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SUSE S.A.: Quartalsmitteilung Q3 2021, für die drei Monate zum 31. Juli 2021
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SUSE S.A.: Quartalsmitteilung Q3 2021, für die drei Monate zum 31. Juli 2021
16.09.2021 / 07:30
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SUSE wächst im dritten Quartal stark über alle Geschäftsbereiche hinweg
- SUSE verzeichnet ein starkes drittes Quartal und erwartet, dass der
bereinigte Umsatz für das Gesamtjahr in der oberen Hälfte der Prognosespanne
liegen und das bereinigte Cash-EBITDA das obere Ende der Prognosespanne
übertreffen wird.
- Der annualisierte Auftragswert (ACV) stieg im dritten Quartal um 39 % auf
$ 119,0 Millionen. Im Kerngeschäft stieg der ACV um 36 %, im Emerging
Segment um 59 %.
- Der Gesamt-ARR (jährlich wiederkehrender Umsatz) lag bei $ 555,5
Millionen, das entspricht einem Wachstum von 20 % gegenüber dem Vorjahr; der
SUSE-ARR betrug $ 489,7 Millionen, ein Plus von 14 %; der Rancher-ARR betrug
$ 65,8 Millionen, ein Plus von 115 %.
- Der bereinigte Umsatz lag mit $ 151 Millionen 21 % über dem Vorjahreswert.
- Durch die Wachstumsinvestitionen von SUSE wurde im dritten Quartal ein
bereinigtes EBITDA von $ 55,2 Millionen erzielt, 10 % über dem Vorjahreswert
bei einer Marge von 37 %.
- Das bereinigte Cash-EBITDA betrug $ 65,0 Millionen, ein Plus von 84 % und
eine Marge von 43 %.
- Die Nettoverschuldung belief sich zum Quartalsende auf $ 653,1 Millionen,
wobei die Leverage auf 2,6x gesenkt wurde.
- SUSE S.A. wurde im Laufe des Quartals an der Frankfurter Wertpapierbörse
notiert, dadurch konnte die Verschuldung reduziert werden.
- Neue Lösungen beschleunigen den Wechsel der Kunden in die Cloud.
- SUSE tätigte erhebliche weitere Investitionen in Innovationen und Vertrieb
zur Förderung des weiteren Wachstums.
Millionen USD Q3 Q3 Wachs- Q3 Q3 Wachs-
tum YTD YTD tum
2021 2020 % 2021 2020 %
ACV 119.0 85.9 39% 365.6 293.0 25%
Bereinigter Umsatz 151.0 125.3 21% 421.9 365.7 15%
Bereinigtes EBITDA 55.2 50.4 10% 164.1 137.8 19%
Bereinigte EBITDA-Marge 37% 40% 39% 38%
(%)
Bereinigtes 65.0 35.4 84% 226.5 150.5 50%
Cash-EBITDA:
Marge (%) 43% 28% 54% 41%
Bereinigter uFCF 39.0 30.9 26% 145.4 126.5 15%
Cash conversion 71% 61% 89% 92%
Hinweis: Diese Tabelle enthält alternative Leistungskennzahlen, die in
Anhang 5 dieses Dokuments definiert sind. Die Darstellung beruht auf
pro-forma-Zahlen, die Rancher im Vorjahr und im Jahr 2021 so
berücksichtigen, als ob das Unternehmen am 1. November 2020 erworben worden
wäre. Die gesetzlich vorgeschriebenen Daten für das laufende Jahr sind in
Anhang 1 aufgeführt.
Luxemburg - 16. September 2021 - SUSE S.A. (das "Unternehmen" oder "SUSE"),
ein unabhängiger führender Anbieter von Open Source-Software, spezialisiert
auf Enterprise Linux-Betriebssysteme, Container Management und
Edge-Lösungen, legte heute seine Ergebnisse für das dritte Quartal des
Geschäftsjahres 2021 vor, das am 31. Juli 2021 endete.
"SUSE kann auf ein starkes Quartal zurückblicken", sagt Melissa Di Donato,
CEO von SUSE. "Wir liefern unseren Kunden weiterhin was wir versprechen,
erzielen starke Ergebnisse über all unsere Geschäftsbereiche hinweg und
bringen wegweisende Innovationen auf den Markt, die zu weiterem Wachstum
beitragen werden. Diese positive Entwicklung unseres Geschäfts zeigt, dass
die Grundsteine für große zukünftige Erfolge von SUSE gelegt sind."
