Das Optionsvolumen auf den SPDR S&P Regional Banking ETF stieg am Donnerstag zum zweiten Mal in Folge an, angetrieben von einem rückläufigen Handel, da sich der Ausverkauf der Aktien von US-Regionalbanken nach den Problemen bei New York Community Bancorp fortsetzte.

Die Aktien von KRE fielen am Donnerstag um 2%, während NYCB um 8% abrutschte. Damit weiteten sich die Verluste vom Mittwoch aus, als die Aktie nach der Bekanntgabe eines überraschenden Verlusts und einer Kürzung der Anteile um 70% einen Rekordeinbruch von 37,6% an einem Tag verzeichnete.

Das Volumen der KRE-Optionen stieg bis 13.00 Uhr (1800 GMT) auf 490.000 Kontrakte, wobei die Kontrakte siebenmal so schnell wie üblich den Besitzer wechselten, so die Daten von Trade Alert. Die Anzahl der Put-Optionen, die in der Regel gekauft werden, um eine bärische oder defensive Haltung auszudrücken, übertraf die der Calls, die in der Regel eine bullische Haltung ausdrücken, um fast 2:1.

Angesichts der Tatsache, dass die Aktien von New York Community Bancorp (NYCB) knapp unter $6 notieren, waren Put-Optionen, die Geld einbringen würden, wenn die Aktie bis Mitte März unter $4 fällt, mit fast 26.000 gehandelten Kontrakten einer der am meisten gehandelten, was auf die Sorge vor weiteren Verlusten hindeutet.

Während viele Analysten und Anleger der Meinung waren, dass die Probleme bei NYCB größtenteils einmalig waren, gingen die Händler kein Risiko mit der Aktie ein.

Sektor als Ganzes

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"Optionshändler sind defensiv", sagte Matt Amberson, Leiter des Optionsanalyseunternehmens ORATS. "Sie denken, dass dies eher systemisch ist.

Optionen auf New York Community Bancorp wurden 20-mal häufiger gehandelt als üblich, wobei die Stimmung eher nach unten tendierte, wie die Daten von Trade Alert zeigen.

"Nach der katastrophalen Entwicklung bei NYCB ist es nicht verwunderlich, dass auch die anderen regionalen Banken unter Druck stehen", sagte Seth Hickle, Portfoliomanager für Derivate bei Innovative Portfolios.

"Die Analysten werden ... die Bücher dieser regionalen Banken genauer unter die Lupe nehmen, aber bevor die Analyse durchgeführt werden kann, haben sich die Händler bereits entschieden und ihr Engagement in diesem Bereich reduziert", sagte er.

Auf dem Papier erzielten Leerverkäufer einen Gewinn von etwa 685 Mio. $, wobei 105 Mio. $ dieser Gewinne nach Schätzungen des Daten- und Analyseunternehmens Ortex aus bärischen Wetten auf New York Community Bancorp stammen.

Die Baisse-Investoren wurden jedoch ebenso wie der Rest des Marktes von den Auswirkungen auf den Sektor überrascht. Wie die Daten von S3 Partners zeigen, sank das gesamte Short-Interesse für den Sektor in den letzten 30 Tagen auf 13,70 Mrd. $, was einem Rückgang von etwa 838 Mio. $ entspricht.

In der Zwischenzeit stieg die implizite 30-Tage-Volatilität von KRE - d.h. wie stark Händler erwarten, dass die KRE-Aktie in nächster Zeit schwanken wird - auf 30,87% und damit auf ein 3-Monats-Hoch, was ein Zeichen für die zunehmende Nervosität hinsichtlich der Aussichten für den Sektor ist. Der Wert liegt jedoch weiterhin deutlich unter dem Höchststand von 82%, der Anfang letzten Jahres nach dem Zusammenbruch der SVB Financial Group und mehrerer regionaler Banken erreicht wurde.

"Es ist ein gewisser Stress eingepreist, aber bei weitem nicht so viel wie in der Zeit um SVB", sagte Stuart Kaiser, Leiter der Aktienhandelsstrategie bei der Citigroup.

Auch am Optionsmarkt waren einige der Meinung, dass der breite Ausverkauf nach der Pleite von NYCB übertrieben war und kauften Call-Optionen auf KRE, die von einer Erholung des Aktienkurses profitieren würden, so JJ Kinahan, CEO von IG North America und Präsident von Tastytrade.

"Ich denke, die Wall Street wird sich fragen, ob dies ähnlich wie bei der SVB sein wird, wo es sich schnell auf ein bis zwei Banken beschränkte, oder ob dies das erste Anzeichen für eine Ansteckung ist", sagte er.