Der Dollar konsolidierte sich am Montag gegenüber den wichtigsten Währungen, da die Marktteilnehmer die US-Inflationsdaten erwarteten, um die Aussichten auf Zinssenkungen in diesem Jahr zu beurteilen.

Nachdem die US-Arbeitsmarktdaten für April schwächer als erwartet ausgefallen waren und die US-Notenbank zu Beginn des Monats eine eher zurückhaltende Politik angekündigt hatte, stiegen die Erwartungen für Zinssenkungen in diesem Jahr.

Wie das FedWatch Tool der CME zeigt, haben die Märkte eine 61,2%-ige Chance für den Beginn von Zinssenkungen bei der Fed-Sitzung im September eingepreist, wobei insgesamt etwa 50 Basispunkte an Zinssenkungen erwartet werden.

Die Äußerungen der Fed-Vertreter in der vergangenen Woche fielen jedoch unterschiedlich aus, da die Redner darüber debattierten, ob die Zinssätze hoch genug seien. Ein sprunghafter Anstieg der Inflationserwartungen der Verbraucher, der am Freitag in einer Umfrage ermittelt wurde, könnte die Diskussion weiter erschweren.

Da die jüngsten Daten auf eine Verlangsamung der Wirtschaft hindeuten, wollen die Anleger wissen, wie hartnäckig die Inflation ist.

Der Markt wird in dieser Woche die Gelegenheit dazu haben, denn am Dienstag wird der Erzeugerpreisindex (PPI) und am Mittwoch der Verbraucherpreisindex (CPI) veröffentlicht.

"Damit der Dollar wirklich ins Trudeln gerät, müssen die neuen Daten auf eine Disinflation hindeuten und nicht nur hier und da eine Schwäche zeigen", sagte Matt Simpson, Senior Market Analyst bei City Index.

"Wenn die Inflationsdaten in diesem Monat wieder ansteigen, wird das sicherlich die Arbeit des schwächeren Wachstums und der etwas schwächeren Beschäftigungszahlen zunichte machen."

Der Dollar-Index, der den Dollar gegenüber einem Währungskorb misst, lag unverändert bei 105,31, nachdem er in der vergangenen Woche zum ersten Mal in der Woche gestiegen war, nachdem er zuvor zwei Wochen lang gesunken war.

Der Verbraucherpreisindex dieser Woche wird für die Entscheidung des Federal Open Market Committee (FOMC), die Zinsen im September zu lockern, von entscheidender Bedeutung sein, sagte Carol Kong, Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia.

"Wenn wir diese Woche einen starken Verbraucherpreisindex erhalten, bleiben dem FOMC nur noch vier weitere monatliche Verbraucherpreisberichte vor der September-Sitzung. Ich glaube nicht, dass vier positive VPI-Werte dem FOMC genug Vertrauen geben werden, um im September mit einer Zinssenkung zu beginnen.

Der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, wird am Dienstag bei einem Treffen der Foreign Bankers' Association in Amsterdam auftreten.

BAMMEL VOR INTERVENTIONEN

Während die Märkte in dieser Woche auf den Verbraucherpreisindex für die USA blicken, wird der Yen angesichts des anhaltenden Risikos von Währungsinterventionen durch die japanischen Behörden in den Köpfen der Händler nicht weit weg sein.

Gegenüber dem Yen hielt sich der Dollar bei 155,80, nachdem er mit 155,965 den höchsten Stand seit dem 2. Mai erreicht hatte.

Der Dollar hat sich gegenüber dem Yen erholt, nachdem er zu Beginn des Monats um 3% gefallen war. Dies war der stärkste wöchentliche Rückgang seit Anfang Dezember 2022, nachdem zwei mutmaßliche Interventionen stattgefunden hatten.

Diese Ausschläge der Yen-Stärke scheinen einige Yen-Bären verschreckt zu haben, zumindest für den Moment.

Die Daten der CFTC zu den Yen-Futures zeigen, dass die nicht-gewerblichen Short-Positionen gegenüber den 179.919 Kontrakten vom 23. April, dem höchsten Stand seit Juni 2007, stark zurückgegangen sind. Die Währung erhielt am Montag etwas Unterstützung, nachdem die Bank of Japan mit der Senkung ihres Angebots für ein Segment japanischer Staatsanleihen am asiatischen Morgen ein hawkishes Signal gesendet hatte.

Der Euro notierte wenig verändert bei $1,07695, da sich die Eurozone auf ihre eigenen Inflationsdaten am Freitag vorbereitet.

Das Pfund Sterling notierte fest bei $1,2522.

Chinas Offshore-Yuan sank um 0,1% auf 7,2414, während der Onshore-Yuan mit 7,2385 auf den niedrigsten Stand seit dem 30. April fiel, da die Händler eine Ankündigung neuer chinesischer Zölle durch die Vereinigten Staaten erwarteten.

Gleichzeitig teilte die chinesische Zentralbank am Wochenende mit, dass die Neuvergabe von Bankkrediten im April stärker als erwartet zurückgegangen ist und das allgemeine Kreditwachstum ein Rekordtief erreicht hat.

Separate Daten vom Samstag zeigten, dass die chinesischen Verbraucherpreise im April gestiegen sind, während die Erzeugerpreise weiter gesunken sind.

Die Zentralbank versprach, die wirtschaftliche Erholung zu unterstützen.

Bei den Kryptowährungen stieg der Bitcoin zuletzt um 0,68% auf $60.889,51.