Mal in Folge anheben soll. Nach den offiziellen Zahlen vom Mittwoch, die auch zeigten, dass die zugrunde liegende Inflation im vergangenen Monat den höchsten Stand seit 1992 erreichte, haben die Märkte ihre Wetten auf weitere Zinserhöhungen erhöht.
Damit ist die britische Inflation erneut die höchste aller großen Industrieländer.
Die Zahlen sind unangenehm für Premierminister Rishi Sunak - der versprochen hat, die Inflation in diesem Jahr vor den wahrscheinlichen Wahlen 2024 zu halbieren - und werden wahrscheinlich den Anstieg der Hypothekenkosten für Millionen von Hausbesitzern noch verstärken.
Von Reuters befragte Ökonomen hatten prognostiziert, dass die jährliche Verbraucherpreisinflationsrate im Mai auf 8,4% sinken und sich damit weiter von dem 41-Jahres-Hoch vom Oktober (11,1%) entfernen würde.
Analysten sagten, dass der geldpolitische Ausschuss der BoE nun wahrscheinlich die Kreditkosten in den kommenden Monaten weiter erhöhen wird. Die Citi sagte, sie erwarte, dass der Leitzins, der derzeit bei 4,5% liegt, seinen Höchststand bei 5,25% erreichen wird, was über der vorherigen Forderung von 5% liegt.
"Auch wenn diese Daten für den MPC vielleicht noch nicht den Moment bedeuten, das Glas zu zerbrechen, so scheinen sie doch nahe dran zu sein", sagte Benjamin Nabarro, Wirtschaftsexperte bei Citi.
Das Pfund Sterling legte kurzzeitig gegenüber dem US-Dollar und dem Euro zu und die Renditen zweijähriger Staatsanleihen - die auf Zinserwartungen reagieren - erreichten den höchsten Stand seit 2008.
Die Märkte sehen nun eine 40%ige Chance, dass die BoE die Zinsen am Donnerstag von 4,5% auf 5% anhebt und eine fast 100%ige Chance, dass die Zinsen bis Dezember 6% erreichen, selbst wenn die Wirtschaft an einer Rezession vorbeigeht.
Finanzminister Jeremy Hunt sagte, die Regierung werde bei der Senkung der Inflation "hart bleiben" und versuchte, den Fokus auf die Hypothekarkreditgeber zu richten.
"Ich möchte sicherstellen, dass die Banken die im Dezember eingegangenen Verpflichtungen einhalten und was sie noch tun können, um zu helfen", sagte Hunt, der sich am Freitag mit Bankern treffen wird.
Der Vorsitzende der oppositionellen Labour-Partei, Keir Starmer, warf Sunaks Konservativer Partei vor, eine "Hypothekenkatastrophe" ausgelöst zu haben.
Eine weitere schlechte Nachricht für Sunak waren Daten, die zeigen, dass die Nettoverschuldung des öffentlichen Sektors im Mai zum ersten Mal seit 1961 100% des Bruttoinlandsprodukts überschritten hat, obwohl er versprochen hatte, die Schuldenlast zu senken.
HÖCHSTE KERNINFLATION SEIT 1992
Die Inflation begann im Jahr 2021 zu steigen, als viele Volkswirtschaften mit Engpässen in der Versorgungskette zu kämpfen hatten, die durch die COVID-19-Pandemie verursacht wurden, und beschleunigte sich drastisch, nachdem Russlands Einmarsch in der Ukraine die europäischen Erdgaspreise in die Höhe schnellen ließ.
In Großbritannien ist der Preisrückgang langsamer als anderswo, was zum Teil auf das Timing der Energiesubventionen zurückzuführen ist, und er zeigt sich zunehmend in weiten Teilen der Wirtschaft.
Das Office for National Statistics teilte mit, dass die Kerninflation, die die volatilen Preise für Lebensmittel, Energie, Alkohol und Tabak ausschließt und die von der BoE genau beobachtet wird, unerwartet von 6,8% auf 7,1% gestiegen ist, den höchsten Stand seit März 1992.
Die Inflation der Dienstleistungspreise, die stark von den schnell steigenden Löhnen beeinflusst wird, erreichte mit 7,4% ebenfalls den höchsten Stand seit 1992.
Die Inflation im Mai spiegelte auch ungewöhnlich starke Anstiege bei Flugtickets, Gebrauchtwagen, Live-Musikveranstaltungen und Videospielen wider.
Im vergangenen Monat fanden in Großbritannien fünf Konzerte der US-Sängerin Beyonce und die Veröffentlichung des neuen Zelda-Videospiels von Nintendo statt.
Die Preisinflation bei Nahrungsmitteln und Getränken ging leicht auf 18,3% zurück (April: 19,0%), vor allem bei Milch, Käse und Eiern.
Die Strategin Karen Ward von J.P. Morgan Asset Management, die zu einem Gremium von Ökonomen gehört, die Hunt gelegentlich beraten, sagte, dass die schwachen Inflationszahlen Zweifel an der Politik der BoE aufkommen ließen.
"Die Bank of England hat unsere im Inland erzeugte Inflation falsch eingeschätzt", sagte Ward der BBC. "Die Hoffnung war, dass es sich um externe Faktoren handelt, die schnell wieder verschwinden würden. Das ist eindeutig nicht der Fall, unsere Wirtschaft läuft zu heiß, unser Arbeitsmarkt ist immer noch unglaublich angespannt."
Die BoE müsse möglicherweise tatsächlich "eine Rezession herbeiführen", um eine sich abzeichnende Lohn-Preis-Spirale zu zähmen, fügte sie hinzu.
NIEDRIGERE INFLATION IM ANMARSCH?
Letzten Monat prognostizierte die BoE, dass die Inflation Ende 2023 auf knapp über 5% und Anfang 2025 unter ihr 2%-Ziel fallen würde.
Großbritannien gehört zu den wenigen Ländern, in denen der Arbeitsmarkt noch nicht wieder die Größe von vor der Pandemie erreicht hat, was zum Teil auf den Langzeitkrankenstand zurückzuführen ist. Auch die Einwanderungsregeln nach dem Brexit erschweren es Arbeitgebern, gering bezahlte Arbeitskräfte einzustellen.
Die Daten vom Mittwoch zeigen, dass die jährlichen Lohnabschlüsse bei einem Rekordwert von 6% liegen.
Aber eine gewisse Erleichterung könnte sich abzeichnen, da sich die Inflation der Erzeugerpreise schneller verlangsamt hat als von Ökonomen erwartet.
Die von den Herstellern in Rechnung gestellten Preise stiegen in den 12 Monaten bis Mai um 2,9%, weniger als im April (5,2%) und der geringste Anstieg seit März 2021.
Die Zinserhöhungen der BoE kommen bei den Hausbesitzern nur verzögert an, da die meisten britischen Hypotheken eine Zinsbindung von zwei oder fünf Jahren haben. Daten der Branche zeigen, dass 800.000 Hypotheken in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 refinanziert werden sollen.
Der ING-Volkswirt James Smith sagte, dass sinkende Benzin- und Energiepreise die Inflation bis Juli auf unter 7% drücken würden und die Märkte falsch lagen, als sie glaubten, dass die BoE die Zinsen noch sechsmal auf 6% anheben würde.
"Das erscheint uns übertrieben, und wir vermuten, dass die Bank of England das auch so sehen würde", sagte Smith.
