Der Dollar hatte drei Handelstage in Folge zugelegt, nachdem der unerwartet gute US-Arbeitsmarktbericht vom Freitag die Aussicht auf eine anhaltend hohe Inflation bei gleichzeitig starkem Wachstum erhöht hatte, was eine Zinssenkung durch die US-Notenbank in den kommenden Monaten unwahrscheinlicher machte.
Die Anleger werden die Möglichkeit haben, die Inflationssituation zu beurteilen, wenn um 1230 GMT die Zahlen zum US-Verbraucherpreisindex veröffentlicht werden, nur wenige Stunden bevor die Fed ihre zweitägige Sitzung beendet.
Von Reuters befragte Ökonomen erwarten, dass die Gesamtinflation im Mai um 0,1% gestiegen ist und damit langsamer als im Vormonat (0,3%). Es wird erwartet, dass die Kerninflation im Mai um 0,3% gegenüber April gestiegen ist.
Es wird allgemein erwartet, dass die Fed die Zinssätze bei 5,25%-5,5% belässt, so dass der Fokus auf den aktualisierten Wirtschaftsprognosen der Entscheidungsträger, die als "Dot Plot" bekannt sind, und der Pressekonferenz des Vorsitzenden Jerome Powell liegt, um Hinweise auf den Zeitpunkt und das Tempo der Zinssenkungen zu erhalten.
"Der Konsens scheint zu sein, dass die Anzahl der Zinssenkungen im Jahr 2024 im jüngsten Dot Plot von derzeit drei auf zwei herabgestuft wird", sagte Kieran Williams, Leiter des Bereichs Asia FX bei InTouch Capital Markets.
Angesichts der enttäuschenden Wachstumsindikatoren seit der letzten Fed-Sitzung wird Powell jedoch wahrscheinlich einen relativ dovishen Ton anschlagen, so Williams.
Der Dollar-Index, der den Greenback im Vergleich zu einer Handvoll wichtiger Konkurrenten misst, fiel auf 105,11, nachdem er am Dienstag mit 105,46 den höchsten Stand seit dem 14. Mai erreicht hatte.
"Bei den letzten vier Fed-Sitzungen hat der Dollar am Ende des Tages tiefer notiert, vor allem weil Powell sich während der Pressekonferenz dovish geäußert hat", sagte Chris Turner, Global Head of Markets bei ING.
"Ich könnte mir vorstellen, dass sich das heute wiederholt. Er hat heute ein wenig mehr Munition, um dovish zu sein", fügte Turner hinzu und verwies auf eine Abschwächung einiger Konjunkturdaten, einen Anstieg der Arbeitslosenquote und eine Annäherung der Inflation an das Ziel.
Der Euro stieg um fast 0,2% auf $1,0761, nachdem die Gemeinschaftswährung am Dienstag auf ein Sechs-Wochen-Tief von $1,07195 gefallen war.
Die Währung stand unter Druck, nachdem rechtsextreme Parteien bei den Wahlen zum Europäischen Parlament an Boden gewonnen hatten. Dies veranlasste den französischen Präsidenten Emmanuel Macron, eine vorgezogene Neuwahl auszurufen, die in zwei Runden am 30. Juni und 7. Juli stattfinden soll.
Gerüchte, wonach Macron zurücktreten könnte, falls sein Lager die Wahl nicht gewinnt, wurden am Mittwoch entschlossen zurückgewiesen.
Umfragen zufolge ist Marine Le Pens rechtsextreme Nationale Rallye die beliebteste Partei, wird aber wahrscheinlich nicht die absolute Mehrheit erreichen.
Die Ungewissheit über die Wahl beeinträchtigt die Attraktivität des Euro, sagte Turner von ING.
"Ich denke, es wird ein langer Juni werden", sagte Turner.
"Sollten die Daten aus den USA oder Powell heute eher dovish ausfallen, glaube ich nicht, dass der Euro-Dollar das beste Vehikel ist, um auf den schwächeren Dollar zu setzen", fügte er hinzu.
Das Pfund Sterling stieg um 0,2% auf $1,2764, obwohl die britische Wirtschaft im April kein Wachstum aufwies und Premierminister Rishi Sunak vor den Parlamentswahlen im Juli einen Rückschlag erlitt.
BOJS BALANCEAKT
Es wird allgemein erwartet, dass die Bank of Japan in dieser Woche die Zinssätze beibehält und darüber nachdenkt, ob sie klarere Leitlinien für den Abbau ihrer riesigen Bilanz vorlegen soll.
"Die BOJ wird bei ihrer Sitzung in dieser Woche einen Drahtseilakt vollführen müssen, um zu vermeiden, dass sie unbeabsichtigt JPY-Abflüsse anheizt, während sie gleichzeitig das Wachstum stützt und ungeordnete JGB-Märkte verhindert", sagte Wei Liang Chang, Währungs- und Kreditstratege bei DBS.
Der Yen notierte bei 157,35 pro Dollar und damit knapp unter dem am Vortag erreichten Wochentief von 157,40.
"Die Hürde für eine weitere Aufwärtsüberraschung bei den US-Zinsen und dem USD scheint jedoch recht hoch zu sein, und wir rechnen nicht damit, dass USD/JPY die 160er-Marke erneut testen wird", so Chang.
Der Rückgang des Yen auf ein 34-Jahres-Tief von 160,245 pro Dollar Ende April löste mehrere Runden offizieller japanischer Interventionen in Höhe von insgesamt 9,79 Billionen Yen (62,22 Mrd. $) aus.
(1 Dollar = 157,3500 Yen)
