Adesso : Quartalsmitteilung Q1/2024

QUARTALSMITTEILUNG Q1 2024

Kennzahlen

in T€Q1 2024Q1 2023 Veränderungin %

Ertragslage
Umsatz	317.111			276.242		40.869		15
davon Inland	262.056			224.522		37.534		17
davon Ausland	55.055			51.720		3.335		6
EBITDA	17.756			17.914		-158		-1
EBITDA-Marge (in %)	5,6			6,5		-0,9		-14
Konzernergebnis	-3.293			2.018	-5.311	-263
Bilanz
Bilanzsumme	774.259			668.654		105.605		16
Eigenkapital	203.729			216.902		-13.173		-6
Eigenkapitalquote (in %)	26,3			32,4		-6,1		-19
Liquide Mittel	47.287			46.171		1.116		2
Nettoliquidität	-90.495			-73.567	-16.928	-23
Mitarbeitende
Mitarbeitende (FTE)	9.926			8.513		1.413		17
davon Inland	8.097			6.967		1.130		16
davon Ausland	1.829			1.546		283		18
Rohertrag/Mitarbeitende	111			112	-1	-1
Aktie
Anzahl	6.520.272			6.512.272		8.000		0
Kurs zum Periodenende (in €)	109,20			147,00		-37,80		-26
Marktkapitalisierung zum Periodenende (in Mio. €)	712,0			957,3		-245,3		-26
Ergebnis je Aktie (in €)		-0,49			0,28		-0,77		-275
Umsatzentwicklung		EBITDA-Entwicklung
in Mio. €		in Mio. €

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MISSION STATEMENT

adesso optimiert die Kerngeschäftsprozesse von Unternehmen durch den gezielten Einsatz von Informationstechnologie. Hierzu beraten wir Kundinnen und Kunden auf Basis unseres fundierten Branchenwissens und bringen unser technisches Know-how bei der kundenindividuellen Entwicklung von Software ein. Für definierte Aufgabenstellungen bietet adesso innovative Lösungen und Produkte an. Aus der Sicht des unabhängigen Partners wollen wir dazu beitragen, dass unsere Kundinnen und Kunden ihr volles Geschäftspotenzial entfalten und auch zukünftig flexibel gestalten können.

• Wesentliche Entwicklungen
  des Mitteilungszeitraums im Überblick

• Wirtschaftsbericht

• Prognoseveränderungsbericht
• Nachtragsbericht

10 Konzernbilanz

1. Konzerngewinn- und Verlustrechnung

1. Konzern-Gesamtergebnisrechnung
2. Konzern-Kapitalflussrechnung
3. Segmentinformationen

1. Finanzkalender
2. Impressum

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WIRTSCHAFTSBERICHT

Geschäftsverlauf Lage

Die adesso SE hat im ersten Quartal 2024 die Umsatz- erlöse um 15 % auf einen neuen Quartalshöchstwert von 317,1 Mio. € gesteigert. Das Wachstum wurde bis auf

0,3 %-Punkte nahezu vollständig organisch erreicht. Das Wachstum konnte trotz einer zu Jahresbeginn noch unterdurchschnittlichen Auslastung entlang des Personalausbaus als auch durch Preissteigerungen bei den durchschnittlich erzielten Tagessätzen erreicht werden. Bei gutem Auftragsbestand und einer grund- sätzlich guten Nachfrage nach adesso-Dienstleistungen wurde die Anzahl der Mitarbeitenden umgerechnet auf Vollzeitstellen (FTE) zum Stichtag um 1.413 beziehungs- weise 17 % gegenüber dem Vorjahreswert auf 9.926 ausgebaut. Die durchschnittliche Zahl an Mitarbeitenden in den ersten drei Monaten folgte mit einem Zuwachs von 17 % der Entwicklung an Mitarbeitenden zum Stichtag. Durch die vorangetriebene Internationalisierung wuchs die Zahl der Mitarbeitenden außerhalb Deutschlands mit 18 % auf 1.829 Vollzeitäquivalente.

Die Steigerungsraten beim Umsatz als auch bei den Mitarbeitenden liegen geplant unterhalb des Vorjahresvergleichszeitraums. Um die Auslastung und Ergebnisprofitabilität zu steigern, wurde eine moderatere Dynamik beim Zuwachs von neuen Mitarbeitenden verfolgt.

