The RMR Group Inc. (NasdaqCM:RMR) hat vereinbart, MPC PARTNERSHIP HOLDINGS LLC von James A. Rubright am 29. Juli 2023 für rund 100 Millionen Dollar zu übernehmen. RMR LLC wird alle ausgegebenen und ausstehenden Aktienanteile von MPC für 80 Millionen Dollar in bar erwerben, vorbehaltlich der üblichen Anpassungen für Barmittel, Schulden, Transaktionskosten, Betriebskapital und Einnahmen aus dem Immobilienmanagement bei Abschluss der Transaktion, plus bis zu 20 Millionen Dollar an bedingten Gegenleistungen, die von der Verwendung des Kapitals abhängen, das in den von MPC verwalteten Investmentfonds vor dem Ende der Investitionsperiode dieser Fonds verbleibt. RMR LLC geht davon aus, die Gegenleistung aus den verfügbaren Barmitteln zu zahlen. James A. Rubright hat zugestimmt, bestimmte ausgenommene Vermögenswerte zu behalten (einschließlich Förderungen und Co-Investitionsbeteiligungen in Bezug auf alte, von MPC verwaltete Investmentfonds) und bestimmte ausgenommene Verbindlichkeiten zu übernehmen. Der Transaktionspreis, ohne bedingte Abfindungszahlungen, spiegelt eine implizite Bewertung von 11,4x bis 13,3x von CARROLLs recurring 2024 EBITDA und 6,2x bis 7,3x von CARROLLs recurring 2024 EBITDA bereinigt um potenzielle Synergien wider. Im ersten vollen Betriebsjahr nach Abschluss der Transaktion erwartet RMR, dass die CARROLL-Plattform mehr als 35 Millionen US-Dollar an wiederkehrenden Gebühren und etwa 11 bis 13 Millionen US-Dollar an bereinigtem EBITDA generieren wird, einschließlich 5 bis 6 Millionen US-Dollar an Synergien. RMR geht davon aus, dass es nach der Transaktion keine Schulden haben wird und etwa 200 Millionen Dollar an Barmitteln für weitere opportunistische Wachstumsstrategien zur Verfügung stehen werden.

Der Vollzug der Akquisition unterliegt den üblichen Bedingungen, unter anderem (i) dass MPC alle erforderlichen Zustimmungen der verwalteten Fonds, der Joint-Venture-Investoren und der Kreditgeber für die verwalteten Immobilien erhält, (ii) dass die Einnahmen von MPC aus den Immobilienverwaltungsverträgen zum Zeitpunkt des Vollzugs der Akquisition nicht weniger als 85% der vereinbarten Basiseinnahmen aus der Immobilienverwaltung betragen und (iii) dass es keine wesentlichen negativen Auswirkungen gibt. Die Transaktion, die vom Verwaltungsrat von RMR einstimmig genehmigt wurde, wird voraussichtlich im Herbst 2023 abgeschlossen, vorbehaltlich der üblichen Bedingungen, insbesondere der Zustimmung der Kommanditisten, Joint-Venture-Partner und Kreditgeber. Der Kaufvertrag enthält übliche Kündigungsbestimmungen, unter anderem für den Fall, dass die Akquisition nicht bis zum 29. März 2024 abgeschlossen ist. Zum 19. Dezember 2023 lagen die Zustimmungen aller Kommanditisten, Joint-Venture-Partner und Kreditgeber zu der Transaktion vor, soweit ihre Zustimmung im Zusammenhang mit der Transaktion erforderlich war.

The CenterCap Group, LLC fungiert als exklusiver Finanzberater und Faiz Ahmad, Heather Cruz, Peter Mair und Anoush D. Sarkissian von Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP fungieren als Rechtsberater von RMR bei dieser Transaktion. UBS Investment Bank agiert als exklusiver Finanzberater und Gibbs Patton Fryer und Spencer Johnson von King & Spalding LLP agieren als Rechtsberater von CARROLL.

The RMR Group Inc. (NasdaqCM:RMR) hat die Übernahme von MPC PARTNERSHIP HOLDINGS LLC von James A. Rubright am 19. Dezember 2023 abgeschlossen.