"Wir haben heute unsere Prognose bestätigt, da wir weiterhin ein starkes
Wachstum in all unseren Geschäftsbereichen verzeichnen", so Andy Myers, CFO
von SUSE. "Dabei wird das Wachstum sowohl im Kerngeschäft als auch im
Emerging Segment über sämtliche Vertriebswege generiert."
Finanz- und Geschäftsbericht
Die Angaben in diesem Abschnitt beruhen auf der Darstellung der alternativen
Leistungskennzahlen, die im Anhang 5 definiert werden und nicht geprüft
wurden. Die historischen Daten beruhen ebenfalls auf pro-forma-Zahlen. Dies
gilt auch für Rancher vor der Übernahme durch SUSE im Dezember 2020. Die
Halbjahreszahlen für 2021 umfassen die pro-forma-Zahlen für Rancher für neun
Monate. Eine Überleitung zu den IFRS-Angaben ist in Anhang 2 enthalten, eine
Zusammenfassung der gesetzlich vorgeschriebenen Finanzausweise für die
ersten neun Monate 2021 in Anhang 1. Die Ergebnisse werden unter
Berücksichtigung der aktuellen Wechselkurse ausgewiesen.
Aktuelle Informationen aus den Geschäftsbereichen
Die SUSECON Digital 2021, SUSEs wichtigste jährliche Kundenveranstaltung,
fand zu Beginn des dritten Quartals statt. Auf der Konferenz erhalten Kunden
technische Informationen und Updates zu neuen Produkten und Lösungen, welche
die Position von SUSE als weltweit führender Anbieter von innovativen und
zuverlässigen Open Source-Lösungen für Unternehmen stärken. Die Konferenz
war ein großer Erfolg: Die Teilnehmerzahl stieg im Vergleich zur (digitalen)
Konferenz im Vorjahr um fast 90 %. Dies zeigt, dass die Kunden das besondere
Engagement von SUSE für die Bereitstellung von wirklich innovativen und
offenen Produkten und Lösungen zu schätzen wissen, denn damit haben sie die
Wahlfreiheit und eine große Flexibilität bei der Gestaltung und
Implementierung einer auf ihre Anforderungen zugeschnittenen IT-Strategie.
Auf der diesjährigen Konferenz gab es nicht nur ein Update zu den SUSE
Linux-Produkten, sondern auch erstmals Neuigkeiten zu SUSE Rancher: SUSE hat
das im letzten Jahr übernommene Unternehmen mit der Ankündigung eines
wichtigen neuen SUSE Rancher-Produkts vorgestellt. Dies zeigt, dass es durch
den Zusammenschluss von Rancher und SUSE gelungen ist, die Entwicklung von
neuen Produkten zu beschleunigen und sich ergänzende Kompetenzen
zusammenzuführen - ein Vorteil für die Kunden beider Unternehmen. Außerdem
wurde mit SUSE Hybrid IT ein kompletter Software-Stack angekündigt, mit dem
herkömmliche und Cloud-native Anwendungen in Rechenzentren und
Cloud-Umgebungen ausgeführt werden können.
Die wichtigsten neuen Produktankündigungen waren:
- SUSE Linux Enterprise Server 15 Service Pack 3 (SLES 15 SP3): Die nächste
Evolutionsstufe unseres Kernbetriebssystems, mit dem IT-Systembetreiber und
Entwickler die Digitalisierung beschleunigen können.
- SUSE Rancher 2.6: Erhöht die Benutzerfreundlichkeit von Kubernetes
maßgeblich und bietet zusätzlich zur bestehenden Unterstützung für
Amazon
EKS ein vollständiges Lifecycle-Management von Microsoft AKS- und Google
GKE-Clustern. Die Kunden können jetzt die einmaligen Vorteile der
Kubernetes-Services der einzelnen Public-Cloud-Anbieter nutzen und
profitieren dabei von der einheitlichen Steuerung, den erweiterten
Funktionen sowie der Automatisierung durch SUSE Rancher.
- SUSE Edge: Eine offene, schlanke Software-Infrastruktur, mit denen Kunden
Unternehmensanwendungen für das Edge-Computing entwickeln, bereitstellen und
verwalten können. SUSE Edge verbindet Edge-basierte Workloads mit der Cloud
und On-Premise-Rechenzentren mit einem automatischen und sicheren
Verwaltungssystem.