Das Umsatzwachstum im deutschen Markt liegt bei 17 %. Außerhalb Deutschlands konnten die Erlöse weniger stark, um 6 % gesteigert werden. Während die umsatzstärksten Auslandsgesellschaften von adesso in der Schweiz, in Österreich und in Italien ihren lokalen Umsatz gesteigert haben, hat die adesso SE als umsatzstärkste Konzerngesellschaft einen geringeren Umsatz im ausländischen Markt im Vergleich zum Vorjahr erzielt. Der Anteil der in Deutschland erzielten Umsatzerlöse liegt mit 82 % der gesamten Umsätze leicht oberhalb des Vorjahreswerts von 81 %. In fast allen von adesso bedienten Kernbranchen konnten dynamische Zuwächse im zweistelligen Prozentbereich erzielt werden. Lediglich die Branchen "Produzierendes Gewerbe" und "Versicherungen" blieben leicht unterhalb des Vorjahreswerts. Der im November 2023 vorübergehend durch das Bundesverfassungsgericht gestoppte Nachtragshaushalt der Bundesregierung führte im ersten Quartal 2024 zur Verzögerung von bereits budgetierten Projekten in der Branche "Öffentliche Verwaltung" in Deutschland. Dies bremste die umsatzstärkste Branche von adesso auf ein Wachstum von 7 %. Besonders stark fiel das Wachstum mit 65 % in der noch vergleichsweise jungen Branche "Energieversorgung" aus.

Ertragslage

Im ersten Quartal entwickelte sich das operative Ergebnis (EBITDA) mit 17,8 Mio. € nahezu auf Vorjahresniveau (Vorjahr: 17,9 Mio. €). Es liegt dabei nur leicht unter den Erwartungen für das erste Quartal 2024. Dies ist durch verschiedene Faktoren geprägt. So verzeichnet das erste Quartal 2024 mit zwei Arbeitstagen weniger als im Vorjahr einen einkalkulierten kalendarischen Effekt, der sich vor allem im operativen Ergebnis niederschlägt. Während der Umsatz um 15 % gesteigert werden konnte, erhöhten sich die Personalaufwendungen, als die größte Kostenposition von adesso, ähnlich stark wie die Zahl der Mitarbeitenden um 18 %. Einer stärkeren Ergebnisentwicklung wirkten zudem die Investitionen im Segment IT-Solutions entgegen, die anders als im Vorjahr nicht von entsprechenden Lizenzerlösen begleitet wurden. Die Auslastungsquote im IT-Services-Geschäft verbesserte sich im Verlauf des ersten Quartals, lag jedoch auf einem unterdurchschnittlichen Niveau. Die sonstigen betrieblichen Erträge sind im Wesentlichen aufgrund einer steuerindizierten Anpassung von Rückstellungen um 118 % auf 6,4 Mio. € angestiegen.

Kennzahlen zur Ertragslage

in T€		Q1 2024	Q1 2023		Verände-		Verände-
						rung		rung in %
	317.111
Umsatz		276.242	40.869	15
	17.756
EBITDA		17.914	-158	-1
EBITDA-Marge	5,6
(in %)		6,5	-0,9	-14
	-3.293
Konzernergebnis		2.018	-5.311	-263
Ergebnis je Aktie	-0,49
(in €)		0,28	-0,77	-275

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Erläuterungen zu einzelnen Positionen der Gewinn- und Verlustrechnung

Die sonstigen betrieblichen Erträge stiegen um 118 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum von 2,9 Mio. € auf 6,4 Mio. €. Dies ist vor allem auf die Auflösung von Gewährleistungsrückstellungen zurückzuführen, die sich im Rahmen einer Betriebsprüfung als zu hoch erwiesen haben.

Der Materialaufwand enthält vor allem Aufwendungen für extern eingekaufte Leistungen im Rahmen von Kundenprojekten. Der Materialaufwand stieg mit 8 % auf 42,6 Mio. € und damit deutlich geringer als der Umsatz. Diese Entwicklung folgt der Maßnahme zur Erhöhung der Auslastungsquote. Dennoch greift adesso in einzelnen Bereichen weiterhin auf externe Leistungen zurück.

