Der Yen stieg um 1% und flirtete mit 130 pro Dollar, nachdem Reuters berichtet hatte, dass die Regierung Kazuo Ueda, ein ehemaliges Mitglied des Vorstands der Zentralbank, als nächsten Gouverneur der Bank of Japan nominieren wird.

Obwohl Ueda als Experte für Geldpolitik gilt, sagten die meisten Analysten, dass die Ernennung des 71-Jährigen völlig unerwartet kam - er wurde nicht einmal als Wackelkandidat gehandelt - und ein Zeichen dafür sein könnte, dass die ultraniedrigen Zinssätze früher als ursprünglich erwartet auslaufen.

Japanische Staatsanleihen (JGBs) fielen, und die Renditen 10-jähriger Anleihen erreichten das obere Ende der 0,5%-Bandbreite, die den Kern der Politik des amtierenden Gouverneurs Haruhiko Kuroda zur Kontrolle der Zinskurve darstellt.

Die Anleger interpretierten die Ernennung und die Marktbewegungen unterschiedlich und versuchten, Uedas jüngste Kommentare zu analysieren.

"Er hat sich von Anfang an nicht sehr positiv zu Abenomics geäußert. Etwa ab 2016 sagte er, dass die Abenomics im Grunde gescheitert seien und dass die übermäßige geldpolitische Lockerung zu Problemen am Anleihemarkt führe", sagte James Malcolm, Leiter der Währungsstrategie von UBS in London.

"Ich bin überrascht, dass der Dollar-Yen nicht schon 129 ist. Vielleicht liegt das einfach daran, dass die Leute nicht wissen, wer diese Figuren sind."

Einige Analysten waren der Meinung, dass die Märkte lediglich auf die Tatsache reagierten, dass der stellvertretende Gouverneur Masayoshi Amamiya, der bis Freitag als Hauptanwärter für den Spitzenposten galt und die ultralockere Politik mitgestaltet hatte, nicht ausgewählt worden war.

"Wahrscheinlich gibt es im Moment noch keine Klarheit über Uedas politische Ausrichtung, aber zumindest ist klar, dass Amamiya (der als Taube gilt) nicht mehr dabei ist. Damit ist einer der Gegenwinde für den Yen beseitigt", sagte Christopher Wong, Währungsstratege bei OCBC in Singapur.

"Die reflexartige Aufwertung des Yen ist eher eine Reaktion darauf, dass Amamiya aus dem Rennen ist.

Wie aus Regierungskreisen verlautete, werden Ryozo Himino, der frühere Leiter der japanischen Bankenaufsicht, und der Leiter der BOJ, Shinichi Uchida, als stellvertretende Gouverneure nominiert - was auf eine große Wachablösung bei der BOJ bis zum Rücktritt von Kuroda im April hindeutet.

Die Nominierungen müssen von beiden Kammern des Parlaments genehmigt werden, was angesichts der soliden Mehrheit der Regierungskoalition so gut wie sicher ist.

NEUER LOOK, NEUE POLITIK

Für einige Marktteilnehmer deuteten die neuen Gesichter in der BOJ auf die Notwendigkeit von Veränderungen in einem Establishment hin, das sich schwer getan hat, sich von der umstrittenen Zinskontrollpolitik zu distanzieren, ohne seinen Ruf zu beschädigen.

Selbst nach fast einem Jahrzehnt der quantitativen Lockerung und der Renditekontrolle ist es Japan nicht gelungen, sein Inflationsziel von 2% zu erreichen. In der Zwischenzeit haben die immer umfangreicheren Anleihekäufe der BOJ den Anleihemärkten die Liquidität entzogen und die Renditekurve verzerrt.

"Das ist ein überraschender Schritt. Ich denke, das neue Team will die Geldpolitik der BOJ neu gestalten und nicht die derzeitige Politik beibehalten", sagte Takayuki Miyajima, ein leitender Wirtschaftswissenschaftler bei der Sony Financial Group in Tokio. "Das ist der Grund, warum die 10-jährige JGB-Rendite auf 0,5% gestiegen ist.

Dennoch wiesen Analysten auf einige von Uedas Äußerungen in der Vergangenheit hin, die als unschlüssig über seine Neigung angesehen wurden: sein Drängen auf Vorsicht bei der Anhebung der Zinssätze, seine Ansicht, dass die Federal Reserve mit der Straffung der Politik im Jahr 2022 zu spät dran war und seine Sorge über die Auswirkungen der Inflation auf Japans riesigen Pensionsfonds.

"Die offensichtliche Wahl für den Gouverneur - Ueda - ist eine Art Joker für die Märkte", sagte Stuart Cole, leitender Makroökonom bei Equiti Capital.

"Wir könnten uns also auf einen volatilen Kurs des Yen einstellen, wenn sich herausstellt, dass er aus dem gleichen Lied wie Kuroda singt."