Ein Treffen der globalen Finanzminister, die Gewinne von US-Unternehmen, deren Marktwert den der gesamten Volkswirtschaften einiger Länder übersteigt, und eine Überprüfung des chinesischen Wachstums stehen im Rampenlicht der Märkte.

Die Finanzchefs der G20 haben am Wochenende ein Treffen in Indien eröffnet, bei dem es unter anderem um die Vergabe von Krediten an Entwicklungsländer geht, während Tesla die Gewinnsaison für die Mega-Caps einläutet. All dies findet vor dem Hintergrund eines epischen Dollar-Ausverkaufs statt, da sich die US-Wirtschaft abkühlt und die Märkte darauf wetten, dass die Federal Reserve die Zinserhöhung fast abgeschlossen hat.

Ein Blick auf die kommende Woche an den Märkten von Rae Wee in Singapur, Lewis Krauskopf in New York und Naomi Rovnick, Karin Strohecker und Amanda Cooper in London.

1/LASSEN SIE UNS ÜBER GELD REDEN

Die Frage, wie mehr nachhaltige Finanzmittel in die Entwicklungsländer geleitet werden können und wie multilaterale Kreditgeber dazu gebracht werden können, ihre Kredite aufzustocken, steht ganz oben auf der Tagesordnung der Finanzchefs der Gruppe der 20, die sich am 17. und 18. Juli im indischen Gandhinagar treffen.

Für einige der ärmsten Länder der Welt sind die Kreditkosten und die Schuldenlast durch den Anstieg der weltweiten Zinssätze in die Höhe geschnellt. Die Bemühungen um eine Umstrukturierung für diejenigen, die in die Zahlungsunfähigkeit gerieten, waren schmerzhaft langsam.

Doch während sich die Finanzchefs in den kommenden Tagen auf eine gemeinsame Linie einigen wollen, scheinen die G20-Staaten, darunter auch China, bisher nicht so sehr an einer einheitlichen Regel zur Umstrukturierung der Schulden dieser Länder interessiert zu sein.

Die Regulierung von Kryptowährungen sowie Gespräche über ein multilaterales Abkommen zur Besteuerung grenzüberschreitend tätiger Konzerne werden auf dem Treffen stattfinden, das den Ton für den Gipfel der Staats- und Regierungschefs im September in Neu-Delhi angeben wird.

Die US-Finanzministerin Janet Yellen, der neue Präsident der Weltbank, Ajay Banga, und die Chefin des Internationalen Währungsfonds, Kristalina Georgieva, sind unter den Teilnehmern, ebenso wie hochrangige Finanzbeamte aus Russland und China, wie indische Beamte berichten.

2/CHINA'S FORLORN FIVE?

China hat die Woche mit der Veröffentlichung der Daten zum Bruttoinlandsprodukt für das zweite Quartal begonnen. Der niedrige Basiseffekt des letzten Jahres, als die COVID-Sperren große Teile der Wirtschaft betrafen, hat dem BIP im zweiten Quartal einen Auftrieb von 6,3 % gegeben, was jedoch deutlich unter den 7,3 % liegt, die von Ökonomen in einer Reuters-Umfrage prognostiziert wurden.

Monatelang enttäuschende Daten mit höherer Frequenz machen eine Wiederholung des über dem Konsens liegenden Wachstums des ersten Quartals unwahrscheinlich und lassen einige Anleger daran zweifeln, ob das 5%-Ziel der Regierung für das Gesamtjahr realistisch ist.

Der zunehmende Deflationsdruck und der Einbruch des Handels sind die jüngsten Warnsignale für die Gesundheit Chinas, das noch vor sechs Monaten auf eine robuste Erholung gesetzt hatte.

Die Märkte warten darauf, dass Peking ein mit Spannung erwartetes Konjunkturpaket vorlegt, und hoffen, dass die Sitzung des Politbüros in diesem Monat zu einem Stimmungsumschwung beitragen könnte.

