Wichtige Wirtschaftsdaten aus China und Japan sowie eine Zinsentscheidung der philippinischen Zentralbank könnten in dieser Woche die wichtigsten regionalen Faktoren für die asiatischen Märkte sein, da die Anleger zunehmend nervöser werden, was die makroökonomischen Aussichten für die USA und die Welt angeht.
Die Weltaktien beendeten die vergangene Woche auf wackligen Füßen, da Sorgen über die US-Schuldenobergrenze, die Kreditbedingungen und den kumulativen Effekt von 500 Basispunkten an Zinserhöhungen der Fed die überraschend starken US-Gewinne überschatteten. Dies waren einige der Themen, die auf dem dreitägigen Treffen der G7-Finanzminister diskutiert wurden, das am Samstag zu Ende ging.
Der MSCI World Index fiel um 0,5% - vielleicht keine große Sache, aber der zweite wöchentliche Rückgang in Folge und der stärkste seit dem Ausbruch der US-Bankenkrise vor zwei Monaten.
Die asiatischen Aktien (ohne Japan) legten dagegen zum zweiten Mal in Folge zu, was ebenfalls seit Anfang März nicht mehr der Fall war.
Während die US-Tech-Aktien im Aufwind sind - der Nasdaq stieg in der dritten Woche und die Rallye der Wall Street in diesem Jahr ist laut SocGen ausschließlich auf KI-Aktien zurückzuführen - stecken die asiatischen Tech-Aktien im Treibsand fest.
Der Hang Seng Tech-Index fiel in der vergangenen Woche die sechste Woche in Folge. Das ist die längste Verlustserie seit Mitte 2015, als die ersten Erschütterungen des chinesischen Börsenbebens zu spüren waren und nur wenige Wochen bevor Peking den Yuan abwertete. Die jüngsten chinesischen Wirtschaftsindikatoren waren schockierend. Die Inflation und die Importe brachen im April ein, was starke Zweifel an der Stärke der wirtschaftlichen Erholung nach der Blockade aufkommen ließ und die Erwartungen an eine weitere Lockerung der Politik schürte.
Die Daten zur Industrieproduktion, zu den Einzelhandelsumsätzen und zu den Investitionen in Vermögenswerte für den Monat April werden in dieser Woche ein umfassenderes Bild ergeben. Weitere unterdurchschnittliche Zahlen werden wahrscheinlich den Verkaufsdruck auf chinesische Aktien erhöhen - der Shanghai Composite verzeichnete seine schlechteste Woche seit März, während der Blue Chip Index in der fünften Woche fiel und den größten Wochenrückgang seit zwei Monaten verzeichnete.
Japans BIP-Zahlen für das erste Quartal werden am Mittwoch veröffentlicht, und, was vielleicht noch wichtiger ist, die neuesten Inflationszahlen werden am Freitag veröffentlicht. Die Kerninflation ist weitaus höher, als es die Bank of Japan gerne hätte. Es wird erwartet, dass sie sich im April wieder auf 3,4% beschleunigt hat. Obwohl der neue Gouverneur der BOJ, Kazuo Ueda, darauf besteht, dass er die super-lockere Politik der Bank nur langsam umkehren wird, erwarten einige Analysten, dass die BOJ die Kontrolle über die Zinskurve in diesem Sommer aufgeben wird. Anleger, die in Thailand engagiert sind, warten darauf, wie die Wahlergebnisse das Kräfteverhältnis verschieben könnten. Am Montag werden die BIP-Zahlen für das erste Quartal veröffentlicht, am selben Tag wird erwartet, dass die philippinische Zentralbank die Zinssätze bei 6,25% belässt.
Hier sind drei wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Montag eine neue Richtung geben könnten:
- Thailands BIP (Q1)
- Indien WPI-Inflation (April)
- Japan Inflation der Unternehmensgüterpreise (April)
