Bei den Währungen steuerte das Pfund auf einen bescheidenen Wochenverlust zu, nachdem die Bank of England (BoE) am Donnerstag den Weg für den Beginn von Zinssenkungen bereits im nächsten Monat geebnet hatte, während Daten zeigten, dass die britische Wirtschaft im ersten Quartal dieses Jahres eine leichte Rezession hinter sich gelassen hat.
Der MSCI All-World-Index legte um 0,13% zu, da die Aktien in Asien und Europa von einer Erholung an der Wall Street über Nacht profitierten, nachdem die Zahl der Menschen, die zum ersten Mal Arbeitslosenunterstützung beantragen, stärker als erwartet gestiegen war, was darauf hindeutet, dass sich die US-Wirtschaft zu verlangsamen beginnt.
Doch anstatt den Aktienmarkt zu bremsen, geben die Zahlen den Anlegern Vertrauen in die Fähigkeit der Federal Reserve, die Zinssätze in diesem Jahr zu senken, da die Zentralbanken in Europa damit begonnen haben, die Kreditkosten zu senken.
Der STOXX 600 stieg am Freitag um 0,9% auf ein Rekordhoch und steuerte damit auf eine seiner stärksten Wochenentwicklungen in diesem Jahr zu. Die US-Aktienfutures stiegen um 0,4-0,5%.
"Was ein Riss in der allgemeinen Markthausse hätte sein können, hat sich in eine Gelegenheit verwandelt, wieder long zu gehen, und das ist es, was wir jetzt im Mai sehen", sagte David Morrison, Marktstratege bei Trade Nation.
Die wöchentlichen Arbeitslosenzahlen vom Donnerstag folgten auf den Bericht der letzten Woche, der zeigte, dass sich das US-Arbeitsplatzwachstum im April stärker als erwartet verlangsamt hat und der Anstieg der Jahreslöhne zum ersten Mal seit fast drei Jahren unter 4,0% gefallen ist.
INFLATION VORAUS
Die Märkte werden den US-Erzeugerpreisindex für April und den Verbraucherpreisindex, die in der nächsten Woche veröffentlicht werden, genau beobachten, um Anzeichen dafür zu erkennen, dass die Inflation ihren Abwärtstrend in Richtung der von der Federal Reserve angestrebten 2%-Marke wieder aufgenommen hat.
Die über den Erwartungen liegenden Inflationsberichte im letzten Monat haben alle Erwartungen auf eine kurzfristige Zinssenkung in den USA zunichte gemacht. Die Märkte rechnen nun mit einer Zinssenkung erst im November, obwohl die Chance besteht, dass die Fed bereits im September handelt.
Im Gegensatz dazu rechnen die Märkte jetzt mit einer 50:50-Chance für eine Zinssenkung der BoE im Juni und sind für August fast vollständig eingepreist. Sie gehen auch von einer 88%igen Chance aus, dass die Europäische Zentralbank die Geldpolitik im Juni lockern wird.
Der Gouverneur der BOE, Andrew Bailey, sagte, dass es mehr Zinssenkungen geben könnte als von den Anlegern erwartet, was das jüngste Anzeichen für die wachsende Divergenz zwischen den Zinsaussichten in Europa und den USA ist.
Das Pfund Sterling notierte stabil bei $1,2534, nachdem es am Donnerstag ein mehr als zweiwöchiges Tief von $1,2446 erreicht hatte.
Händler gehen derzeit davon aus, dass die Fed die Zinsen in diesem Jahr um etwa 45 Basispunkte senken wird. Im Vergleich dazu rechnen Händler mit einer Lockerung der Geldpolitik durch die BoE um 58 Basispunkte in diesem Jahr, während sie bei der EZB mit einer Senkung um 70 Basispunkte rechnen.
Der Dollar-Index, der die US-Währung im Vergleich zu sechs anderen Währungen misst, blieb unverändert bei 105,22, während der Euro bei $1,0784 verharrte und damit in der vierten Woche in Folge gegenüber dem Dollar zulegen konnte.
Der Yen bleibt im Fokus, nachdem die japanischen Behörden in der vergangenen Woche Interventionen in Höhe von insgesamt fast 60 Milliarden Dollar vorgenommen haben, um den Yen von seinem 34-Jahres-Tief von 106,245 pro Dollar am 29. April zu befreien.
Am Freitag notierte der Yen zuletzt bei 155,70 pro Dollar. Der japanische Finanzminister Shunichi Suzuki wiederholte die jüngsten Warnungen Tokios, dass man bereit sei, gegen ungeordnete Währungsbewegungen vorzugehen.
Ben Bennett, Investmentstratege für den asiatisch-pazifischen Raum bei Legal And General Investment Management, sagte, das Finanzministerium wolle Volatilitätsspitzen vermeiden, die sich negativ auf die inländischen Finanzmärkte auswirken könnten.
"Wie wir vor ein paar Tagen vermutet haben, werden sie also eingreifen, wenn die Intraday-Bewegungen zu groß werden. Aber ich glaube nicht, dass sie gegen eine stetige Abwertung vorgehen werden, wie wir sie seither gesehen haben."
Während der Dollar eine Verschnaufpause einlegte, zogen die Rohstoffpreise an. Die Brent-Rohöl-Futures stiegen um 0,4% auf $84,19 je Barrel, während die Kupfer-Futures um 2,1% auf $10.105 je Tonne und Gold um 1,1% auf $2.371 je Unze zulegten.
