In der ersten US-Präsidentschaftsdebatte lieferte Präsident Joe Biden eine unruhige Vorstellung ab, vor allem zu Beginn, als er sich mit dem ehemaligen Präsidenten Trump einen Schlagabtausch über Abtreibung, Einwanderung, die Kriege in der Ukraine und im Gazastreifen und sogar über ihre Golfspiele lieferte.

Beide Kandidaten verteidigten ihren Umgang mit der Wirtschaft im Vorfeld der Neuwahlen am 5. November, die laut Umfragen seit Monaten praktisch unentschieden verlaufen.

Hier ist ein Blick auf die Aktien, die wahrscheinlich betroffen sein werden und wie, je nachdem, wer an die Macht kommt:

FINANZEN

UBS berücksichtigt die Aussicht auf weniger strenge Kapital- und Liquiditätsvorschriften und eine Lockerung der Finanzregulierung unter einer zweiten Trump-Regierung.

Das Brokerhaus sieht Vorteile für große Banken wie JPMorgan & Chase, Bank of America, Wells Fargo und kleinere Kreditgeber wie Discover Financial, KeyCorp und Synchrony Financial.

SOLAR-AKTIEN

Die Analysten von J.P.Morgan glauben, dass der Widerstand von Trump und anderen Republikanern gegen die grüne Revolution ein Risiko für Investitionen in die Herstellung sauberer Energien darstellen könnte, die durch die Steueranreize im Inflation Reduction Act von 2022 erleichtert werden.

UBS geht davon aus, dass eine zweite Biden-Regierung diese Anreize für Solarhersteller wie First Solar, NextEra Energy und Sunrun intakt halten wird.

SAUBERE ENERGIE UND ÖLGESELLSCHAFTEN

Eine fortgesetzte Unterstützung der Elektrifizierung und der Produktion von blauem und grünem Wasserstoff unter einer Biden-Regierung könnte laut UBS Aktien wie Eaton, Quanta Services, Tesla und Air Products and Chemicals Auftrieb geben.

Bestehende Anreize der jetzigen Regierung würden weiterhin Vorteile für energieeffiziente Produkthersteller wie Johnson Controls und Trane Technologies sowie für Abfallentsorgungsunternehmen mit Recycling-Infrastruktur wie Waste Management und Republic Services bringen.

Höhere Öl- und Erdgasinvestitionen, mehr Bohraktivitäten und höhere Erdgasexporte könnten unter Trump 2.0 jedoch Produzenten wie Exxon Mobil, Cheniere Energy und ConocoPhillips zugute kommen.

ZÖLLE

Es wird erwartet, dass eine zweite Trump-Administration in Bezug auf Importzölle sehr viel protektionistischer sein wird. "Der Sektor der zyklischen Konsumgüter ist in diesem Umfeld exponiert", so die Analysten von UBS.

Als Präsident hat Trump einen Zollkrieg mit China begonnen und Zölle von 60 % oder mehr auf alle chinesischen Waren sowie einen allgemeinen Zoll von 10 % oder mehr auf alle Importe ins Spiel gebracht, um das Handelsdefizit zu beseitigen.

Die US-Zölle auf chinesische Importe könnten nach Ansicht der UBS-Analysten den einheimischen Herstellern helfen, nämlich den traditionsreichen Automobilherstellern Ford und General Motors sowie Stahlproduzenten wie Nucor und Steel Dynamics.

TRUMP-BEZOGENE AKTIEN

Anleger erwarten, dass sich Aktien, die mit Donald Trump in Verbindung stehen, im Gleichschritt mit den Chancen auf seinen Sieg bei der Präsidentschaft entwickeln werden. Dazu gehören Trump Media & Technology, an dem der ehemalige Präsident eine Mehrheitsbeteiligung hält, das Softwareunternehmen Phunware und die Video-Sharing-Plattform Rumble.

GEFÄNGNISBETREIBER

US-Gefängnisbetreiber wie Geo Group und CoreCivic sind potenzielle Nutznießer einer zweiten Trump-Regierung, da der republikanische Kandidat ein hartes Durchgreifen gegen illegale Einwanderung und Einschränkungen der legalen Einwanderung verspricht, was die Nachfrage nach Haftanstalten ankurbeln könnte.

PHARMAZEUTIKA UND VERSICHERER

UBS sieht in einer von den Republikanern dominierten Regierung ein geringeres Risiko von Preissenkungen bei Medikamenten und eine Neigung zu Medicare Advantage, was den Arzneimittelherstellern Eli Lilly and Company und Merck sowie Krankenversicherern wie Humana und UnitedHealth helfen könnte.

M&A-BEZOGENE BEGÜNSTIGTE

Nach Ansicht der Analysten von J.P.Morgan würde eine zweite Trump-Regierung bei der Durchsetzung der Kartellvorschriften in der größten Volkswirtschaft der Welt wahrscheinlich eine laxere Haltung einnehmen.

UBS geht davon aus, dass Banken wie Goldman Sachs, Morgan Stanley, Lazard und Evercore, die von M&A-Aktivitäten profitieren, von einem solchen Politikwechsel profitieren werden.

HALBLEITERHERSTELLUNG

Angesichts des scharfen Wettbewerbs mit China bei Halbleiterchips erwartet UBS, dass eine zweite Trump-Regierung die Unterstützung für heimische Halbleiterhersteller wie Applied Materials, KLA Corp, Intel und Texas Instruments vorantreiben wird.

UNTERSTÜTZUNG FÜR DIE LANDWIRTSCHAFT

Da unter Trump 2.0 mehr Zölle auf chinesische Importe vorgeschlagen werden, könnten Landwirte mehr staatliche Unterstützung für Exportverluste im Handelskrieg erhalten. Diese Initiativen könnten Herstellern und Zulieferern von landwirtschaftlichen Produkten wie Deere and Co und Tractor Supply Company helfen, sagen die Analysten von UBS. (Berichterstattung von Purvi Agarwal und Medha Singh in Bengaluru; Redaktion: Pooja Desai)