Daten von Hedge Fund Research zeigen, dass der HFRX Global Hedge Fund Index im Mai um 1% gesunken ist, so dass er in den ersten fünf Monaten des Jahres 2022 ein Minus von 3,31% aufweist. Die vorläufigen Zahlen einiger Firmen zeigen jedoch weitaus größere Verluste, insbesondere bei Fonds, die stark in Technologie- und Biotechnologiewerte investiert hatten.

Der breiter gefasste S&P 500 Index schloss im Mai etwa unverändert, während der Nasdaq-Index um 2% zurückging. Im Laufe des Monats fiel der S&P jedoch so weit, dass er beinahe einen Bärenmarkt erreichte. Im bisherigen Jahresverlauf ist der S&P-Index um 12% und der Nasdaq-Index um 21% gefallen.

Tiger Global, eines der größten Unternehmen der Branche, verlor im Mai 14% und liegt damit im laufenden Jahr 52% im Minus, so ein Investor. Die Firma hat in diesem Jahr jeden Monat Geld verloren, nachdem sie im Jahr 2021 um 7% gefallen war.

Auch RTW Investments, einer der angesagtesten Biotech-Fonds der Branche, teilte den Anlegern mit, dass die Performance-Schätzungen für seinen RTW Flagship Fund einschließlich der designierten Anlagen zeigen, dass das Portfolio im Mai 9,51% verloren hat. Im laufenden Jahr ist es um 34,5% gefallen.

Der Hedgefonds für Biowissenschaften und Biopharma Perceptive Advisors verlor im Mai 19,4 %, so dass der Fonds nach einem Rückgang von 28 % im Jahr 2021 im laufenden Jahr 41,5 % verlor, wie aus einem Anleger-Update hervorgeht.

Für viele Fondsmanager begann der Schaden schon lange vor Mai, als ehemalige Marktlieblinge unerwartet schlechte Renditen meldeten. Netflix gab im April bekannt, dass es zum ersten Mal seit einem Jahrzehnt Abonnenten verloren hat, was den Aktienkurs an einem Tag um 35% abstürzen ließ.

Der milliardenschwere Investor William Ackman, der drei Jahre lang sehr hohe Renditen erzielt hatte, wurde von diesem Einbruch überrascht und vollzog eine abrupte Kehrtwende, indem er eine drei Monate alte Wette in Höhe von 1,1 Milliarden Dollar auf Netflix auflöste und einen Verlust von 400 Millionen Dollar einsteckte. Im Mai verlor Ackmans Pershing Square Holdings-Portfolio 9,5%, so dass der Fonds in den ersten fünf Monaten des Jahres 2022 einen Verlust von 18,2% verzeichnete.

Es war auch der Monat, in dem Melvin Capital, einst einer der erfolgreichsten Fondsmanager der Branche, bekannt gab, dass er sein Geschäft aufgibt, nachdem er Anfang 2021 mit falschen Wetten auf Meme-Aktien wie GameStop auf die Nase gefallen war.

Aber nicht alle prominenten Fondsmanager sind betroffen.

David Einhorn, der vor Jahren für Schlagzeilen sorgte, weil er darauf wettete, dass Elon Musks Elektroautohersteller Tesla fallen würde, kann nach Angaben eines Anlegers in diesem Jahr zweistellige Gewinne verbuchen. Einhorns Greenlight Capital legte im Mai um 4,8 % zu und liegt in diesem Jahr 20,9 % im Plus, was auf Investitionen in Gold, Makro-Wetten und Wetten auf den Niedergang nicht genannter Unternehmen zurückzuführen ist.

Vertreter der Fonds lehnten eine Stellungnahme ab.

Einige kleinere Hedge-Fonds-Manager sagten sogar, dass sie mit Mittelzuflüssen rechnen, da sich einige Hedge-Fonds als geschickt darin erwiesen haben, durch Leerverkäufe gegen bestimmte Wertpapiere zu wetten.

Die Investoren sagten, dass es länger als üblich dauern könnte, bis die Zahlen für Mai vorliegen, da die Unternehmen illiquide Wertpapiere bewerten. Als sich der Markt gegen sie wandte, reduzierten die Manager von Aktien-Hedgefonds ihren Einsatz von geliehenem Geld (Leverage), um sich gegen starke Kursverluste abzusichern, so die Investoren.

Long-Short-Hedge-Fonds, die auf steigende oder fallende Aktienkurse wetten, haben nach Angaben von zwei Prime-Brokern, die sich an den Portfolios ihrer Kunden orientieren, seit Januar sowohl ihre Long- als auch ihre Short-Positionen um 15% bis 20% abgebaut. Der größte Teil der Risikoreduzierung fand zwischen Februar und April statt, so eine Quelle.