiko für die SNB
ging von 8,5 Mrd. Franken auf 6,2 Mrd. Franken zurück.
Der Stabilisierungsfonds weist für die ersten drei Quartale 2012 einen Gewinn von
565 Mio. US-Dollar aus, der Beitrag zum Konzernergebnis beträgt 266 Mio. Franken.
Zwischenergebnis und Bildung von RückstellungenPer Ende September 2012 resultiert - vor der Zuweisung an die Rückstellungen für Währungsreserven - ein Konzerngewinn von 16,9 Mrd. Franken (Vorjahresperiode Gewinn von 5,8 Mrd. Franken).
Artikel 30 Abs. 1 NBG schreibt der Nationalbank vor, Rückstellungen zu bilden, welche es erlauben, die Währungsreserven auf der geld- und währungspolitisch erforderlichen Höhe zu halten. Die Zuweisung für das laufende Geschäftsjahr wird gegen Ende Jahr festgelegt.
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Konzernerfolgsrechnung vom 1. Januar - 30. September 20121
Z i ffe r unt e r
in Mi o. F r ank e n E r l äut e r ungen
1.- 3. Q. 2012 1.- 3. Q. 2011 V er ä n d er u n g
Er f ol g a us Gol d 1 6 220,2 4 993,1 +1 227,1
Er f ol g a us Fre mdwä hr ungs posit ione n 2 10 308,5 322,1
+9 986,4
Er f ol g a us Fra nk e npos it ione n 3 94 ,1 - 14 7,5 + 24
1,6
Er f ol g der A nl a gen de s S t a bil isier ungs f onds
695,7 1 369,8 - 674 ,1
Er f ol g a us Ver l ust a bsic he r unge n
de s S t a bil is ier ungs f onds 4 - 265,3 - 573,6 +
308,3
Be t e il igungse r t r a g 9,0 8,5 + 0,5
Übr ige Er f ol ge 2,3 59,8 - 57,5
Br u t t o er f o l g 17 064,3 6 032,2 +11 0 32,1
Not e nauf wa nd - 17,0 - 13,6 - 3,4
Pe rsonalauf w and - 98,7 - 92,0 - 6,7
S a c ha uf wa nd - 72,7 - 72,9 + 0,2
A bs c hr e ibunge n a uf S a c ha nl a gen - 24 ,4 - 27,0 +
2,6
Z w i s c hen er g eb n i s 16 85 1,5 5 826,6 +11 024,9
1 Ungeprüft. Die externe Revisionsstelle prüft lediglich den Jahresabschluss.
Konzernerfolgsrechnung des dritten Quartals 20121
in Mi o. F r ank e n
3. Q. 2012 3. Q. 2011 V er ä n d er u n g
Er f ol g a us Gol d 4 957,5 6 54 3,1 -1 585,6
Er f ol g a us Fre mdwä hr ungs posit ione n 5 214 ,4 10 174 ,3 -4 959,9
Er f ol g a us Fra nk e nposit ione n 4 8,2 - 24 ,6 + 72,8
Er f ol g der A nl a gen des S t a bil isie r ungs f onds 4 07,0 3,0 + 4 04 ,0
Er f ol g a us Ver l ust a bsic he r unge n
des S t a bil is ier ungs f onds - 163,1 - 61,6 - 101,5
Be t e il igungse r t r a g 0,0 6,8 - 6,8
Übr ige Er f ol ge 0,9 57,8 - 56,9
Not e na uf w a nd - 5,4 - 4 ,6 - 0,8
Per s ona l a uf w a nd - 33,7 - 30,1 - 3,6
S a c ha uf w a nd - 23,0 - 26,4 + 3,4
A bs c hr eibunge n auf Sacha nl agen - 8,0 - 8,2 + 0,2
1 Ungeprüft. Die externe Revisionsstelle prüft lediglich den Jahresabschluss.
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Konzernbilanz per 30. September 20121
A kt iv enin Mi o. F r ank e n
30.09.2012 31.12.2011 V er ä n d er u n g
Gol d 55 591,0 4 8 662,5 +6 928,5
Forde r ungen a us Gol dges c hä f t e n 4 ,4 717,5 -
713,1
De v is e na nl a en2 4 29 917,7 257 504 ,2 +172 4 13,5
Re s e r v e posit ion beim IWF 2 983,6 3 134 ,5 - 150,9
Int e r na t iona l e Z a hl ungsmit t e l 4 585,0 4 621,2 -
36,2
Wä hr ungshil f e k r e dit e 294 ,3 301,4 - 7,1
Forde r ungen a us Re poges c hä f t e n in US -Dol l a r -
370,5 - 370,5
Forde r ungen a us Re poges c hä f t e n in Fra nk e n - 18 4
68,0 -18 4 68,0
We r t s c hr if t e n in Fra nk e n 3 787,3 3 675,1 +
112,2
A nl a gen des S t a bil isie r ungs f onds 9 399,6 11 051,1
-1 651,5
Ba nk not e nv orr a t 126,9 129,8 - 2,9
S a c ha nl a ge n 4 4 6,0 325,4 + 120,6
Be t e il igunge n 14 7,0 14 7,0 -
S ons t ige A k t iv e n 1 263,1 1 236,2 + 26,9
T o t a l A k t i v en 508 545,8 350 34 4,3 +158 201,5
1 Ungeprüft. Die externe Revisionsstelle prüft lediglich den Jahresabschluss.
2 Enthält per Ende 2011 Devisenswaps gegen Franken (v.a. gegen USD und EUR) von rund 26 Mrd. Franken. Per 30.9.2012 waren keine solchen Devisenswaps mehr ausstehend.
