(Alliance News) - Die Aktien von Petrofac Ltd sind am Montag eingebrochen, nachdem das Unternehmen davor gewarnt hatte, dass im Rahmen einer finanziellen Umstrukturierung ein Teil der Schulden in Eigenkapital umgewandelt werden könnte, was zu einer Verwässerung der bestehenden Aktionäre führen würde.

Das Unternehmen wies außerdem auf eine zusätzliche Belastung in Höhe von 130 Mio. USD in seiner Engineering- und Bausparte hin und erklärte, dass sich die Veröffentlichung der Jahresergebnisse verzögern werde.

Die Aktien von Petrofac fielen am Montagmorgen in London um 26% auf 16,51 Pence pro Stück. Sie haben in den letzten 12 Monaten 75% ihres Wertes verloren.

Petrofac ist ein Energieinfrastrukturunternehmen mit Kernmärkten im Nahen Osten und Nordafrika.

Im Rahmen der laufenden finanziellen Umstrukturierung hat eine Gruppe vorrangig besicherter Anleihegläubiger vorgeschlagen, weitere Kredite in Höhe von bis zu 300 Mio. USD zu gewähren. Diese umfassen 200 Mio. USD an neuen Mitteln und 100 Mio. USD an Kreditunterstützung, um die Erfüllungsgarantien für bestimmte bestehende Verträge zu sichern.

Dieser Vorschlag ist an die Bedingung geknüpft, dass Petrofac diese Erfüllungsgarantien erhält, und würde die Umwandlung eines "erheblichen Teils" der bestehenden Schulden der Gruppe in Eigenkapital erfordern.

Petrofac teilte mit, dass es sich in aktiven Gesprächen mit Kreditgebern befindet, um die erforderlichen Garantien zu erhalten, die auch die Freigabe von Sicherheiten und Einbehalten in Höhe von über 200 Mio. USD ermöglichen würden.

Die Gespräche finden zu einem Zeitpunkt statt, an dem Petrofac weiterhin seine Zahlungsverpflichtungen steuert, um die Liquidität zu erhalten und gleichzeitig die Umstrukturierung mit anderen Beteiligten voranzutreiben.

Zu den bevorstehenden Zahlungsverpflichtungen gehören die fälligen Tilgungszahlungen für die Bankfazilitäten und die am 15. Mai fällige Kuponzahlung für die vorrangig besicherten Anleihen.

Petrofac sagte, dass seine Banken einer Reihe von kurzfristigen, rollierenden Aufschüben der vertraglichen Tilgungszahlungen zugestimmt haben, während das Unternehmen die finanzielle Restrukturierung vorantreibt.

Petrofac rechnet jedoch nicht damit, die Anleihezinsen am Fälligkeitstag zahlen zu können.

Das Management dieser Zahlungsverpflichtungen ist von "entscheidender Bedeutung", um kurzfristig eine ausreichende Liquidität aufrechtzuerhalten, sagte Petrofac, während das Unternehmen an der Umsetzung der finanziellen Restrukturierung arbeitet.

Petrofac machte gute Fortschritte bei der Veräußerung von Vermögenswerten, die nicht zum Kerngeschäft gehören. Für den Anteil der Gruppe am PM304 Production Sharing Contract in Malaysia sind unverbindliche Angebote eingegangen, die im dritten Quartal abgeschlossen werden sollen.

Die Angebote entsprechen dem Wert der erwarteten Cashflows über die verbleibende Laufzeit des PSC, die im September 2026 ausläuft, so das Unternehmen.

Der Vorsitzende Rene Medori sagte: "Der Vorstand und das Management konzentrieren sich darauf, so schnell wie möglich zu einer umfassenden Refinanzierungslösung zu gelangen. Wir sind ermutigt durch das Engagement der Ad-hoc-Gruppe der Anleihegläubiger, das hoffentlich eine Dynamik in diesem komplexen Prozess zeigt."

Petrofac rechnet außerdem mit einer zusätzlichen Belastung in Höhe von 130 Mio. USD in seinem Geschäftsbereich Engineering und Bau.

Dies ist auf den Zeitpunkt der Verhandlungen über das Thai Oil Clean Fuels Projekt zurückzuführen.

Petrofac und seine Joint-Venture-Partner verhandeln weiterhin mit seinem Kunden über die Erstattung zusätzlicher Projektkosten. Das Management geht jedoch nicht davon aus, dass die Gespräche so weit fortgeschritten sind, dass das erwartete Ergebnis in den Jahresergebnissen berücksichtigt werden kann.

Petrofac gab an, dass die Nettoverschuldung zum 31. Dezember bei 583 Millionen USD lag, niedriger als im Dezember prognostiziert und im Einklang mit den Zwischenergebnissen.

Ansonsten wird erwartet, dass die Finanzergebnisse für das im Dezember endende Jahr im Großen und Ganzen mit dem Handelsupdate im Dezember übereinstimmen.

Petrofac rechnet mit einer kurzen Verzögerung bei der Veröffentlichung der Ergebnisse für 2023, die nun bis zum 31. Mai erwartet werden, während die Wirtschaftsprüfer den Bericht fertigstellen.

Infolgedessen werden die Aktien von Petrofac am Mittwoch dieser Woche bis zur Veröffentlichung der Ergebnisse ausgesetzt.

Von Jeremy Cutler, Reporter der Alliance News

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