Selbst wenn die Märkte sich beeilen, eine Wiederaufnahme der US-Zinserhöhungen um einen halben Punkt noch in diesem Monat einzupreisen, könnte die Tür für eine geringere Anhebung noch einen Spalt breit offen stehen.

In der zweiten Anhörung vor dem Kongress am Mittwoch schränkte der Vorsitzende der US-Notenbank Jerome Powell seine hawkishe Botschaft von einer weiteren Zinserhöhung ein, indem er betonte, die Entscheidung hänge noch von den Arbeitsmarkt- und Inflationsdaten vom Februar ab, bevor sich die Fed in zwei Wochen trifft.

"Ich betone, dass noch keine Entscheidung getroffen wurde, aber wenn die Gesamtheit der Daten darauf hinweist, dass eine schnellere Straffung gerechtfertigt ist, wären wir bereit, das Tempo der Zinserhöhungen zu erhöhen", sagte Powell.

Das macht den monatlichen Beschäftigungsbericht am Freitag und die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex in der nächsten Woche zu einem spannenden Ereignis. Ein weiterer positiver Arbeitsmarktbericht und eine stabile Inflationsrate würden eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte auf 5,0-5,25% am 22. März ermöglichen - und die Futures-Märkte sind bereits zu mehr als 80% auf dieses Ergebnis eingestellt.

Ein leicht veralteter Bericht über die Zahl der offenen Stellen in den USA für Januar zeigte, dass die Zahl der offenen Stellen sinkt, allerdings weniger stark als prognostiziert, und dass der Arbeitsmarkt nach wie vor angespannt ist: auf jeden Arbeitslosen kommen 1,9 offene Stellen. Die Zahl der freiwilligen Kündigungen ging jedoch zurück und die Zahl der Entlassungen stieg.

Die Schaffung von Arbeitsplätzen im privaten Sektor blieb den ADP-Zahlen zufolge im vergangenen Monat jedoch robust.

Die heutigen wöchentlichen Arbeitslosenzahlen werden eine weitere Momentaufnahme liefern.

Ein weiterer Grund zum Nachdenken waren die chinesischen Inflationszahlen für Februar, die zeigen, dass sich der jährliche Anstieg der Verbraucherpreise auf nur 1% verlangsamt hat, die niedrigste Rate seit einem Jahr.

In Verbindung mit der anhaltenden Deflation bei den Erzeugerpreisen stellen die Daten einige Aussagen über die Auswirkungen der Wiedereröffnung Chinas nach der COVID-Sperre auf die globale Inflation in Frage. Sie zeigen aber auch, dass der Preisdruck kein Hindernis für weitere staatliche Konjunkturmaßnahmen darstellt.

Am Donnerstag setzten die Zinsmärkte ihre dramatische Neubewertung fort, und die relativ widerstandsfähigen Aktienmärkte tendierten erneut negativ. Der Dollar ging von seinen jüngsten Höchstständen zurück.

Der Stand der Dinge auf dem Fed-Radar ist, dass der implizite Spitzensatz jetzt bei 5,65% für den Zeitraum Juli-September liegt, wobei die vielleicht auffälligste Änderung darin besteht, wo die Märkte jetzt die Fed-Zinsen zum Jahresende sehen. Der implizite Zinssatz für Ende 2023 liegt jetzt bei über 5,50% - mehr als ein voller Prozentpunkt über dem Wert, der am 1. Februar angenommen wurde.

Die Renditen zweijähriger Staatsanleihen hielten sich über 5% und die 10-jährigen Renditen über 4%.

Die europäischen und US-amerikanischen Aktienfutures lagen am Donnerstag im Minus.

US-Präsident Joe Biden wird am Donnerstag in den Swing-State Pennsylvania reisen, um dort einen Haushaltsplan vorzustellen, der mit Ausgabenvorschlägen und höheren Steuern für Wohlhabende gespickt ist und eine Blaupause für seine erwartete Wiederwahl im Jahr 2024 darstellt.

Die Republikaner und Demokraten im US-Repräsentantenhaus zeigten nach einem Briefing über die 31 Billionen Dollar Schulden der Nation am Mittwoch keine Anzeichen dafür, dass sie ihre parteiischen Positionen aufgeben würden. Biden sagte, sein Vorschlag werde das Defizit der Nation über 10 Jahre um fast 3 Billionen Dollar senken, obwohl er dazu auf Steuererhöhungen angewiesen ist, während die Republikaner auf scharfe Kürzungen bei den Haushaltsausgaben drängen.

Andernorts fiel der südafrikanische Rand über Nacht auf den niedrigsten Stand seit fast 3 Jahren, nachdem S&P Global am späten Mittwoch den Ausblick für Südafrika von "positiv" auf "stabil" herabgestuft hatte und dabei Infrastrukturengpässe und eine schwere Stromkrise anführte.

Im Bankensektor büßte Credit Suisse 6% ein, nachdem der umkämpfte Kreditgeber die Veröffentlichung seines Jahresberichts verzögerte, weil die US-Börsenaufsicht Fragen zu früheren Finanzberichten aufgeworfen hatte.

JPMorgan hat Jes Staley, den ehemaligen Private-Banking-Chef und späteren Vorstandsvorsitzenden von Barclays Plc, verklagt. Er wirft ihm vor, das Unternehmen mit dem Sexualstraftäter Jeffrey Epstein verwickelt zu haben, und behauptet, dass Staley selbst sexueller Übergriffe beschuldigt worden sei.

Die Aktien des gescheiterten Krypto-Kreditgebers Silvergate Capital fielen im vorbörslichen Handel um 45%, nachdem das Unternehmen bekannt gegeben hatte, dass es die Geschäftstätigkeit einstellen und sich freiwillig auflösen wolle, nachdem es nach dem dramatischen Zusammenbruch der Krypto-Börse FTX Verluste erlitten hatte.

Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Donnerstags die Richtung weisen könnten:

* Wöchentliche Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA, Challenger-Entlassungszahlen für Februar

* Die Federal Reserve veröffentlicht die vierteljährliche Finanzbilanz der Vereinigten Staaten; der stellvertretende Vorsitzende der Fed für Aufsicht Michael Barr spricht über Krypto-Vermögenswerte

* Der französische Präsident Emmanuel Macron und der britische Premierminister Rishi Sunak halten einen bilateralen Gipfel in Paris ab

* U.S. Treasury versteigert 30-jährige Anleihen

* U.S. Unternehmensgewinne: Oracle, Ulta Beauty

Grafik: Mehr Arbeitsplätze als Arbeitssuchende in den USA https://www.reuters.com/graphics/USA-FED/JOBS/egvbkmeoepq/chart.png

Grafik: U.S., offene Stellen fallen https://www.reuters.com/graphics/USA-STOCKS/egpbyogmyvq/jolts.png

Grafik: Chinas Verbraucherinflation so langsam wie seit einem Jahr nicht mehr https://www.reuters.com/graphics/CHINA-ECONOMY/INFLATION/egvbyogenpq/chart.png

Grafik: Japan BIP wegen schwachem Konsum nach unten korrigiert https://www.reuters.com/graphics/JAPAN-ECONOMY/GDP/zjvqjyloepx/set.jpg