Gespräche mit acht Personen, die an den Gesprächen beteiligt waren, zeigen, wie hektisch die letzten Stunden von SVB UK waren, als mindestens ein halbes Dutzend Banken die Zahlen des Kreditgebers überprüften.

Am Montag gab die HSBC, Europas größte Bank mit einer Bilanzsumme von fast 3 Billionen Dollar, bekannt, dass sie SVB UK für weniger als den Preis einer Tasse Kaffee kauft. Sie trat als weißer Ritter in letzter Minute auf, nachdem sie weniger als 24 Stunden damit verbracht hatte, die Bücher des Unternehmens zu prüfen.

Mit Vermögenswerten von rund 5,5 Milliarden Pfund und Einlagen von rund 6,7 Milliarden Pfund ist die SVB UK im Vergleich zur HSBC ein kleiner Fisch. Aber die Befürchtung, dass ein mögliches Scheitern der SVB auf die gesamte britische Start-up-Branche ausstrahlen könnte, führte zu einem eiligen Geschäft, das von tiefen Taschen besiegelt wurde.

"Ob die Übernahme durch die HSBC erfolgreich sein wird, hängt vor allem von der Qualität der Vermögenswerte des Kreditbuchs ab, die angesichts der Tatsache, dass sich viele der Kreditnehmer in einem frühen Stadium befinden, nicht als gut angesehen werden kann", sagte Jerry del Missier, ehemaliger Chief Operating Officer bei Barclays und jetzt Chief Investment Officer bei Copper Street Capital.

Obwohl mindestens ein Bieter einen Preis über dem symbolischen 1 Pfund (1,21 $) bot, den die HSBC anbot, wurde einer Quelle zufolge die HSBC bevorzugt, da sie aufgrund ihrer Größe und Ressourcen ein stabilerer Eigentümer sein würde.

Nach einem Ansturm auf die Einlagen setzte die Bank of England ein Wettrennen um die Rettung von SVB UK in Gang, während sie für den Fall, dass sie keinen Käufer findet, die Insolvenz anstrebt.

Die Rettung wurde dadurch erschwert, dass NatWest, die in Großbritannien als Clearing-Bank von SVB UK fungierte, die Abwicklung ihrer Transaktionen eingestellt hatte, so eine Quelle, die mit der Angelegenheit vertraut ist.

Die Situation war dringend, weil SVB UK in den 48 Stunden vor der Rettung fast die Hälfte seiner Einlagen verloren hatte, sagte die Quelle.

Die U.S. Federal Deposit Insurance Corporation hatte auch den Zugang zur Technologieplattform der Muttergesellschaft gesperrt, so die Quelle, was bedeutete, dass die potenziellen Bieter und die Finanzbeamten am Wochenende sowohl die FDIC als auch NatWest anriefen, um SVB UK wieder zum Laufen zu bringen.

Die FDIC reagierte nicht auf eine Anfrage, während NatWest es ablehnte, sich zu äußern.

Am späten Samstagnachmittag hatten Beamte potenzielle Bieter kontaktiert, um sich SVB UK genauer anzusehen und ihnen Zugang zu sicheren Online-Tresoren mit den Finanzdaten des Kreditgebers zu gewähren, so fünf Quellen, die mit der Angelegenheit vertraut sind.

Während sich die Krise verschärfte, versuchte Finanzminister Jeremy Hunt am Sonntagmorgen, die Kunden der Silicon Valley Bank in Großbritannien zu beruhigen, dass die Regierung an einer Lösung arbeite.

Banken wie die Lloyds Banking Group, die NatWest Group, die Bank of London und OakNorth prüften die Bücher, um zu sehen, ob eine Notlösung gefunden werden könne, so Quellen gegenüber Reuters.

Mindestens eine britische Bank wurde von einigen der Kredite für den risikoreicheren Startup-Sektor, die der US-Kreditgeber anbot, abgeschreckt, sagte eine Führungskraft der Bank gegenüber Reuters.

Für eine andere Bank waren 75% des Buches, das aus Krediten an Private Equity- und Risikokapitalfonds bestand, von hoher Qualität und stellten eine Chance dar.