Der Personalaufwand stieg um 18 % von 192,4 Mio. € auf 227,0 Mio. € und damit überproportional zu den Umsatzerlösen, jedoch nur leicht oberhalb dem Zuwachs an Mitarbeitenden. Der annualisierte Rohertrag pro Mitarbeitenden liegt in den ersten drei Monaten mit

111 T€ nahezu auf Vorjahresniveau in Höhe von 112 T€.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen stiegen um 24 % von 30,2 Mio. € auf 37,4Mio. €. Die Zusammen- setzung und die Entwicklung ist dabei vielfältig. Während sich die Aufwendungen in Zusammenhang mit der IT- Landschaft um 1,3 Mio. € erhöht haben, konnten Rechts- und Beratungskosten um einen ähnlich großen Betrag gesenkt werden. In Höhe von 1,1 Mio. € konnten durch das moderatere Wachstum Einsparungen bei der Personalakquise im Vergleich zum Vorjahreszeitraum erzielt werden. Gleichzeitig stiegen diverse Kostenpositionen, die unmittelbar in Verbindung mit dem weiteren Wachstum stehen. Dies erfolgte aufgrund der allgemeinen Preisentwicklung zumeist über- proportional zum Mitarbeitendenwachstum.

Die Abschreibungen betragen 15,5 Mio. € (Vorjahr:

12,7 Mio. €) und entfallen zu 3,9 Mio. € (Vorjahr: 3,0 Mio. €) auf Abschreibungen für Sachanlagevermögen. Von den verbleibenden Abschreibungen für immaterielle Vermögenswerte sind 8,8 Mio. € (Vorjahr: 6,3 Mio. €) und somit mittlerweile mehr als die Hälfte der gesamten Abschreibungen auf Nutzungsrechte aus Leasing- Verhältnissen zurückzuführen. Der Anstieg der Abschreibungen für Sachanlagevermögen als auch der für Nutzungsrechte aus Leasing stehen auch im direkten Zusammenhang mit dem Ausbau der Konzernzentrale in Dortmund, welche Mitte 2023 abgeschlossen wurde. Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte wurden nicht erfasst.

Der Aufwand aus Ertragsteuern erhöhte sich sich auf 2,7 Mio. € (Vorjahr: 1,7 Mio. €). Die rechnerische Steuerquote bezogen auf das Vorsteuerergebnis beträgt -473 % (Vorjahr: -46 %). Der Anstieg in der Steuerquote begründet sich vor allem durch konstante, nicht abziehbare Aufwendungen und nicht aktivierte latente Steuern auf im Geschäftsjahr entstandene Verluste. Diese fallen aufgrund des im Vergleich zum Vorjahr geringeren Ergebnisses vor Steuern noch stärker ins Gewicht als im Vorjahresvergleichszeitraum.

Kennzahlen Mitarbeitende

Die Gesamtzahl an Mitarbeitenden im Konzern stieg gegenüber dem Vorjahreswert um 1.413 beziehungsweise 17 % deutlich geringer als im Vorjahr (2.244 beziehungs- weise 36 %). Waren zum Stichtag im Vorjahr 8.513 Mitarbeitende für adesso aktiv, so sind es nach dem ersten Quartal 2024 9.926 rechnerische Vollzeitstellen. In den ersten drei Monaten 2024 wurde die Zahl der Mitarbeitenden gegenüber dem Stand vom Vorjahres- ende wie im Vorjahr um 414 ausgebaut. Die Zahl der Mitarbeitenden außerhalb Deutschlands stieg mit 18 % ebenfalls deutlich geringer als im Vorjahr (Vorjahr: 42 %) auf 1.829 rechnerische Vollzeitstellen.

Kennzahlen Mitarbeitende

		Q1 2024	Q1 2023		Verände-		Verände-
						rung		rung in %
Mitarbeitende am	10.734
Periodenende		9.385	1.349	14
Vollzeitkräfte (FTE)	9.926
am Periodenende		8.513	1.413	17
Vollzeitkräfte (FTE)	9.854
im Periodenschnitt		8.456	1.398	17
Umsatz pro Ø FTE	129
annualisiert (in T€)		131	-2	-2
Rohertrag pro Ø FTE	111
annualisiert (in T€)		112	-1	-1
Personalaufwand
pro Ø FTE annuali-		92
siert (in T€)		91		1		1

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Finanz- und

Vermögenslage

Der Geschäfts- oder Firmenwert sowie die immateriellen Vermögenswerte liegen aufgrund des moderateren Gruppenwachstums nahezu auf dem Vergleichsniveau zum 31.12.2023.