SUSE investierte weiter in Open Source-Innovationen und stellte auf der
Konferenz vor, wie das Unternehmen verschiedene neue Open Source-Projekte
vorantreibt, darunter Harvester, Epinio, Opni und Trento. Mit diesen und
anderen Projekten erhält SUSE seine technologische Führungsposition sowohl
bei Linux als auch bei Kubernetes und baut diese weiter aus. Darüber hinaus
wird sich das Unternehmen auch künftig in zukunftsweisende Projekte
einbringen, mit anderen Akteuren zusammenarbeiten und dazu beitragen, die
Kubernetes- und Linux-Technologien so zu gestalten, dass sie den
Herausforderungen gerecht werden, vor denen die Kunden heute und morgen
stehen.
Weitere Highlights im Bereich Innovation entstanden durch die Zusammenarbeit
von SUSE Rancher und Arm: Mit Initiativen wie dem Projekt Cassini und der
kürzlich angekündigten Scalable Open Architecture for Embedded Edge (SOAFEE)
haben sie ihren Kunden weiterhin eine hocheffiziente
Cloud-Native-Architektur für den Edge-Bereich zur Verfügung gestellt. Im
Rahmen von SLES für Arm 15 SP3 wurden neue Funktionen hinzugefügt, um eine
höhere Leistung auf Arm Neoverse-basierten Plattformen zu erreichen.
Die zahlreichen Innovationen und neuen Produktfunktionen belegen, dass SUSE
seine betriebliche Leistungsfähigkeit und gute Reputation dazu nutzt, den
Umsatz in allen Geschäftsfeldern zu steigern und die Präsenz des
Unternehmens in wichtigen Wachstumsmärkten wie Containern und Edge Computing
auszubauen. SUSE nutzt seine Größenvorteile und Expertise, um SUSE Rancher
erfolgreich zu integrieren und das Wachstum zu beschleunigen.
Die auf den Kunden ausgerichteten Innovationen von SUSE und das hohe Niveau
des Kundenservices sind aus unserer Sicht die Hauptgründe dafür, dass SUSE
seinen Net Promoter Score erneut steigern und das unten dargestellte starke
finanzielle Wachstum erzielen konnte.
Annualisierter Vertragswert (ACV) und Umsatzerlöse
Millionen USD Q3 Q3 Wachs- Q3 Q3 Wachs-
tum YTD YTD tum
2021 2020 % 2021 2020 %
ACV nach Kerngeschäft 101.5 74.9 36% 307.4 260.3 18%
Lösung
Emerging 17.5 11.0 59% 58.2 32.7 78%
Segment
Gesamt 119.0 85.9 39% 365.6 293.0 25%
Bereinigter Kerngeschäft 133.2 114.5 16% 373.2 335.6 11%
Umsatz
Emerging 17.8 10.8 65% 48.7 30.1 62%
Segment
Gesamt 151.0 125.3 21% 421.9 365.7 15%
SUSE hat auch im dritten Quartal ein starkes Wachstum verzeichnet, wobei der
ACV in allen Geschäftsbereichen stieg - vor allem im Emerging Segment, in
dem sich SUSE Rancher äußerst dynamisch entwickelt. In den Endkunden-RTMs
(Routes to Market), trugen die Cloud Service Provider (CSPs), insbesondere
die Hyperscaler, zu starkem Wachstum bei. Alle geografischen Regionen trugen
zum Wachstum bei.
Der ACV im Kerngeschäft legte im Quartalsvergleich um 36 % zu und stieg auf
$ 101,5 Millionen. Diese starke Leistung wurde durch erwartete
Vertragsverlängerungen und erfolgreiches Upselling bei Endkunden- und
CSP-RTMs sowie durch zwei rückwirkende Nutzungsverträge unterstützt.
Darunter waren mehrere wichtige mehrjährige Vertragsverlängerungen, die
erheblich zum ACV-Wachstum und den abgegrenzten Umsatzerlösen beigetragen
haben. Nachdem im vorangegangenen Quartal noch ein Rückgang um 2 %
ausgewiesen wurde, verzeichnete der IHV RTM im Jahresvergleich ein Plus von
8 %, da die deutlich gestiegenen Embedded-Umsätze aufgrund von Verzögerungen
in der Hardware-Lieferkette anhaltende Schwäche im IHV-Geschäft ausgleichen
konnten.
Im Bereich Embedded konnte im dritten Quartal ein besonders bemerkenswertes
Geschäft mit einem großen US-amerikanischen Systemintegrator abgeschlossen
werden: Dabei wurde ein Vertrag mit einem ACV von $ 5,4 Millionen verlängert
und auf ein Volumen von $ 7,8 Millionen erweitert. Die Vertragsverlängerung
sieht eine Ausweitung um zusätzliche Workloads sowie den Austausch der vom
Kunden bisher eingesetzten Betriebssysteme von Wettbewerbern vor. Mit dieser
Vertragsverlängerung und -erweiterung hat SUSE sich für die nächsten fünf
Jahre einen wiederkehrenden ACV im Volumen von $ 56 Millionen gesichert.
