Basis- und Zinshandel machen mehr als ein Fünftel der Risikoallokation der Handelsstrategie des 11,8 Milliarden Dollar schweren Fonds aus, wie aus dem Schreiben hervorgeht, das Reuters diese Woche einsehen konnte.
Exodus Point ist ein Multi-Strategie-Hedgefonds, der viele verschiedene Handelstechniken umfasst. Er arbeitet mit einem Pass-Through-Gebührenmodell, bei dem die Anleger die Ausgaben des Fonds einschließlich der Personal- und Technologiekosten tragen. Darüber hinaus zahlen die Anleger auch eine 20%ige Performancegebühr.
Multi-Strategie-Hedgefonds hatten einen positiven Start in das Jahr 2024, wobei Exodus Point Multi-Manager-Konkurrenten wie Schonfeld mit einer Performance von 6,2% in seinem Flaggschiff-Fonds und sein größerer Konkurrent Citadel mit einer Rendite von 5,75% in seinem Flaggschiff-Fonds Wellington aufwarten konnte, wie Reuters am 4. April berichtete.
Während Exodus Point Basis- und Inflationsgeschäfte mit US-Staatsanleihen tätigt, verdiente er auch Geld mit dem Handel von Staatsanleihen in Japan und Europa, wie aus dem Schreiben hervorgeht.
Schwellenländer und Trades, die auf makroökonomischen Faktoren basieren, trugen am meisten zur positiven Performance bei. Dazu gehörten der Devisenhandel in Asien und Lateinamerika sowie der Handel mit Rohstoffen in den Bereichen Metalle und Energie, so der Brief weiter.
Trotz des insgesamt positiven Ergebnisses des Fonds schadete der quantitative Handel, bei dem Algorithmen zum Einsatz kommen, so der Brief.
Exodus Point hat nicht sofort auf eine Anfrage nach einem Kommentar geantwortet.
Basisgeschäfte, ein beliebter Handel bei den größten Hedgefonds, nutzen die Differenz zwischen einem beliebigen Kassainstrument und einem darauf basierenden Derivat aus - wie der Handel, der die Aufmerksamkeit der Aufsichtsbehörden auf sich gezogen hat: der Kauf von US-Staatsanleihen und der Verkauf von darauf basierenden Terminkontrakten.
Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich warnte im vergangenen Jahr, dass der enorme Aufbau der Treasury-Positionen der Spekulanten "eine finanzielle Schwachstelle darstellt." (Berichterstattung von Nell Mackenzie; Bearbeitung von Susan Fenton)
