Finanzen Terna S.p.A.

Aktien

A0B5N8

IT0003242622

TRN

Elektrizität

Markt geschlossen - Borsa Italiana Andere Börsenplätze 17:44:59 26.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
7,474 ^EUR	+0,38 %		+0,65 %	-1,06 %

24.04.	Terna, Stromverbrauch in Italien geht im März leicht zurück	AN
23.04.	Terna-Finanzvorstand erwirbt 12.500 Stammaktien	AN

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	11 967	12 554	14 277	13 839	15 152	14 991	-	-
Unternehmenswert ¹	20 226	21 727	24 280	22 285	15 152	26 860	28 189	30 435
KGV	15,8 x	16 x	18,1 x	16,2 x	17,1 x	15,3 x	15,8 x	14,7 x
Rendite	4,19 %	4,31 %	4,09 %	4,56 %	-	4,9 %	4,98 %	5,13 %
Marktkapitalisierung / Umsatz	5,21 x	4,99 x	5,48 x	4,67 x	4,75 x	4,29 x	4,15 x	3,83 x
Unternehmenswert / Umsatz	8,81 x	8,64 x	9,32 x	7,52 x	4,75 x	7,68 x	7,81 x	7,77 x
Unternehmenswert / EBITDA	11,6 x	11,9 x	13,1 x	10,8 x	6,99 x	11,1 x	11,4 x	11,1 x
Unternehmenswert / FCF	89,1 x	-71,7 x	-111 x	28,9 x	-	-29,4 x	-19,4 x	-21,5 x
FCF Yield	1,12 %	-1,39 %	-0,9 %	3,46 %	-	-3,41 %	-5,16 %	-4,65 %
Price to Book	2,86 x	2,87 x	3,03 x	2,25 x	-	2,23 x	2,09 x	1,98 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	2 009 992	2 008 686	2 006 897	2 005 616	2 005 778	2 005 778	-	-
Referenzkurs ²	5,954	6,250	7,114	6,900	7,554	7,474	7,474	7,474
Datum der Veröffentlichung	10.03.20	24.03.21	17.03.22	22.03.23	19.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	2 295	2 514	2 605	2 964	3 187	3 495	3 608	3 918
EBITDA ¹	1 741	1 830	1 855	2 059	2 169	2 429	2 472	2 752
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	1 155	1 187	1 200	1 334	1 362	1 581	1 584	1 757
Umsatzrendite	50,33 %	47,22 %	46,08 %	44,98 %	42,75 %	45,23 %	43,89 %	44,83 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	1 077	1 093	1 122	1 233	1 245	1 373	1 355	1 441
Nettoergebnis ¹	757,3	786	789,4	857	885,4	982,9	954,1	1 019
Nettomarge	33 %	31,26 %	30,31 %	28,91 %	27,78 %	28,12 %	26,44 %	26 %
Gewinn pro Aktie ²	0,3770	0,3910	0,3930	0,4260	0,4410	0,4896	0,4722	0,5075
Free Cash Flow ¹	227,1	-303	-218,6	771,2	-	-915	-1 456	-1 415
FCF-Marge N	9,89 %	-12,05 %	-8,39 %	26,01 %	-	-26,18 %	-40,35 %	-36,12 %
FCF Conversion (EBITDA)	13,04 %	-	-	37,45 %	-	-	-	-
FCF Conversion (Nettoergebnis)	29,99 %	-	-	89,99 %	-	-	-	-
Dividende pro Aktie ²	0,2495	0,2695	0,2911	0,3144	-	0,3665	0,3719	0,3831
Datum der Veröffentlichung	10.03.20	24.03.21	17.03.22	22.03.23	19.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019 S2	2020 S1	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Umsatz ¹	2 295	1 183	1 259	642,9	703,2	644,4	686,4	1 331	661,6	972,1	712,5	772,5	1 485	761,8	939,9	831,6	896,7	885,1	901,3	-
