Die Rendite 10-jähriger deutscher Anleihen, der Benchmark für die Eurozone, lag zuletzt 6 Basispunkte höher bei 2,07%, nachdem sie zuvor auf ein neues Neunmonatstief von 2,009% gefallen war. Die Renditen fallen, wenn die Preise steigen, und umgekehrt.
Der EZB-Politiker Yannis Stournaras, der als ausgesprochener Taucher gilt, sagte gegenüber Reuters, die Zentralbank
muss die Inflation stabil unter 3% bleiben
bis Mitte nächsten Jahres sehen, bevor sie damit beginnt, die Kreditkosten von den Rekordhöhen zu senken.
"Das können wir nicht riskieren", sagte Stournaras, der Gouverneur der griechischen Zentralbank, einer von vielen EZB-Zinssetzern, die die gleiche Botschaft verkündeten, darunter auch der slowakische Zentralbankchef
Peter Kazimir
und
Bostjan Vasle aus Slowenien
die beide sagten, es sei verfrüht, über Zinssenkungen zu diskutieren.
Die Kommentare unterstrichen einen Reuters-Bericht, in dem sieben mit der Angelegenheit vertraute Personen zitiert werden, dass die EZB-Beamten nicht erwarten, ihre Botschaft über die Notwendigkeit höherer Zinssätze zu ändern.
Die Marktreaktion zeigt zumindest eine gewisse Anerkennung der Entfremdung zwischen der EZB und den Anlegern, die erwarten, dass die Zentralbank im April oder sogar im März mit Zinssenkungen beginnen wird, obwohl Präsidentin Christine Lagarde letzte Woche dagegen protestiert hat.
Den Derivatemärkten zufolge sind Zinssenkungen von mehr als 150 Basispunkten bis Ende 2024 eingepreist, nachdem die Märkte ihre Erwartungen für Zinssenkungen erhöht hatten, nachdem die US-Notenbank anscheinend den globalen Zinserhöhungszyklus beendet hatte.
Die Renditen sind in der vergangenen Woche stark gefallen und haben damit drei Wochen in Folge nachgegeben.
Die Europäische Zentralbank hielt die Zinsen am Donnerstag bei einem Rekordwert von 4% und vertrat eine härtere Linie als die Fed, indem sie betonte, dass die Kreditkosten hoch bleiben würden, bis die Inflation eingedämmt sei.
"Wir halten die derzeitigen Markterwartungen, dass die Fed bis Ende 2024 rund 140 Basispunkte an Zinssenkungen vornehmen wird und die EZB etwas mehr, für übertrieben", so die UniCredit-Strategen in einer Notiz an Kunden. "Dies bedeutet, dass die Renditen am langen Ende ebenfalls überzogen sind."
Die zunehmenden Angriffe der mit dem Iran verbündeten militanten jemenitischen Houthi-Gruppe auf Schiffe im Roten Meer haben den Seehandel gestört und die Sorge vor Lieferunterbrechungen geschürt.
Brent stieg um mehr als 3%.
Die 10-jährige Rendite Italiens stieg um 4 Basispunkte auf 3,77%, nachdem sie zuvor mit 3,690% ein Jahrestief erreicht hatte. Der genau beobachtete Abstand zwischen den italienischen und deutschen 10-jährigen Kreditkosten lag zuletzt bei 168 Basispunkten.
In der vergangenen Woche war der Abstand mit 164 Basispunkten so gering wie seit September nicht mehr. Dies ist ein Zeichen dafür, dass die Anleger der Meinung sind, dass niedrigere Zinssätze den Druck auf die höher verschuldeten Länder der Eurozone im nächsten Jahr verringern sollten.
Die Rendite der zweijährigen deutschen Anleihen lag am Montag zuletzt 5 Basispunkte höher bei 2,55%. In der vergangenen Woche war sie im Zuge des Kursanstiegs auf ein Neunmonatstief von 2,458% gefallen. (Bericht von Harry Robertson, Bearbeitung durch Ed Osmond und Toby Chopra)