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Pas s iv enin Mi o. F r ank e n
30.09.2012 31.12.2011 V er ä n d er u n g
Not e numl a uf 55 684 ,4 55 728,9 - 4 4 ,5
Gir ok ont e n inl ä ndis c he r Ba nk e n 290 229,5 180
720,7 +109 508,8
Ver bindl ic hk e it e n gegenüber dem Bund 9 781,0 5 64 7,5
+4 133,5
Gir ok ont e n a us l ä ndisc he r Ba nk e n und Ins t it ut ione n 9 797,7 1 884 ,5 +7 913,2 Übr i e Sic ht v er bindl ic hk e it e n1 64 070,4 28 4 4 7,7 +35 622,7
Eigene S c hul dv e r s c hr e ibunge n - 14 719,5 -14
719,5
Übr ige T e r minv e r bindl ic hk e it e n - 366,4 -
366,4
Ver bindl ic hk e it e n in Fre mdwä hr unge n 4 4 2,5 551,6
- 109,1
A us gl e ic hs pos t e n f ür v om IWF z uget e il t e S Z R
4 757,8 4 734 ,6 + 23,2
S ons t ige Pas s iv e n 2 856,4 2 4 65,6 + 390,8
Be t r ie bl ic he und übrige Rüc k s t e l l unge n 5,8 7,3 - 1,5 Rüc k s t e llungen f ür Wä hr un sr eser v e n2 4 8 215,6 4 5 061,3 +3 154 ,3
Ge s e l l s cha f tsk a pital 25,0 25,0 - A us s chüttungsr eserv e 3 3 873,2 -5 000,0 +8 873,2
Ge winnr eserv e aus de m St abil is ie r un s f onds 4 2 076,3 1 636,1 + 4 4 0,2
Konz e r ne r ge bnis 2011 13 4 69,1 -13 4 69,1
Z w isc he ne r ge bnis 16 851,5 +16 851,5
Wä hr ungsumr e c hnungs dif f e r e nz e n - 121,3 - 121,6 +
0,3
T o t a l Pa s s i v en 508 545,8 350 34 4,3 +158 201,5
1 Beinhaltet Girokonten von Nichtbanken (Postfinance, Clearingstellen, Versicherungen usw.).
2 Die Rückstellungen für Währungsreserven gem. Art. 30 Abs. 1 NBG werden jährlich einmal durch eine Zuweisung erhöht. Die Festlegung des Zuweisungsbetrages erfolgt jeweils Ende Jahr. Die Zuweisung selbst erfolgt nach der nachfolgenden Generalversammlung im Rahmen der Gewinnverwendung. Beim Anstieg von
3,2 Mrd. Franken handelt es sich um die Zuweisung für das Geschäftsjahr 2011.
3 Die Ausschüttungsreserve verändert sich nur einmal jährlich im Rahmen der Gewinnverwendung. Sie wird geäufnet oder belastet durch die Differenz zwischen dem ausschüttbaren Jahresergebnis der Schweizerischen Nationalbank (Einzelabschluss, nach Zuweisung an die Rückstellungen für Währungsreserven) und der
effektiven Ausschüttung an die Aktionäre und an Bund und Kantone, die jeweils nach der
Generalversammlung erfolgt. Die Ausschüttungsreserve kann auch negativ werden.
4 Erst nach vollständiger Abwicklung oder bei einem Verkauf des Fonds wird der SNB-Anteil am Gewinn des Stabilisierungsfonds an die SNB ausgeschüttet. Bis dann wird der Anteil an den Vorjahresgewinnen als Gewinnreserve aus dem Stabilisierungsfonds ausgewiesen. Siehe auch Ziffer 4.