Die liquiden Mittel sind zum Stichtag um 53 % auf 47,3 Mio. € gegenüber dem 31.12.2023 gesunken. Der Rückgang entspricht dem typischen Verlauf im ersten Quartal, in dem die variablen Gehaltsbestandteile für das Vorjahr ausgezahlt werden. Bedingt durch einen deutlich geringeren Anstieg des Netto-Betriebsvermögens im Vorjahresvergleichszeitraum liegt der Cashflow aus der operativen Geschäftstätigkeit mit -20,8 Mio. € oberhalb des Vorjahresniveaus (Vorjahr: -27,4 Mio. €). Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie die Vertragsvermögenswerte sind insgesamt mit 10 % von 259,5 Mio. € auf 284,5 Mio. € erneut stark gestiegen und machen gut ein drittel der Bilanzsumme aus . Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit ist im ersten Quartal 2024 im Vergleich zum Vorjahr vor allem durch einen konservativeren M&A-Ansatz ohne größere Unternehmenserwerbe positiv beeinflusst. Er betrug im ersten Quartal 2024 -9,1 Mio. € nach -16,5 Mio. € im Vergleichszeitraum. Der Cashflow aus der Finanzierungs- tätigkeit beträgt -23,1 Mio. € (Vorjahr: -0,8 Mio. €). Dabei wurden im Vergleich zum Vorjahreszeitraum in Summe mehr finanzielle Verbindlichkeiten getilgt als neu aufgenommen.

Das Eigenkapital blieb zum 31.03.2024 gegenüber dem 31.12.2023 aufgrund des negativen Konzernergebnisses mit -2 % Wachstum nahezu unverändert (203,7 Mio. € nach 207,8 Mio. € zum 31.12.2023).

Die finanziellen Verbindlichkeiten haben sich vor allem durch laufende Tilgungszahlungen gegenüber dem 31.12.2023 um 8 % von 149,1 Mio. € auf 137,8 Mio. € verringert. Die Nettoliquidität beträgt zum Stichtag -90,5 Mio. € (31.12.2023: -48,4 Mio. €; 31.03.2023: -73,6 Mio. €) und weist damit erneut einen typischen Anstieg im ersten Quartal aus.

Investitionen und

Unternehmenstransaktionen

Die Investitionen in das Sachanlagevermögen betragen 5,5 Mio. € (Vorjahr: 8,2 Mio. €). Der Anstieg im Sachanlagevermögen folgt grundsätzlich dem Mitarbeitendenwachstum, wenngleich nicht im gleichen Verhältnis und mit zeitlichem Verzug. Über einen Investitionsstau ist nicht zu berichten.

adesso hat im ersten Quartal 2024 keine Unternehmenserwerbe abgeschlossen.

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PROGNOSEVERÄNDERUNGS- BERICHT

Erwartete Entwicklung der adesso SE

Trotz der im ersten Quartal leicht unter den Erwartungen liegenden Ergebnisentwicklung sieht der Vorstand angesichts der Planungen und weiteren aktuellen Indikatoren den Ausblick auf das übrige Geschäftsjahr unverändert positiv. Die stark vom kalendarischen Effekt geprägte Ergebnisentwicklung des ersten Quartals dürfte sich vor dem Hintergrund der vor allem im zweiten Halbjahr 2024 deutlich höheren Anzahl verfügbarer Arbeitstage bei einer anziehenden Auslastung wieder deutlich verbessern. Ein Anfang 2024 initiiertes Maßnahmenbündel zur Steigerung der Profitabilität wird bei entsprechender Auslastung die erzielbare Marge in den Folgequartalen und somit auch den Ergebnisbeitrag steigern. Auf dieser Basis hat der Vorstand seine ursprünglichen Gesamtjahresprognose von über

1,25 Mrd. € Umsatz bei einem EBITDA von 110 bis 130 Mio. € bekräftigt.

NACHTRAGSBERICHT

Es sind keine nennenswerten Vorkommnisse zu berichten.

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Konzernbilanz

der adesso Group zum 31.03.2024 nach IFRS

Aktiva

in T€	31.03.2024	31.12.2023

Langfristige Vermögenswerte
Geschäfts- oder Firmenwert	97.348	98.098
	38.823
Immaterielle Vermögenswerte	39.589
	52.102
Sachanlagen	50.509
	182.367
Nutzungsrecht Leasing	173.274
	1.760
At-Equity bilanzierte Anteile	2.224
	21.433
Finanzielle Vermögenswerte	20.748
	781
Sonstige langfristige Vermögenswerte	854
	10.341
Aktive latente Steuern	10.803
	404.955	396.099
Kurzfristige Vermögenswerte
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	47.287	100.772
	160.826
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	181.893
	123.711
Vertragsvermögenswerte	77.602
	7.508
Forderungen aus Ertragsteuern	6.781
	3.213
Finanzielle Vermögenswerte	2.284
	26.759
Sonstige Vermögenswerte	20.554
	369.304	389.886

AKTIVA, GESAMT

774.259

785.985

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