Oddo bleibt bei seiner "neutralen" Empfehlung für die Ipsen-Aktie mit einem unveränderten Kursziel von 102 Euro.

Das Analysehaus berichtet, dass Ipsen heute Morgen die Übernahme von Albireo durch ein öffentliches Übernahmeangebot bekannt gegeben hat. Ipsen bietet 42 $ pro Aktie (104% Prämie) oder 952 Mio. $ plus einen CVR von 10 $ pro Aktie (ca. 225 Mio. $ zusätzlich), der von der FDA-Zulassung von Bylvay® für Gallengangsatresie abhängt.

Der Deal konzentriert sich auf Bylvay® (Odevixibat), die erste zugelassene Behandlung für progressive familiäre intrahepatische Cholestase (PFIC) in den USA und der EU, mit Potenzial für andere seltene Erkrankungen.

Der Deal ist umfangreich: Der Kaufbetrag entspricht der Hälfte des Bargelds, das derzeit für die Geschäftsentwicklung zur Verfügung steht (Ipsen gab bislang an, über 2 Mrd. Euro zu verfügen) und wird bis Ende 2024 verwässert, schätzt Oddo.

In einem ersten Ansatz kann man davon ausgehen, dass die Spitzenumsätze 400-500 Mio. $ übersteigen sollten", fügte der Broker hinzu.

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