Von Gwénaëlle Barzic und Sarah White

Der französische Konzern Veolia hat am Montag erfolgreich ein Angebot für einen Anteil von 29,9 % am konkurrierenden Abfall- und Wasserversorger Suez abgegeben und damit den Weg für ein vollständiges Übernahmeangebot geebnet, obwohl die französische Regierung versucht hat, das Geschäft zu verhindern.

Veolia kündigte an, ein Übernahmeangebot zu einem Preis von 18 Euro pro Aktie zu unterbreiten, dem gleichen Preis, den es dem Energiekonzern Engie für seinen Anteil geboten hat. Damit würde Suez einen Wert von 11,2 Milliarden Euro (10,17 Milliarden Pfund) erreichen.

Mit der Übernahme will Veolia seine weltweite Präsenz in einer stark fragmentierten Branche stärken. Veolia ist bisher auf heftigen Widerstand von Suez gestoßen, und die Übernahme wurde von Feindseligkeiten zwischen den Parteien überschattet.

Am Montag stimmte der französische Staat, ein Großaktionär von Engie, gegen den Verkauf des Anteils an Veolia, obwohl die Mehrheit des Verwaltungsrats des Energieversorgers seine Zustimmung gab.

Diese Ablehnung erregte in Frankreich Aufsehen, wo der Staat normalerweise einen starken Einfluss auf die Unternehmen hat, an denen er beteiligt ist.

Veolia erklärte, es wolle die Gespräche mit Suez ab Dienstag wieder aufnehmen, nachdem es zugesagt hatte, sein Übernahmeangebot erst nach Zustimmung des Verwaltungsrats des Zielunternehmens zu unterbreiten.

Veolia hat argumentiert, dass durch die Übernahme ein "Superweltmeister" in der Abfall- und Wasserwirtschaft geschaffen wird, der besser gerüstet ist, um es mit den Konkurrenten aus China aufzunehmen, und dass die Übernahme auch zu Kosteneinsparungen von 500 Millionen Euro ab dem ersten Jahr führen würde.

Um kartellrechtliche Hürden zu überwinden, da die beiden Unternehmen einen Großteil der französischen Wasserversorgung verwalten, bestätigte das Unternehmen den Plan, das französische Wassergeschäft von Suez an den Infrastrukturfonds Meridiam zu verkaufen. Meridiam werde die Arbeitsplätze sichern und in das Geschäft investieren, hieß es weiter.

VERBLEIBENDE HÜRDEN

Trotz des sich zuspitzenden Wortgefechts zwischen Suez und Veolia erklärte der Vorstandsvorsitzende von Engie, Jean-Pierre Clamadieu, er glaube, dass die beiden Unternehmen eine Einigung erzielen könnten, nachdem die Frage des Anteilsverkaufs geklärt sei.

"Ich habe den Beginn eines Dialogs miterlebt", sagte Clamadieu vor Reportern.

Die französische Regierung, die versucht hatte, zwischen den Parteien zu vermitteln und sie aufgefordert hatte, sich Zeit zu lassen, hatte darauf gewartet, dass Veolia und Suez das Kriegsbeil vor dem Verkauf der Anteile begraben würden, fügte Clamadieu hinzu.

Die Beziehungen zum Staat seien nach wie vor gut, aber das Unternehmen und die Regierung hätten unterschiedliche Interessen vertreten.

Veolia hatte sein Angebot für den Anteil auf 3,4 Milliarden Euro erhöht, und Engie, das versucht, seine schwerfällige Struktur zu vereinfachen und Vermögenswerte zu veräußern, erklärte am Montag, dass es durch den Verkauf einen Kapitalgewinn von 1,8 Milliarden Euro vor Steuern erzielen würde.

Suez hat das Vorgehen von Veolia wiederholt als feindselig bezeichnet. Suez hat davor gewarnt, dass dies zum Verlust von Arbeitsplätzen führen könnte, und der Streit hatte sich auch auf die Politik ausgeweitet.

In der vergangenen Woche hatten mehrere französische Parlamentarier, vor allem aus der Partei von Präsident Emmanuel Macron, die industrielle Logik des Geschäfts und die Eile, es ohne Prüfung von Alternativen abzuschließen, in Frage gestellt.

Suez hatte für mehr Zeit plädiert, um einen anderen Käufer zu finden. Der einzige Kandidat, die Private-Equity-Firma Ardian, sagte am Montag ab und erklärte, sie benötige sechs Wochen, um eine vollständige Due-Diligence-Prüfung für ein Angebot durchzuführen.

Suez hat weitere Hürden aufgebaut, die noch zu überwinden sind, u.a. nachdem es eine Stiftung für sein französisches Wassergeschäft gegründet hat, was eine Übernahme erschwert.

(1 Dollar = 0,8485 Euro)