Dennoch arbeiteten Beamte des Finanzministeriums weiter an einem "Plan B" für den Fall, dass ein Verkauf scheitern sollte. In diesem Fall hätte die Silicon Valley Bank UK aufgelöst werden können, wenn sich kein einziger Käufer gefunden hätte, sagten mehrere an den Gesprächen beteiligte Quellen.

30-MINUTEN-FRIST

Der britische Premierminister Rishi Sunak kämpfte während eines mehr als 15-stündigen Fluges nach San Diego mit einem uneinheitlichen WiFi, um mit dem Gouverneur der Bank of England, Andrew Bailey, und dem Finanzminister Jeremy Hunt in Kontakt zu bleiben, während sich die Gespräche hinzogen. Das Team von HSBC, darunter CEO Noel Quinn und UK CEO Ian Stuart, begann am Nachmittag, SVB UK genauer unter die Lupe zu nehmen, so eine mit der Angelegenheit vertraute Quelle.

Die Boutique-Investmentbank Robey Warshaw - die die HSBC bereits bei der Abwehr einer Auflösungsforderung ihres größten Aktionärs beraten hat - wurde von der Bank am Wochenende als Berater hinzugezogen, um sie bei dem Geschäft mit SVB UK zu unterstützen, so eine Quelle, die mit der Angelegenheit vertraut ist.

Am frühen Sonntagabend gaben Beamte des Finanzministeriums den potenziellen Bietern eine letzte Frist von 30 Minuten, um ihre Angebote einzureichen, sagte eine der Quellen, die direkt an einem der Angebote beteiligt war.

Beamte der Bank of England und des Finanzministeriums sowie Vorstandsmitglieder von SVB UK waren dann in Gespräche vertieft.

In den USA haben die Aufsichtsbehörden unterdessen Maßnahmen zum Schutz der Anleger der SVB und zur Stärkung des Vertrauens in das Bankensystem ergriffen.

RISIKEN UND UNDICHTE STELLEN

HSBC-Chef Quinn war von der Möglichkeit angetan, auf einen Schlag etwa 3.000 wachstumsstarke Technologie- und Startup-Kunden zu übernehmen, so eine mit seinen Überlegungen vertraute Quelle gegenüber Reuters.

Der rein nominale Kaufpreis und die zugrunde liegende Gesundheit von SVB UK bedeuteten, dass das Geschäft auch finanziell Sinn machte, sagte die Quelle.

Dennoch könnte es für HSBC schwierig werden, diese Kredite aufgrund ihres Nischenniveaus genau zu bewerten und zu verwalten, sagte Xavier Van Hove, Geschäftsführer von Nighthawk Partners, einem auf Risikokredite spezialisierten Kreditgeber. HSBC plant außerdem eine Liquiditätsspritze in Höhe von 2 Milliarden Pfund für SVB UK, sagte ein Sprecher von HSBC.

Die letzten Vorbereitungen dauerten bis Sonntagabend, da für die Transaktion eine Ausnahme von den britischen Ringfencing-Regeln erforderlich war. Einige der Geschäftskunden von SVB UK befinden sich außerhalb Großbritanniens, während das britische Ringfencing-Geschäft von HSBC nur für Kunden mit Sitz in Großbritannien bis zu einer bestimmten Größe vorgesehen ist.

Ein Sprecher des britischen Kabinettsbüros verwies die Angelegenheit an das Finanzministerium. Die Bank of England lehnte eine Stellungnahme ab. Das Beratungsunternehmen Rothschild, das SVB UK nach Angaben von Quellen beraten hat, lehnte ebenfalls eine Stellungnahme ab.

Die Übernahme und die US-Maßnahmen trugen am Montag wenig dazu bei, die Anleger zu beruhigen, dass das Schlimmste vorbei ist.

Die europäischen Bankaktien erlebten den größten Einbruch seit dem Beginn der russischen Invasion in der Ukraine, wobei der STOXX-Index der 600 Kreditinstitute um fast 6% fiel.

($1 = 0,8296 Pfund)