MITSUI & CO., LTD. Die Händler konnten zwar keine Entwarnung geben, aber die turbulenten Bewegungen der letzten 24 Stunden hatten sich zumindest beruhigt.
Der Euro, der sich in diesem Monat auf die Parität mit dem Dollar zubewegt hat, notierte erneut niedriger bei $1,02. Aber da Aktien und Brent zulegten, der norwegische Gasstreik ausfiel und die Wall Street im weiteren Verlauf eine Seitwärtsbewegung erwartete, hatte die Intensität merklich nachgelassen.
Die Renditen von Staatsanleihen der Eurozone tendierten ebenfalls weiter nach unten, obwohl das britische Pfund kaum nachgab, nachdem der Finanzminister des Landes und ein Dutzend anderer aus Protest gegen den britischen Premierminister Boris Johnson drastisch zurückgetreten waren.
Der breit gefasste europäische STOXX 600 stieg um 1,6%, wobei London , Frankfurt und Paris um 1,7%, 1,5% bzw. 1,4% zulegten, da Einzelhandels-, Reise- und Bergbauwerte die Gewinne anführten.
Die Sorgen um die zum Stillstand gekommene Weltwirtschaft, die die Märkte verfolgt haben, hielten jedoch an, so die Analysten.
"Die Marktbewegungen der letzten Tage waren klassische rezessive Kurse", sagte Hugh Gimber, globaler Marktstratege bei J.P. Morgan Asset Management. "Die Anleger werden sich der Risiken immer bewusster.
Der Sechs-Währungen-Index des Dollars stieg auf ein 20-Jahres-Hoch bei 106,97, während andere sichere Häfen ebenfalls gefragt waren, darunter der japanische Yen.
Trotz der Kursgewinne in Europa blieb der MSCI-Weltaktienindex, der die Aktien von 47 Ländern abbildet, unverändert, nachdem er in diesem Jahr 20% verloren hatte.
Die S&P 500-Futures deuteten auf ein Minus von etwa 0,1%-0,3% an der Wall Street hin, wobei das Hauptaugenmerk auf dem Protokoll der letzten Sitzung der Federal Reserve lag, das später veröffentlicht wird.
Über Nacht fiel der MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans um 1%, angeführt von einem COVID-Aufflammen an den chinesischen Märkten und einem Rückgang von 2% bei den Indizes für Taiwan und Südkorea.
Hans Peterson, globaler Leiter der Vermögensallokation bei SEB Investment Management in Schweden, sagte, dass die Ölpreise und die Inflation jetzt sinken und niedrig bleiben müssten, damit sich die globalen Märkte wieder besser fühlen.
"Wir beobachten, wie die Verbraucher reagieren und auch die Zentralbanken und wann sie mit dem, was sie getan haben, zufrieden sein werden", sagte Peterson mit Blick auf die Zinserhöhungen und die Rücknahme der Konjunkturprogramme.
GAS GAS GAS GAS
Die Rohöl-Futures der Sorte Brent gingen mit einem Preis von 103,87 $ pro Barrel in den US-Handel, nachdem sie zuvor bis auf 105,85 $ gestiegen waren, da die Sorgen um das Angebot die Rezessionsängste ausglichen.
Die Ungewissheit über die Gasversorgung in Europa hat die jüngste Runde der Wachstumssorgen angeführt und die Preise in die Höhe getrieben. Die niederländischen Benchmark-Gaspreise haben sich seit Mitte Juni verdoppelt.
Dennoch fielen sie am Dienstag um 7%, nachdem die norwegische Regierung interveniert hatte, um einen Streik zu beenden, der die Energiekrise in Europa zu verschärfen drohte, wo inzwischen vor Rationierungen gewarnt wird.
Einige Anleger befürchten, dass die Nord Stream-Pipeline, die Gas von Russland nach Deutschland transportiert, nach einer zehntägigen Wartungspause ab dem 11. Juli nicht wieder in Betrieb genommen werden kann und dass die Versorgungsengpässe im Winter zu Rationierungen und einem starken Rückgang der Wirtschaftstätigkeit führen werden.
Der Hintergrund sind steigende Zinsen.
Das Sitzungsprotokoll der US-Notenbank dürfte später Aufschluss über die Juni-Sitzung geben, auf der sie die stärkste Anhebung des US-Leitzinses seit fast 30 Jahren ankündigte. Es ist wahrscheinlich, dass weitere Erhöhungen angekündigt werden, da die Fed-Beamten erklärt haben, dass ihre oberste Priorität die Bekämpfung der Inflation ist, selbst wenn dies auf Kosten des Wachstums geht.
Ein wichtiger Teil der Renditekurve für US-Staatsanleihen - die Spanne zwischen zwei- und zehnjährigen Anleihen - blieb am Mittwoch den zweiten Tag in Folge invertiert, ein Zeichen für die wachsende Angst am größten Anleihemarkt der Welt vor Rezessionsrisiken.
Eine Umkehrung dieses Teils der Treasury-Kurve gilt als zuverlässiger Indikator für eine bevorstehende Rezession, die in der Regel in 18-24 Monaten eintritt.
Der zweijährige und der fünfjährige Abschnitt, der am Dienstag zum ersten Mal seit Februar 2020 invertierte, blieb ebenfalls invertiert
"Die Wahrscheinlichkeit einer sanften Landung ist massiv gesunken", sagte August Hatecke, Co-Leiter von UBS Wealth Management Asia Pacific, auf einer Konferenz in Singapur.
