Nach drei Wochen der Stagnation stieg die Pariser Börse am Freitag um +2,3% und bewegt sich seit heute Morgen nirgendwohin (völlige Stabilität 30 Minuten vor Handelsschluss), trotz einer bemerkenswerten Verbesserung der Zinssätze: zerquetschte Volatilität, algorithmische Zwangsjacke, Handel innerhalb einer Spanne von 7.621/7.649 (und kein absoluter Rekord in Sicht).

Die angespannte Situation mit den Landwirten in Frankreich, das beispiellose Kräftemessen zwischen Texas (Kriegsrecht), den republikanischen Staaten, die sich mit Texas solidarisieren, und Washington (das versucht, die Kontrolle wiederzuerlangen) scheint die Finanzwelt nicht im Geringsten zu beunruhigen, für die die "Quartalsberichte" weiterhin Priorität haben.

In Europa dominiert die Farbe Rot, aber es gibt keine nennenswerten Abweichungen: -0,25% in Frankfurt, Stagnation im E-Stoxx50.
Die Aktie von TotalEnergies (+1%) hält den CAC40 und den E-Stoxx in Kontakt mit den Rekordständen vom Freitag, während die Wall Street nach 90 Minuten Handel immer noch nach einem Trend sucht (Dow Jones -0,1% und S&P500 ausgeglichen).

Die Anleger bereiten sich auf eine weitere arbeitsreiche Woche vor, mit einer Flut von Quartalsergebnissen im Technologiesektor, unterbrochen von wichtigen Indikatoren und den Entscheidungen der Fed.

Die amerikanische Zentralbank hat deutlich gemacht, dass sie plant, die Zinsen im Jahr 2024 zu senken und die Frage ist nun, wann, in welchem Umfang und in welchem Tempo sie dies tun wird.

Die Federal Reserve wird ihre Entscheidungen am Mittwochabend vor einer Pressekonferenz ihres Präsidenten Jerome Powell bekannt geben.

Auch wenn keine großen Ankündigungen erwartet werden, werden die Marktteilnehmer nach Hinweisen auf die Entwicklung der Geldpolitik Ausschau halten, zumal die jüngsten Wirtschaftsdaten überraschend stark ausfielen.

Powell sollte die Tür für eine Zinssenkung im März offen halten, aber die Wahrscheinlichkeit eines solchen Szenarios zum jetzigen Zeitpunkt nicht erhöhen", sagte Jim Reid, Marktanalyst bei der Deutschen Bank.

Laut FedWatch rechnen nur noch 48,6% der Händler mit einer Zinssenkung im März, während 50,4% mit einem weiteren "Stillstand" rechnen.

Die Woche wird auch von den Veröffentlichungen der Schwergewichte Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon und Meta geprägt sein, die besonders beachtet werden, da die Nasdaq auf Rekordniveau notiert.

Da diese fünf Werte mehr als 24% der Gesamtgewichtung des S&P 500 Index ausmachen, könnten die Anleger bei schlechten Nachrichten anfangen, sich von ihren Positionen zu trennen.

Dies wird eine der geschäftigsten Wochen der US-Ergebnissaison sein, da insgesamt 106 S&P-Unternehmen ihre Bilanzen für das vierte Quartal vorlegen werden.

69% der Unternehmen, die bereits veröffentlicht haben, wiesen einen Gewinn aus, der über den Erwartungen der Analysten lag, verglichen mit einem Durchschnitt von 77% in den letzten fünf Jahren.

Die Anleger sollten zu Beginn einer Woche mit vielen Indikatoren sowohl in den USA als auch in Europa eine gewisse Vorsicht walten lassen.

Die am meisten erwarteten Daten werden sicherlich der US-Arbeitsmarktbericht für Januar sein, der Aufschluss über die Entwicklung des Arbeitsmarktes geben wird, der von der Fed sehr genau beobachtet wird.

Aber auch die BIP-Zahlen der Eurozone für das vierte Quartal am Dienstag und die Verbraucherpreise in der Region, die für Donnerstag erwartet werden, stehen unter besonderer Beobachtung.
Die Verluste der letzten Woche sind seit heute Morgen mit -5 Basispunkten bei T-Bonds auf 4,112% vollständig ausgeglichen, und eine ähnliche Entspannung zeichnet sich bei unseren OATs auf 2,726% ab, gefolgt von 2,237 bei den Bundesanleihen.
Italienische BTPs schnitten mit -7,3 Basispunkten auf 3,75% besser ab.
Auf der Währungsseite erholte sich der Dollar und der Euro gab um -0,3% auf 1,082$ nach.
Brent konsolidierte um -1,2% auf 82,7$ pro Barrel, aber der Trend bleibt bullish. Gold hingegen gewinnt +0,8% auf $2.036, unterstützt von fallenden Zinsen.
In den Nachrichten über französische Unternehmen gibt SMCP (Sandro, Maje, Claudie Pierlot) an, dass die Jahresperformance nun etwas geringer ausfallen wird als angekündigt. Für 2023 wird nun ein Umsatz von etwa 1,23 Milliarden Euro erwartet, was einem Wachstum zu konstanten Kursen von +3,8% (und nicht mehr einem "mittleren einstelligen" Wachstum) und einer bereinigten EBIT-Marge von 6,4 bis 6,6% des Umsatzes (und nicht mehr von 7 bis 9%) entspricht.

Eutelsat (-15%) kündigte an, seine Finanzziele ('profit warning') für das Geschäftsjahr 2023-24 zu revidieren und erwartet nun einen Umsatz zwischen 1,25 und 1,3 Milliarden Euro (vorher 1,32 bis 1,42 Milliarden Euro).

Schließlich kündigte die Renault Group an, dass Valérie Gillot am 29. Januar die Position des Direktors für externe Kommunikation der Gruppe und der Geschäftsbereiche übernehmen wird und direkt an Stéphanie Cau, Direktorin für Kommunikation, berichten wird.


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