Ein Blick von Mike Dolan auf den bevorstehenden Tag in den USA und an den globalen Märkten Während die Aktienkurse in diesem Monat rasant anstiegen, schien die Wirtschaftstätigkeit im weiteren Sinne erneut ins Stocken zu geraten.

Die überraschend schwachen Ergebnisse der Konjunkturumfragen für Juni zeigen, dass zumindest in der Eurozone das Gesamtwachstum des Fabrik- und Dienstleistungssektors im Laufe des Monats fast zum Stillstand gekommen ist, wobei das verarbeitende Gewerbe erneut stark schrumpfte.

Die entsprechenden japanischen und britischen Umfragen zeigten ebenfalls ein unter den Prognosen liegendes Wachstum und die Märkte warten nervös auf die US-Version am Freitag. Der Dollar war der große Marktbeweger und stieg bis zum Wochenende gegenüber den asiatischen und europäischen Währungen an.

Da die Zentralbanker auf der ganzen Welt in dieser Woche immer noch damit beschäftigt sind, die letzten Reste der Inflation aus dem System zu pressen, werden unweigerlich Fragen über die bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit der Volkswirtschaften angesichts der strengeren Kreditvergabe aufgeworfen werden.

Während der Chef der Federal Reserve, Jerome Powell, am zweiten Tag seiner halbjährlichen Kongressanhörung am Donnerstag seinen Ton etwas milderte - er sprach von einem "vorsichtigen Tempo" bei weiteren Zinserhöhungen -, deutete er weiterhin auf zwei weitere Zinserhöhungen in diesem Jahr hin, obwohl die Märkte nur noch eine sehen.

In Europa, wo sich die Inflation langsamer zurückzubilden scheint, war die Falschheit jedoch ausgeprägter. Sowohl die Bank of England als auch die norwegische Zentralbank haben am Donnerstag die Zinssätze um einen halben Punkt angehoben, und auch die Schweizerische Nationalbank erhöhte die Zinsen.

Für die Aktien- und Rohstoffmärkte boten die jüngsten Änderungen des Gesamtbildes einen weiteren Grund, die Euphorie des Juni zu brechen, wobei die europäischen Aktien auf dem Weg zu ihrer schlechtesten Woche seit drei Monaten waren.

Obwohl Schanghai wegen eines Feiertags geschlossen war, lagen auch die anderen asiatischen Börsen am Freitag um mehr als 1% niedriger.

Die Rohölpreise der Sorte Brent, die im Jahresvergleich immer noch um mehr als 30% sinken, fielen auf ein 10-Tage-Tief.

Nach einer späten Erholung der wichtigsten Aktienindizes an der Wall Street am Donnerstag nach Powells Äußerungen lagen die US-Aktienfutures heute früh wieder im Minus.

Im Vergleich zu Europa sieht das Bild in den USA freundlicher aus - auch wenn es immer noch kompliziert ist. Die Inflation geht schneller zurück, das Reallohnwachstum ist wieder positiv, der Arbeitsmarkt entspannt sich leicht und der Immobilienmarkt erholt sich etwas.

Obwohl die Aktienkurse von ihren Jahreshöchstständen abgekommen sind, sinkt der implizite Volatilitätsindex VIX weiter und schloss am Donnerstag zum ersten Mal seit Januar 2020 unter 13.

Die Renditen zweijähriger Staatsanleihen stiegen am Donnerstag zum ersten Mal seit einer Woche wieder auf 4,80%, sind aber seitdem wieder etwas zurückgegangen.

Und die Inversion der Renditekurve von 2- und 10-jährigen Staatsanleihen, die oft als Vorbote einer Konjunkturabschwächung und Rezession angesehen wird, hat sich zum ersten Mal seit dem Bankenstress Anfang März unter 100 Basispunkte vertieft.

Der Dollar war jedoch der große Gewinner. Er erreichte seinen Jahreshöchststand gegenüber dem japanischen Yen und dem chinesischen Yuan und legte auch gegenüber dem Euro, dem Pfund Sterling und dem Schweizer Franken zu.

Ereignisse, die Sie am Freitag im Auge behalten sollten: * Flash-Konjunkturumfragen für Juni aus den Vereinigten Staaten und der ganzen Welt * Der Präsident der Federal Reserve von Atlanta, Raphael Bostic, der Präsident der Fed von St. Louis, James Bullard, und die Chefin der Fed von Cleveland, Loretta Mester, halten eine Rede * Unternehmensgewinne in den USA: Carmax