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Bewertungskurse
Ber ic ht s j a hr V o r j a hr
30.09.2012 31.12.2011
V er ä nd er ung
30.09.2011 31.12.2010
V er ä nd er un g
F r ank e n F r a nk en Pr oz e nt F r a nk en F r a nk e n Pr oz e nt
1 EUR 1,2103 1,2172 - 0,6 1,214 7 1,24 94 - 2,8
1 US D 0,9383 0,9378 + 0,1 0,904 1 0,9327 - 3,1
100 J PY 1,2060 1,214 9 - 0,7 1,1773 1,14 79 + 2,6
1 C A D 0,954 6 0,9198 + 3,8 0,8666 0,934 8 - 7,3
1 GBP 1,5153 1,4 581 + 3,9 1,4 067 1,4 529 - 3,2
1 k g Gol d 53 4 52,98 4 7 4 72,70 + 12,6 4 7 089,33 4 2
289,16 + 11,4
Erläuterungen zum Zwischenbericht
Ziffer 1: Erfolg aus Gold
Gl i ed er u ng na c h A r t 1.- 3. Q. 2012 1.- 3. Q. 2011 V er ä nd er ung
in Mi o. F r ank e n
Ma r k t be we r t ungs e r f ol g 6 220,0 4 992,6 +1 227,4
Z ins e r f olg a us Goldle ihge s c hä f t e n 0,2 0,6 - 0,4
T o t a l 6 220,2 4 993,1 +1 227,1
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Ziffer 2: Erfolg aus Fremdwährungspositionen
Gl i ed er u n g n a c h Her k u n f t 1.- 3. Q. 2012 1.- 3. Q. 2011 V er ä n d er u n g
in Mi o. F r ank e n
De v is e na nl a ge n 10 24 4 ,3 666,2 +9 578,1
Re s e r v e pos it ion be im IWF 27,1 19,5 + 7,6
Int e r na t iona l e Z a hl ungs mit t e l - 1,5 - 0,7 - 0,8
Wä hr ungs hil f e k r e dit e 2,9 - 3,3 + 6,2
Ve r bindl ic hk e it e n in Fr e mdwä hr unge n - 1,3 - 19,0 + 17,7
Übr ige Fr e mdwä hr ungs pos it ione n 36,9 - 34 0,6 + 377,5
T o t a l 10 308,5 322,1 +9 986,4
Gl i ed er u n g n a c h A r t 1.- 3. Q. 2012 1.- 3. Q. 2011 V er ä n d er u n g
in Mi o. F r ank e n
Z ins e r t r a g 4 305,8 4 000,4 + 305,4
Kur s e r f ol g Z ins pa pie r e und -ins t r ume nt e 2 628,8 3 663,6 -1 034 ,8
Z ins a uf wa nd - 5,4 - 34 ,5 + 29,1
Div ide nde ne r t r a g 635,5 4 4 3,1 + 192,4
Kur s e r f ol g Be t e il igungs pa pie r e und -ins t r ume nt e 3 173,4 -3 04 1,5 +6 214 ,9
We c hs e l k ur s e r f ol g - 4 23,4 -4 704 ,0 +4 280,6
Ve r möge ns v e r wa l t ungs ge bühr e n, De pot ge bühr e n
und a nde r e Ge bühr e n - 6,2 - 4 ,9 - 1,3
T o t a l 10 308,5 322,1 +9 986,4
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Ziffer 3: Erfolg aus Frankenpositionen
Gl ied er u n g n a c h Her k u n f t 1.- 3. Q. 2012 1.- 3. Q. 2011 V er ä n d er u n g
in Mi o. F r ank e n
We r t s c hr if t e n in Fr a nk e n 123,1 172,1 - 4 9,0
L iquidit ä t s z uf ühre nde Re poge sc hä f t e in Fr a nk e n - 14 ,4 - 4 ,6 - 9,8
L iquidit ät sabsc höpf e nde Re pogesc häf t e in Frank e n 0,0 - 12,0 + 12,0
Übrige Gut ha be n 0,0 0,0 - 0,0
Ve rbindl ic hk e it e n ge ge nübe r de m Bund - - 2,7 + 2,7
Eige ne S c hul dv e r sc hre ibunge n - 10,5 - 295,2 + 284 ,7
Übrige S ic ht v e r bindl ic hk e it e n - 4 ,1 - 5,1 + 1,0
T o t a l 94,1 - 147,5 + 241,6
Gl ied er u n g n a c h A r t 1.- 3. Q. 2012 1.- 3. Q. 2011 V er ä n d er u n g
in Mi o. F r ank e n
Z ins e rt ra g 63,7 67,5 - 3,8
Kurs erf ol g Z ins pa piere und -inst r ument e 62,8 110,3 - 4 7,5
Z ins a uf wa nd - 29,1 - 275,8 + 24 6,7
Ha nde l s -, De pot - und a nde r e Ge bühre n - 3,4 - 4 9,5 + 4 6,1
T o t a l 94,1 - 147,5 + 241,6
Ziffer 4: Erfolg aus Verlustabsicherungen
Gemäss den vertraglichen Bestimmungen kann die UBS den Stabilisierungsfonds nach der vollständigen Tilgung des SNB-Darlehens zurückkaufen. Dafür müsste sie der Nationalbank
eine Milliarde US-Dollar plus die Hälfte des Wertes des Nettofondsvermögens, welcher diese Milliarde US-Dollar übersteigt, bezahlen. Die andere Hälfte dieses Betrages würde der UBS zustehen.
Für die ersten drei Quartale 2012 würde der UBS ein Betrag von 265 Mio. Franken zustehen. Dies wird als negativer Erfolg aus Verlustabsicherungen ausgewiesen. Weitere Erklärungen finden sich im Geschäftsbericht auf den Seiten 185 und 192.
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