Der breite MSCI-Index für Weltaktien notierte unverändert und steuerte nach fünf Wochen mit Kursgewinnen auf einen Wochenverlust von 0,1% zu.
Auch an den Märkten für Staatsanleihen machte sich am Freitag Vorsicht breit. Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen stieg um 5 Basispunkte (BP) auf 4,1797%. Die entsprechende deutsche Bundrendite stieg um 5 Basispunkte auf 2,24%.
Es wird erwartet, dass die im Laufe des Freitags anstehenden US-Arbeitsmarktdaten zeigen werden, dass die Arbeitgeber im vergangenen Monat 180.000 neue Arbeitsplätze geschaffen haben. Eine positive Überraschung könnte Händler dazu veranlassen, ihre Vorhersagen für Zinssenkungen der Fed im nächsten Jahr um mehr als 125 Basispunkte zu reduzieren, warnten Analysten.
"Wenn die Fed die Zinsen aggressiv senken wird, dann aufgrund einer Rezession und eines deutlichen Rückgangs der Inflation, der durch die Arbeitslosigkeit verursacht wird. Das Zahlenspiel der NFP (Non-Farm Payrolls) deutet darauf hin, dass wir noch weit von diesen Niveaus entfernt sind", sagte Bob Savage, Head of Markets Strategy and Insights bei BNY Mellon.
Die Futures deuteten darauf hin, dass der S&P 500 im frühen New Yorker Handel stagnieren würde.
Der europäische Aktienindex Stoxx 600 legte am Freitag um 0,6% zu und verzeichnete damit die vierte Woche in Folge einen Anstieg, da die Risikobereitschaft nach einer deutlichen Verlangsamung der Inflation im Euroraum hoch blieb.
COMPLACENCY
Die globalen Märkte rechnen mit Zinssenkungen der Zentralbanken bereits im März nächsten Jahres, obwohl die Wirtschaftsexperten weder in den Vereinigten Staaten noch in der Eurozone eine nennenswerte Rezession erwarten.
Der S&P 500 hat seit Anfang November mehr als 9% zugelegt. Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen, die sich umgekehrt zum Preis der Benchmark-Schuldtitel bewegt und die Erwartungen für die langfristigen Kreditkosten widerspiegelt, ist von mehr als 5% Ende Oktober gesunken.
"Der Markt ist im Moment sehr selbstzufrieden", sagte Olivier Marciot, Portfoliomanager für verschiedene Anlageklassen beim Fondsmanager Unigestion. "Es kann nicht sein, dass ein Konsens für eine weiche Landung besteht und die Anleger gleichzeitig große Kürzungen einpreisen."
Der VIX, ein Maß für die implizite Volatilität des S&P 500, das die Angst der Anleger vor Aktienmarktkorrekturen widerspiegelt, notiert bei 13,1 und damit fast auf dem niedrigsten Stand seit dem COVID-19-Schock Anfang 2020.
YEN-SURVE
Der japanische Yen war unterdessen am Freitag auf dem Weg zu einem vierten wöchentlichen Anstieg, da Händler spekulierten, dass die ultralockere Bank of Japan einer Straffung der Geldpolitik näher kommen würde.
Der Yen, der zuletzt bei 144,28 pro Dollar notierte, nachdem er sich im vergangenen Monat von einem fast 30-jährigen Tief erholt hatte, war in dieser Woche auf dem Weg zu einem Anstieg um 1,72%, nachdem er in der Vorwoche in ähnlichem Umfang zugelegt hatte.
"Die Richtung ist keine Überraschung", sagte Bart Wakabayashi, Leiter der State Street-Niederlassung in Tokio. "Aber diese Bewegung und die Geschwindigkeit dieser Bewegung haben meine Erwartungen übertroffen."
Die japanische Währung legte am Donnerstag um mehr als 2% zu, nachdem der Gouverneur der BOJ, Kazuo Ueda, ein "noch schwierigeres" Jahr vorausgesagt hatte, was Händler als Zeichen dafür werteten, dass die BOJ ihre Negativzinspolitik bereits im Januar beenden könnte.
Die nächste geldpolitische Entscheidung der BOJ wird am 19. Dezember fallen.
Der Tokioter Nikkei beendete den Freitag mit einem Minus von 1,7% und einem Wochenrückgang von 3,4%, wobei Exporteure wie die Automobilhersteller am stärksten betroffen waren.
Der Dollar-Index sollte die Woche um 0,5% höher bei 103,7 beenden, was vor allem der Schwäche des Euro zu verdanken war. Die Gemeinschaftswährung ist in dieser Woche um 0,9% gefallen und notierte zuletzt bei $1,079.
Rohöl der Sorte Brent, das am Donnerstag aufgrund von Befürchtungen über eine schleppende Nachfrage ein Sechsmonatstief erreicht hatte, erholte sich leicht auf $75,63 pro Barrel, ist aber in dieser Woche immer noch auf dem Weg zu einem Rückgang von 4,%.
Der Goldpreis, der zu Beginn der Woche ein Rekordhoch erreicht hatte, bevor er wieder zurückfiel, lag im Tagesverlauf unverändert bei $2.030 je Unze.