3/MEGA EARNINGS ZEIT

Nächste Woche beginnt die Gewinnsaison für das zweite Quartal. Tesla ist der erste der Megakonzerne, der seine Ergebnisse vorlegt.

Der von Elon Musk geführte Elektrofahrzeughersteller veröffentlicht seine Ergebnisse am Mittwoch. Tesla ist eine der sieben großen Aktien, deren überdurchschnittliche Gewinne im Jahr 2023 den gesamten US-Aktienmarkt beflügelt haben.

Es gibt Anzeichen dafür, dass sich die Rallye auf andere Sektoren ausweitet, aber wenn Tesla oder andere Megacaps in diesem Quartal enttäuschen, könnte dies die Aktienindizes empfindlich treffen.

Andere Megacap-Unternehmen wie Apple und Amazon werden in den kommenden Wochen Berichte vorlegen.

Eine ganze Reihe anderer großer Unternehmen veröffentlichen ebenfalls Ergebnisse. Die Bank of America berichtet am Dienstag und Goldman Sachs am Mittwoch über ihre Ergebnisse. Außerdem stehen Johnson & Johnson, Netflix und Philip Morris auf dem Terminplan.

4/KAUFEN, BABY KAUFEN

Die Inflation in Großbritannien könnte sich abschwächen, obwohl die Wirtschaft weiterhin anfällig ist, da hohe Lebenshaltungskosten auf eine hohe Schuldenlast treffen. Analysten erwarten, dass der Inflationsbericht für Juni am Mittwoch zeigen wird, dass sich der Preisanstieg gegenüber der Jahresrate von 8,7% im Mai verlangsamt hat.

Das wird die Bank of England angesichts des rasanten Lohnwachstums nicht davon abhalten, die Zinsen zu erhöhen.

Die Zinserhöhungen schleichen sich langsam in die Wirtschaft ein, da mehr als 85% der Hausbesitzer Hypotheken mit festem Zinssatz haben und viele von ihnen noch durch die günstigen Zinssätze aus den Vorjahren geschützt sind.

Die BoE schätzt jedoch, dass etwa eine Million Haushalte bis 2026 mindestens 500 Pfund (651,80 $) mehr pro Monat für ihre Hauskredite zahlen müssen.

Und die Daten zu Hauspreisen und Neuzulassungen von Autos werden zeigen, wie zuversichtlich die Verbraucher hinsichtlich ihrer Finanzen sind.

5/GEGEN DEN STRICH GEHEN

Ein von der UNO vermitteltes Abkommen, das die sichere Durchfahrt von Getreide aus den Häfen der Ukraine im Schwarzen Meer garantiert, läuft am Montag aus. Im Rahmen des seit einem Jahr bestehenden Abkommens wurden über 32 Millionen Tonnen Mais, Weizen und andere Getreidesorten exportiert, und die Preise für viele dieser Grundnahrungsmittel sind stark gefallen, was zur Abkühlung der Inflation beigetragen hat.

Russland sieht jedoch keinen Grund, den Pakt zu verlängern und sagt, dass die Zusagen, die Hürden für russische Lebensmittel- und Düngemittelausfuhren zu beseitigen, nicht eingehalten wurden.

Seit dem 26. Juni sind keine neuen Schiffe mehr für die Ukraine registriert worden und die Uhr tickt. Die Ukraine verschifft nur noch etwa die Hälfte des Mais und Weizens, den sie vor dem Krieg exportierte. Andere Länder wie Brasilien haben ihre Lieferungen aufgestockt. Aber die weltweite Nahrungsmittelkrise ist noch lange nicht vorbei. Im Jahr 2022 gab es nach Angaben der Vereinten Nationen eine Rekordzahl von Menschen, die unter akutem Hunger litten, und die weltweiten Vorräte an Weizen und Mais befinden sich auf einem mehrjährigen Tiefstand. ($1 = 0,7671 Pfund)