GENERALI Donnets Bewerbung um eine neue Amtszeit als Vorstandsvorsitzender steht im Mittelpunkt eines Streits zwischen den größten Investoren von Generali, darunter der Bau- und Zeitungsmagnat Francesco Gaetano Caltagirone, der am Donnerstag aus dem Vorstand zurückgetreten ist.
Es sieht so aus, als ob wir einen "Knackpunkt" erreichen", sagte Autonomous Research.
Caltagirone hat sich mit dem Brillenmilliardär Leonardo Del Vecchio zusammengetan, um den Einfluss der Investmentbank Mediobanca, dem größten Investor von Generali, herauszufordern.
Caltagirone hält 8,04% an Generali und liegt damit hinter Mediobanca, die 12,8% hält. Del Vecchio ist der drittgrößte Investor mit fast 7%.
Die beiden Tycoons werfen der Mediobanca, die einen beträchtlichen Teil ihrer Einnahmen von Generali erhält, vor, die Expansion des Versicherers zu behindern, so Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind.
Donnet, der von der Mediobanca und der Mehrheit der Vorstandsmitglieder unterstützt wird, kündigte im Dezember den ersten Rückkauf von Generali seit 15 Jahren und höhere Dividenden an.
Da sich der italienische Finanzsektor in einer Konsolidierungsphase befindet, nähren die Spannungen zwischen den Aktionären Spekulationen über mögliche Fusionen und Übernahmen, an denen sowohl Generali als auch Mediobanca beteiligt sind.
Del Vecchio, 86, wurde 2019 zum größten Aktionär von Mediobanca. Auch Caltagirone hat kürzlich eine Beteiligung an der Mailänder Investmentbank aufgebaut, die dank ihrer umfangreichen Beteiligungen die Fäden bei den größten Unternehmen Italiens zog.
WACHSENDE FEINDSELIGKEIT
Caltagirone und Del Vecchio werden im nächsten Monat ihren eigenen CEO-Kandidaten und eine alternative Strategie für den Versicherer vorstellen, sagte eine mit der Angelegenheit vertraute Person am Freitag gegenüber Reuters.
Caltagirones Offensive begann im April, als er eine Hauptversammlung zur Genehmigung der Ergebnisse von Generali brüskierte.
Als Zeichen wachsender Feindseligkeit stimmte er im Dezember gegen die neue Strategie von Donnet und nahm in letzter Zeit nicht mehr an Vorstandssitzungen teil, sagte eine zweite Person, die mit der Angelegenheit vertraut ist.
Er reichte seinen Rücktritt in einem dreiseitigen Schreiben an den Generali-Vorstandsvorsitzenden ein, so die Quelle.
Generali teilte am Donnerstag mit, Caltagirone habe sich darüber beschwert, dass er daran gehindert worden sei, seinen "kritischen Beitrag" zu Themen wie dem neuen Geschäftsplan der Gruppe oder den Nominierungen für den Verwaltungsrat zu leisten.
Der derzeitige Vorstand des Unternehmens könnte bereits in der nächsten Woche mit dem Auswahlverfahren für seine Erneuerung beginnen.
Caltagirone und Del Vecchio schlossen im September einen Pakt, um sich über die Entwicklung von Generali zu beraten. Nachdem sie ihre jeweiligen Anteile aufgestockt und den kleineren Investor CRT mit ins Boot geholt haben, kontrollieren sie gemeinsam einen Anteil von etwas mehr als 16 %.
Der Pakt ist nach Caltagirones Entscheidung intakt, sagte eine dritte Quelle, die Del Vecchio nahe steht.
Um auf einer Aktionärsversammlung im April, auf der der neue Vorstand bestimmt werden soll, mehr Gewicht zu haben, hat Mediobanca Aktien geliehen, um einen Stimmrechtsanteil von 17% zu erreichen.
Allerdings befinden sich rund 35% des Aktienkapitals von Generali in den Händen institutioneller Anleger und weitere 23% werden von Kleinsparern gehalten, so dass deren Stimmen wahrscheinlich über das Ergebnis entscheiden werden. (Redaktion: Valentina Za, Bearbeitung: Jane Merriman und David Goodman)
