Der Zusammenbruch am Freitag, die größte Bankenpleite seit der Finanzkrise von 2009, hatte einzigartige Umstände, warf aber Fragen über versteckte Schwachstellen auf, die Folgen für Kunden und Mitarbeiter haben und möglicherweise Probleme in anderen Banken aufzeigen könnten.

Die Notlage der SVB könnte zu einem Vertrauensverlust, einer strengeren Regulierung und einer Skepsis der Anleger gegenüber der finanziellen Gesundheit kleinerer Banken führen, die als ausreichend kapitalisiert galten, nachdem die Aufsichtsbehörden die Banken nach der Krise von 2008 gezwungen hatten, mehr Kapital zu halten, so Experten.

Sheila Bair, die während der globalen Finanzkrise die Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) leitete, sagte in einem Interview, dass die Bankenaufsicht sich nun wahrscheinlich anderen Banken zuwenden wird, die möglicherweise hohe Beträge an nicht versicherten Einlagen und nicht realisierten Verlusten aufweisen, zwei Faktoren, die zum schnellen Zusammenbruch der SVB beigetragen haben.

"Diese Banken, die über große Mengen an nicht versicherten Einlagen verfügen, werden bei einem Anzeichen von Schwierigkeiten die Flucht ergreifen", sagte Bair.

Eine Reihe von Ereignissen führte zum Scheitern der SVB, darunter der Verkauf von US-Treasuries, um die Finanzierungskosten aufgrund der Erwartung höherer Zinssätze einzudämmen, was zu einem Verlust von 1,8 Milliarden Dollar führte. Bei der SVB, die als Silicon Valley Bank firmierte, waren Ende 2022 89% ihrer 175 Milliarden Dollar an Einlagen nicht versichert. Die FDIC versichert Einlagen bis zu 250.000 $.

Anleger und Kunden müssen nun gespannt darauf warten, ob die SVB Bank schnell einen Käufer findet. Während der Finanzkrise 2008 fand Washington Mutual sofort einen Käufer. Aber bei IndyMac dauerte es 2009 etwa acht Monate.

Die Geschwindigkeit des SVB-Crashs überraschte Beobachter und verblüffte die Märkte, da der Marktwert der US-Banken innerhalb von zwei Tagen um mehr als 100 Milliarden Dollar sank.

"Banken sind undurchsichtig, so dass wir uns alle sofort fragen, wie diese Bank mit einer anderen verbunden ist", sagte Mayra Rodríguez Valladares, eine Beraterin für Finanzrisiken, die Banker und Aufsichtsbehörden schult. "Investoren und Anleger wollen nicht die letzten sein, die das Licht im Raum ausmachen, also müssen sie gehen."

HÄRTERE REGELN

Mehrere Experten sagten, dass die Auswirkungen auf den restlichen Bankensektor begrenzt sein könnten. Größere Institute verfügen über vielfältigere Portfolios und Einlagenkunden als die SVB. Außerdem war die SVB in hohem Maße auf den Startup-Sektor angewiesen.

"Wir glauben nicht, dass es ein Ansteckungsrisiko für den restlichen Bankensektor gibt", sagte David Trainer, CEO von New Constructs, einem Investment Research-Unternehmen. "Die Einlagenbasis der großen Banken ist viel breiter gefächert als die der SVB und die großen Banken sind finanziell gesund."

Jason Ware, Chief Investment Officer der Albion Financial Group, sagte, die Verbindungen zum gesamten Bankensystem seien begrenzt, aber "diese Situation hat vielleicht Auswirkungen auf ausgewählte regionale Banken, die direkt betroffen sind."

Andere Experten sagten, die Pleite könnte die Bemühungen der US-Regulierungsbehörden um eine Verschärfung der Regeln unterstützen.

Der Bankensektor hat die COVID-19-Pandemie zum Teil dank der strengeren Regeln, die nach 2008 eingeführt wurden, gut überstanden. Während der Amtszeit von Präsident Donald Trump wurden jedoch einige Regeln gelockert.

Diese erleichterten Regeln für regionale Banken werden wahrscheinlich stärker unter die Lupe genommen, da die Aufsichtsbehörden sicherstellen wollen, dass auch diese Banken über ein ausreichendes Polster verfügen, um ähnlichen Belastungen standzuhalten, so einige Quellen der Aufsichtsbehörden und der Branche.

Senatorin Elizabeth Warren, eine prominente Bankenkritikerin, twitterte, dass der Zusammenbruch der Bank "die Notwendigkeit starker Regeln zum Schutz des Finanzsystems unterstreicht".

Ein Bereich, der besonders im Fokus stehen könnte, sind größere Regionalbanken, die unter der Trump-Regierung einige Erleichterungen erfahren haben. Die US-Bankenaufsichtsbehörde erklärte im Oktober, dass sie neue Anforderungen an große Regionalbanken erwäge, darunter das Halten von mehr langfristigen Schulden, um Verluste abzufedern.

"Ich habe das Gefühl, dass sich der Markt in erster Linie auf die Regionalbanken konzentrieren wird, die ihre Kredite nicht diversifiziert haben", sagte Greg Hertrich, Leiter der US-Einlagenstrategien bei Nomura.

Eine weitere Anforderung, die mehr Aufmerksamkeit auf sich ziehen könnte, ist die Ausweitung der Anforderung an die Banken, den Marktwert der gehaltenen Wertpapiere auszuweisen. Diese Anforderung gilt derzeit nur für Banken mit einem Vermögen von mehr als 250 Milliarden Dollar, könnte aber auf andere Unternehmen ausgeweitet werden.

Am Montag warnte der Vorsitzende der FDIC, Martin Gruenberg, die in Washington versammelten Banker, dass die Unternehmen mit höheren nicht realisierten Verlusten konfrontiert seien, da der rasche Anstieg der Zinssätze den Wert von längerfristigen Wertpapieren gedrückt habe.

"Die gute Nachricht zu diesem Thema ist, dass die Banken im Allgemeinen in einer starken finanziellen Verfassung sind... Andererseits schwächen nicht realisierte Verluste die Fähigkeit einer Bank, unerwarteten Liquiditätsbedarf zu decken", sagte Gruenberg, drei Tage bevor die SVB bekannt gab, dass sie Mittel aufnehmen muss.