EBITDA ¹	-	876	910	463,4	480,9	461,3	485,6	946,9	465,3	647	500	519	1 019	537	612,6	601	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	-	573,7	585	297,7	317,9	293,7	313,7	607,4	288,9	437,2	313,4	325,6	639	340,7	382,6	393	-	-	-	-
Umsatzrendite	-	48,49 %	46,47 %	46,31 %	45,21 %	45,58 %	45,7 %	45,64 %	43,67 %	44,97 %	43,99 %	42,15 %	43,03 %	44,72 %	40,71 %	47,26 %	-	-	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	534,6	544	270,4	307,4	269,3	301,9	571,2	268,8	393,4	281,3	298,7	580	318,6	346	-	-	-	-	-
Nettoergebnis	-	377,5	385	195,8	209	191,8	206,3	398,1	188,8	270,1	200,2	210,8	411	230,3	244,1	-	-	-	-	-
Nettomarge	-	31,91 %	30,58 %	30,46 %	29,72 %	29,76 %	30,06 %	29,91 %	28,54 %	27,79 %	28,1 %	27,29 %	27,68 %	30,23 %	25,97 %	-	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie	-	0,1880	0,1920	-	0,1000	0,1000	0,1000	-	0,0900	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividende pro Aktie ²	-	0,0900	0,1000	-	0,2911	-	0,1100	-	0,1100	-	-	0,1061	0,1061	-	-	0,0949	0,0949	0,0949	0,0949	0,0965
Datum der Veröffentlichung	10.03.20	29.07.20	29.07.21	10.11.21	17.03.22	11.05.22	28.07.22	28.07.22	09.11.22	22.03.23	05.05.23	27.07.23	27.07.23	08.11.23	19.03.24	-	-	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	8 259	9 173	10 003	8 446	-	11 869	13 198	15 444
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	4,743 x	5,013 x	5,393 x	4,102 x	-	4,887 x	5,339 x	5,613 x
Free Cash Flow ¹	227	-303	-219	771	-	-915	-1 456	-1 415
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	18,4 %	18,2 %	17,3 %	15,8 %	-	15,2 %	13,8 %	13,9 %
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	5,1 %	5,14 %	4,93 %	3,8 %	-	4,1 %	3,63 %	3,72 %
Aktiva ¹	14 837	15 292	16 000	22 581	-	23 979	26 265	27 409
Buchwert je Aktie ²	2,080	2,180	2,350	3,060	-	3,350	3,580	3,770
Cash Flow pro Aktie ²	0,7400	0,5200	0,6500	1,260	-	0,8300	0,8900	0,9900
Capex ¹	1 264	1 351	1 521	1 757	-	2 611	3 094	3 288
Capex / Umsatz	55,07 %	53,74 %	58,38 %	59,26 %	-	74,71 %	85,75 %	83,93 %
Datum der Veröffentlichung	10.03.20	24.03.21	17.03.22	22.03.23	19.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Terna S.p.A.

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

7,474 EUR

Mittleres Kursziel

8,047 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+7,67 %

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Stromversorger - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
TERNA S.P.A.	-1,06 %	16 Mrd.
NEXTERA ENERGY	+8,64 %	136 Mrd.
SOUTHERN COMPANY	+4,41 %	80,06 Mrd.
IBERDROLA, S.A.	-2,19 %	77,98 Mrd.
DUKE ENERGY CORPORATION	+0,69 %	75,38 Mrd.
ENEL S.P.A.	-8,92 %	66,47 Mrd.
CONSTELLATION ENERGY CORPORATION	+61,15 %	59,36 Mrd.
AMERICAN ELECTRIC POWER COMPANY, INC.	+4,97 %	44,9 Mrd.
DOMINION ENERGY, INC.	+7,34 %	42,26 Mrd.
GE VERNOVA INC.	0,00 %	41,94 Mrd.

Stromversorger - Andere