Die Gespräche über einen Zusammenschluss folgen auf jahrelange Spekulationen über einen Verkauf von GECAS und finden zu einem Zeitpunkt statt, zu dem erwartet wird, dass COVID-19 einen größeren Teil der weltweiten Jetliner-Flotte aus den Bilanzen der verschuldeten Fluggesellschaften in die Arme der 60 Milliarden Dollar schweren Leasingbranche verlagert.

Auf Flugzeug-Leasinggeber, die Flugzeuge in der Regel für bis zu 12 Jahre vermieten, entfällt bereits etwa die Hälfte der Auslieferungen von Flugzeugen der Hersteller Airbus SE und Boeing Co.

Die beiden Seiten befinden sich seit Ende letzten Jahres in Gesprächen, sagte eine der Quellen. Wenn die Verhandlungen erfolgreich abgeschlossen werden, könnte es bereits in dieser Woche zu einer vollständigen Übernahme kommen, fügte eine andere der Quellen hinzu.

Das Wall Street Journal, das zuerst über das mögliche Geschäft berichtete, sagte, die Transaktion könnte einen Wert von 30 Milliarden Dollar haben.

GE äußerte sich nicht zu den Spekulationen. AerCap reagierte nicht auf Bitten um eine Stellungnahme.

Die in New York notierten Aktien des irischen Unternehmens AerCap beendeten den Handel am Montag mit einem Plus von 13,2 %. Die Aktien von GE schlossen mit einem Plus von 4,2 %, während der S&P 500 Index einen Rückgang von 0,5 % verzeichnete.

EHRGEIZIGE EXPANSION

AerCap ist der weltweit größte Eigentümer von Verkehrsflugzeugen mit 1.080 Jets, die entweder direkt oder im Auftrag anderer verwaltet werden. Nach Angaben der britischen Beratungsfirma IBA Group besitzt oder verwaltet GECAS 984 Flugzeuge.

Der vorgeschlagene Zusammenschluss wäre die ehrgeizigste Expansion von AerCap unter dem hartnäckigen Chief Executive Aengus Kelly, der 2013 nach der Finanzkrise den Kauf des größten Konkurrenten, der International Lease Finance Corp. mit Sitz in Los Angeles, abschloss.

Es wäre auch der jüngste Schritt von GE Chief Executive Larry Culp, der seit seiner Übernahme des angeschlagenen Mischkonzerns im Jahr 2018 versucht, Geschäftsbereiche zu veräußern und Schulden abzubauen. GE hat bereits Schritte unternommen, um sein Engagement in der Flugzeugfinanzierung zu reduzieren.

Rob Stallard, Analyst bei Vertical Research Partners, sagte, dass der entstehende Gigant die "Mutter aller Leasingunternehmen" sein würde.

Sollte der Deal jedoch zustande kommen, könnte die schiere Größe des Unternehmens die Aufmerksamkeit der Kartellbehörden auf sich ziehen, da AerCap und GECAS in Bezug auf die Flotte bereits fast doppelt so groß sind wie der drittgrößte Akteur des Sektors, Avolon mit Sitz in Dublin, so die Analysten.

"Das größte Fragezeichen werden die kartellrechtlichen Implikationen sein", sagte Bertrand Grabowski, ein ehemaliger leitender Luftfahrtbanker, der zum unabhängigen Berater wurde.

"Eine Option für AerCap wird darin bestehen, sich im Laufe der Zeit von mehreren hundert Flugzeugen zu trennen, um mögliche kartellrechtliche Auflagen zu erfüllen", fügte er hinzu.

KONSOLIDIERUNG

Eine Megafusion im Leasingbereich könnte auch die Konsolidierung in einem Sektor vorantreiben, in dem es in den letzten Jahren zahlreiche Übernahmen gegeben hat.

"Sie werden alle denken, dass es wahrscheinlich eine weitere Konsolidierung geben wird", sagte Phil Seymour, Präsident der IBA Group, über kleinere Leasingunternehmen und fügte hinzu, dass dies die natürliche Auswirkung eines Abwärtszyklus" sei.

Die großen Leasinggesellschaften streben nach Wachstum, da sich die Fluggesellschaften darauf konzentrieren, ihre Bilanzen zu reparieren, die durch den Rückgang des Flugverkehrs während der COVID-19-Pandemie zerstört wurden, obwohl Impfstoffe eine gewisse Erholung herbeigeführt haben.

Die Singapurer Bank DBS Group sagte, sie erwarte, dass die Flugzeugvermieter größtenteils gestärkt aus der Krise hervorgehen würden, warnte aber, dass die schwache Finanzlage der Fluggesellschaften bedeute, dass einige Vermieter zusätzliche Probleme haben würden, Geld von den Fluggesellschaften einzutreiben oder gezwungen seien, Zahlungsverzögerungen zu akzeptieren.

Kelly erklärte letzte Woche gegenüber Investoren, dass die überwiegende Mehrheit der AerCap-Kunden ihre Rechnungen bezahle.