Oil Search teilte am Montag mit, dass es beabsichtige, ein verbessertes Übernahmeangebot von Santos Ltd. in Höhe von 8,4 Mrd. AUD (6,2 Mrd. USD) zu empfehlen, wodurch ein weltweit führendes Öl- und Gasunternehmen entstehen würde.

Die fusionierte Gruppe würde über Vermögenswerte in Australien, Papua-Neuguinea (PNG) und Alaska verfügen, wobei die Krönung des Ganzen der gemeinsame Anteil von 42,5 % am PNG-LNG-Projekt wäre, der den 33,2 %-Anteil der Exxon Mobil Corp , dem Betreiber des Projekts, übertrifft.

Mit der Übernahme von Oil Search würde Santos an Größe und Gewicht gewinnen, da die Branche um Kapital von Finanziers und Investoren ringt, die fossilen Brennstoffen und dem Klimawandel zunehmend misstrauisch gegenüberstehen. Zu den weiteren jüngsten Übernahmen gehören die Übernahme von Noble Energy durch Chevron Corp. und die Übernahme von Concho Resources durch ConocoPhillips.

Santos, Australiens zweitgrößter unabhängiger Gasproduzent, erhöhte sein Angebot um 6,5 % auf 0,6275 neue Santos-Aktien für jede Oil Search-Aktie von 0,589, das im Juni von dem auf Papua-Neuguinea fokussierten Öl- und Gasproduzenten abgelehnt worden war.

Auf der Grundlage des Schlusskurses von Santos am Freitag wird Oil Search mit 4,05 AUD pro Aktie bewertet, was einem Aufschlag von 6 % gegenüber dem Schlusskurs von Oil Search am Freitag entspricht. Die Aktien von Oil Search stiegen am Montag um bis zu 8 %, wurden aber durchweg knapp unter dem Wert des Angebots gehandelt, was darauf hindeutet, dass die Anleger das Geschäft unterstützen. Santos stieg bis zu 3,6 %.

"Wir sind zufrieden. Wir unterstützen die Transaktion. Wir denken, dass das kombinierte Unternehmen definitiv besser ist als die einzelnen Unternehmen", sagte Matthew Haupt, Portfoliomanager bei Wilson Asset Management, das Aktien von Oil Search und Santos besitzt.

Die Oil Search-Aktionäre würden rund 38,5 % an der fusionierten Gruppe halten, während die Santos-Aktionäre rund 61,5 % halten würden. Das ursprüngliche Angebot vom Juni sah vor, dass die Oil Search-Aktionäre einen Anteil von 37 % an der fusionierten Gruppe erhalten.

Santos-Geschäftsführer Kevin Gallagher erklärte, dass durch die Fusion "ein konkurrenzloser regionaler Champion von Größe und Umfang mit einem einzigartigen diversifizierten Portfolio von langlebigen, kostengünstigen Öl- und Gasvermögenswerten" entstehen würde.

PNG LNG wird als eines der kostengünstigsten LNG-Projekte der Welt mit Expansionsaussichten und in der Nähe der am schnellsten wachsenden Gasmärkte in Asien geschätzt. Oil Search besitzt auch einen Anteil an dem separaten Papua LNG-Projekt, das von TotalEnergies SE betrieben wird und dessen Anlagen gemeinsam mit PNG LNG genutzt werden sollen.

Analysten sind der Meinung, dass Santos versuchen könnte, einen Teil seiner PNG LNG-Beteiligung an Total zu verkaufen, und stellen fest, dass Santos eine "potenzielle Möglichkeit zur weiteren Optimierung der Eigentumsverhältnisse bei PNG LNG und Papua LNG" aufgezeigt hat.

"Eine Transaktion mit Total in PNG birgt ein großes Wertsteigerungspotenzial", sagte MST Marquee-Analyst Mark Samter.

Oil Search teilte mit, dass der Oil Search-Vorstand vorbehaltlich des Abschlusses der Due-Diligence-Prüfung des jeweils anderen Unternehmens beabsichtige, den Aktionären einstimmig zu empfehlen, für das überarbeitete Angebot zu stimmen, sofern kein besseres Angebot vorliege.

Die Annäherung von Santos kam für Oil Search zu einem ungünstigen Zeitpunkt, da das Unternehmen einen neuen Geschäftsführer als Ersatz für Keiran Wulff sucht, der im vergangenen Monat plötzlich zurückgetreten war. ($1 = 1,3631 australische Dollar) (Berichte von Sameer Manekar in Bengaluru und Jamie Freed in Sydney; zusätzliche Berichte von Sonali Paul in Melbourne; Bearbeitung durch Daniel Wallis und Edmund Klamann)