Die Aktienmärkte hielten am Dienstag ihre Gewinne, nachdem eine von der Technologiebranche angeführte Rallye an der Wall Street am Vortag und niedrigere Ölpreise die globalen Aktienmärkte beflügelt hatten, während die Renditen der US-Benchmark-Staatsanleihen stiegen.

Der MSCI-Weltaktienindex blieb unverändert, nachdem er am Montag um 0,9% gestiegen war. Der europäische STOXX 600-Index gab um 0,14% nach und rutschte damit von seinem Anfang Januar erreichten Zweijahreshoch ab, und die US-Aktienfutures gaben um 0,3% nach.

Der japanische Nikkei-Index erreichte ein neues 33-Jahres-Hoch, während die Chiphersteller im Windschatten des US-Giganten Nvidia stiegen, der am Montag nach der Vorstellung neuer Desktop-Grafikprozessoren, die künstliche Intelligenz nutzen, ein Rekordhoch verzeichnete.

Der an der Londoner Börse notierte

Fondsmanager Jupiter

fiel bei der europäischen Eröffnung um 12% und war damit der größte Verlierer im FTSE350-Index für große und mittelgroße Unternehmen, nachdem er Nettoabflüsse in Höhe von 2,2 Mrd. Pfund (2,8 Mrd. $) für 2023 und das Ausscheiden eines Starmanagers bekannt gegeben hatte.

Die Aktien von Grifols stürzten am Dienstag um mehr als 40% ab, nachdem der Hedgefonds Gotham City Research die Bilanzierungspraktiken des Unternehmens in Frage gestellt hatte. Der spanische Pharmakonzern wies die Vorwürfe kategorisch zurück.

Die wichtigste makroökonomische Nachricht der Woche wird erst am Donnerstag in Form des US-Verbraucherpreisindexes (CPI) für Dezember erwartet, der Einfluss darauf haben wird, wann die US-Notenbank mit der Senkung der Zinssätze beginnt.

Händler haben in diesem Jahr die Erwartung einer baldigen Zinssenkung, die sich bis Ende 2023 aufgebaut hatte, leicht zurückgeschraubt. Laut Fedwatch von CME liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung auf der März-Sitzung der US-Notenbank bei 58%, während sie Ende letzten Jahres noch bei über 80% lag, obwohl einige dies als zu früh ansehen.

"Die Inflation hat sich noch nicht wieder dem Zielwert angenähert und die Fed sollte es mit einer Zinssenkung nicht zu eilig haben. Der Verbraucherpreisindex kann ziemlich hartnäckig sein. Wir gehen davon aus, dass sie ab Juni mit Zinssenkungen beginnen werden", sagte Marcella Chow, Global Market Strategist bei JPMorgan Asset Management in Hongkong.

Die jüngste Umfrage der New Yorker Fed zu den Verbrauchererwartungen hat jedoch gezeigt, dass die kurzfristigen Inflationserwartungen der US-Verbraucher im Dezember auf den niedrigsten Stand seit fast drei Jahren gesunken sind, was die Erwartung früherer Zinssenkungen rechtfertigt.

Diese Neubewertung der Zinssenkungserwartungen hat die Staatsanleihen zu Beginn dieses Jahres belastet. Die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Staatsanleihen lag zuletzt bei 4,042% und damit 4 Basispunkte höher als am 27. Dezember, als sie ein Fünfmonatstief von 3,783% erreichte.

Der diesjährige Anstieg der Rendite ist weniger dramatisch, wenn man bedenkt, dass sie im Oktober 2023 von knapp über 5% gefallen ist.

Die Rendite der 10-jährigen deutschen Bundesanleihe, der europäischen Benchmark, stieg ebenfalls um 4 Basispunkte auf 2,19%, nachdem sie zwischen Weihnachten und Neujahr unter 1,9% gefallen war.

AUGEN AUF ÖL

Der Ölpreis konnte sich am Dienstag erholen und sowohl die Brent-Rohöl- als auch die US-Rohöl-Futures stiegen um 1,2% auf $ 77,03 bzw. $ 71,77 pro Barrel.

Sie waren um über 3% bzw. 4% gefallen, nachdem die

scharfe Preissenkungen

Die europäischen Großhandelspreise für Gas fielen ebenfalls auf den niedrigsten Stand seit letztem Sommer.

"Ein weiterer positiver Rückenwind auf der Inflationsseite", kommentierte Jim Reid, Stratege bei der Deutschen Bank, die Rückgänge in einer Morgenmitteilung an Kunden.

Der Spot-Goldpreis stieg um 0,4% auf 2036,1 je Unze.

Die Devisenmärkte verliefen recht ruhig, wobei der Dollar im Vergleich zu seinen europäischen Konkurrenten nicht so stark zulegen konnte, wie es aufgrund der in diesem Jahr gestiegenen Renditen möglich gewesen wäre.

Der Euro notierte zuletzt bei $1,0945 und blieb damit im Tagesverlauf weitgehend stabil, während er im bisherigen Jahresverlauf um 0,8% nachgab.

"Wir waren zu Beginn des Jahres davon ausgegangen, dass ein Anstieg der kurzfristigen Zinssätze den Dollar ein wenig stützen könnte. Tatsächlich waren die Zuwächse des Dollars jedoch sehr bescheiden", sagte Chris Turner, Global Head of Markets bei ING, in einer Morgennotiz.

"Dahinter könnte die Überzeugung stehen, dass die US-Notenbank die Zinsen in diesem Jahr senken wird und dass eine Erhöhung der Long-Positionen im Dollar, sofern sich nicht irgendwo etwas geändert hat, jetzt ein gegenläufiger Trend wäre.