Chinas oberste Wertpapieraufsichtsbehörde hat am Mittwoch versprochen, Kleinanleger zu schützen, indem sie gegen Fehlverhalten am Markt vorgeht und die Qualität der börsennotierten Unternehmen verbessert, um das Vertrauen in die Aktienmärkte des Landes nach einem dreijährigen Einbruch wieder zu stärken.

Wu Qing, der neu ernannte Vorsitzende der China Securities Regulatory Commission (CSRC), sagte außerdem, dass die Behörden die tief verwurzelten Probleme des zweitgrößten Aktienmarktes der Welt angehen würden, um ihn für langfristige Investoren attraktiver zu machen.

"Der Schutz der Anleger, insbesondere der Kleinanleger, ist die wichtigste Kernaufgabe der Regulierungsbehörden", sagte Wu auf einer Pressekonferenz in Peking.

"Wir müssen der Fairness große Aufmerksamkeit schenken ... besonders in einem Markt, der von Kleinanlegern dominiert wird."

Wu äußerte sich in einem seltenen gemeinsamen Briefing einiger hochrangiger chinesischer Wirtschafts- und Regulierungsbeamter am Rande der Jahrestagung des Parlaments. Es war sein erster öffentlicher Auftritt vor der Presse, seit er im Februar in das Amt eingeführt wurde.

Der chinesische Aktienmarkt war drei Jahre in Folge gefallen. Er wurde durch eine sich verlangsamende Binnenwirtschaft, ausgedehnte behördliche Maßnahmen gegen beliebte Sektoren wie die Technologie, eine sich verschärfende Immobilienkrise, Kapitalabflüsse und zunehmende politische Spannungen mit dem Westen unter Druck gesetzt.

Der Blue-Chip-Index CSI300 erreichte Anfang Februar ein Fünfjahrestief. Kurz darauf setzte die Regierung den ehemaligen CSRC-Vorsitzenden Yi Huiman ab und ernannte Wu, einen erfahrenen Regulierer, zu seinem Nachfolger.

Seitdem hat sich der CSI300 um etwa 14% erholt, nachdem die Wertpapieraufsichtsbehörde ihre Bemühungen zur Wiederherstellung des Vertrauens verstärkt hat, einschließlich einer strengeren Kontrolle des quantitativen Handels und neuer Beschränkungen für Leerverkäufe. Der Verdacht auf staatliche Käufe hat ebenfalls geholfen.

"Wir werden hart gegen Betrug, Marktmanipulation und Insiderhandel vorgehen", sagte Wu am Mittwoch.

"Wir werden unsere Augen auch für problematische Institutionen weiter öffnen und verschiedene Risiken frühzeitig beseitigen", sagte Wu, der wegen seines harten Vorgehens gegen kränkelnde Broker in früheren Aufsichtsfunktionen den Spitznamen "Broker-Schlächter" erhalten hatte.

KORNERSTEINE

Um die Qualität der börsennotierten Unternehmen - ebenfalls ein Eckpfeiler der chinesischen Kapitalmärkte - zu verbessern, sagte Wu, dass die Regulierungsbehörden die Hürden für Börsengänge (IPOs) und disqualifizierte Unternehmen erhöhen und gegen illegale Aktienverkäufe durch Großaktionäre vorgehen werden.

"Wir werden betrügerische Unternehmen mit Nachdruck vom Kapitalmarkt fernhalten", sagte Wu und fügte hinzu, dass die CSRC die Inspektionen vor Ort verstärken und die Kosten für Gesetzesbrecher erhöhen wird.

Die Regulierungsbehörden werden auch Delistings vorantreiben, damit "Unternehmen kommen und gehen können".

Die Aufsichtsbehörde wird auch Gesetzeslücken schließen, die es Großaktionären ermöglichen, ihre Beteiligungen illegal zu reduzieren, und Unternehmen bestrafen, die zu zögerlich sind, um Dividenden zu zahlen.

In Bezug auf die Haltung der Regulierungsbehörden gegenüber quantitativen Fonds - die mit datengesteuerten Computermodellen handeln - sagte Wu, dass es notwendig sei, die Aufsicht zu verstärken.

Im vergangenen Monat hat die CSRC mehrere Quant-Fonds-Manager wegen Störung der Marktordnung bestraft. Die Aufsichtsbehörde verschärfte auch die Vorschriften für den Programm- und Hochfrequenzhandel, da diese Strategien die Marktvolatilität erhöhen könnten.

"Wir brauchen eine bessere Kapitalstruktur. Der Markt braucht sowohl kurzfristiges als auch langfristiges Geld, aber wir brauchen mehr langfristiges Kapital", sagte Wu.

Wu sagte auch, dass die Regulierungsbehörden in normalen Situationen nicht in das Marktgeschehen eingreifen, aber "wenn der Markt ernsthaft von den Fundamentaldaten abweicht, unter irrationaler Volatilität und Liquiditätsengpässen leidet, sowie unter Panik und Vertrauensverlust, werden wir entschlossen handeln.

Chinas Börsen haben Anfang Februar den Verkauf von Aktien durch einige Hedgefonds eingeschränkt, als ein Ausverkauf bei Small Caps zu einem Ansturm wurde, der einigen Hedgefonds Rekordverluste einbrachte, was manche als "Quantenbeben" bezeichnen. (Berichterstattung von Kevin Yao in BEIJING und Shanghai Newsroom; Redaktion: Jacqueline Wong und Kim Coghill)