Dieser Erfolg bestätigt die Robustheit und Zuverlässigkeit des
Geschäftsmodells von SUSE.
Das ACV-Wachstum im Kerngeschäft betrug in den ersten neun Monaten des
laufenden Geschäftsjahres 18 % und entspricht damit unserer Prognose für das
Gesamtjahr.
Der ACV für das Emerging Segment legte um 59 % auf $ 17,5 Millionen in
diesem Quartal zu, da SUSE Rancher mit einer Reihe von wichtigen
Geschäftsabschlüssen gute Ergebnisse erzielte. Darunter waren mehrere neue
Projekte von etablierten Organisationen und erstmals auch eine
Fluggesellschaft als Kunde. Das stärkste Wachstum im Emerging Segment war in
Nordamerika zu verzeichnen, denn hier wurden mehrere große Verträge mit
Finanzdienstleistern und Technologieunternehmen verlängert.
SUSE ist außerdem eine strategische Embedded-Partnerschaft mit UiPath
eingegangen, einem führenden Unternehmen im Bereich der
Software-Automatisierung für Unternehmen. UiPath beabsichtigt, SUSE Rancher
zu nutzen und Kunden zusätzliche Optionen zur Bereitstellung und Nutzung der
UiPath-Plattform zu bieten.
Alle geografischen Regionen verzeichneten ein starkes Wachstum, wobei die
beiden größten Regionen, EMEA und Nordamerika, ein Umsatzwachstum von 36 %
bzw. 39 % ausweisen konnten. In Nordamerika profitierte das Unternehmen vom
Wachstum bei SUSE Rancher sowie einer starken Leistung des Kerngeschäfts.
Die Wachstumsmärkte APJ und Lateinamerika verzeichneten ein Plus von 25 %
bzw. 22 %. In der Region Greater China konnte SUSE den ACV um 69 % auf $
10,0 Millionen steigern, was nicht zuletzt auf zwei große Verträge
zurückzuführen war.
Die gewichtete durchschnittliche Vertragslaufzeit ist mit 19 Monaten stabil
geblieben, da der Erfolg beim Abschluss von mehrjährigen Endkundenverträgen
den wachsenden Anteil von Cloud-Verträgen mit kürzerer Laufzeit ausgeglichen
hat.
Der Einfluss von Wechselkursänderungen auf den ACV war im dritten Quartal
gering: So belief sich das Wachstum unter Zugrundelegung der tatsächlichen
Wechselkurse auf 39 % im Vergleich zum Vorjahr; wechselkursbereinigt lag das
Wachstum mir 37 % nur geringfügig niedriger. Das ACV-Wachstum für die ersten
neun Monate des laufenden Geschäftsjahres betrug 25 % (ohne Bereinigung um
die Wechselkurse) bzw. 21 % (wechselkursbereinigt).
Der bereinigte Umsatz für das dritte Quartal belief sich auf $ 151,0
Millionen und lag damit um 21 % über dem Niveau des Vorjahres. Sowohl das
Kerngeschäft als auch das Emerging Segment leisteten einen erheblichen
Beitrag zum Umsatzwachstum.
In den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres wurde ein
bereinigter Umsatz von $ 421,9 Millionen erzielt. Dies entspricht einem
Anstieg um $ 56,2 Millionen bzw. 15 % gegenüber dem entsprechenden
Vorjahreszeitraum.
Das im dritten Quartal im Kerngeschäft realisierte Umsatzwachstum von 16 %
ist auf den Anstieg der Verkaufszahlen in den CSP-Kanälen (insbesondere
Hyperscaler) sowie die Regionen Nordamerika und EMEA zurückzuführen. Das
Wachstum bei den unabhängigen Hardwareherstellern (IHV) fiel dagegen
geringer aus, da mehrere große Partner schwächere Umsätze verzeichneten,
wobei das Embedded-Geschäft gut verlaufen ist.
Die Umsatzerlöse im Emerging Segment legten um 65 % auf $ 17,8 Millionen zu,
da SUSE Rancher seine Verkäufe steigern und seine Präsenz in den IHV- und
CSP-Kanälen ausbauen konnte.
Der Einfluss von Wechselkursänderungen auf die Umsatzerlöse war im dritten
Quartal vernachlässigbar mit einem Wachstum von 21% mit und ohne Bereinigung
um die Wechselkurse. Der Einfluss der Wechselkursentwicklung fällt für die
ersten neun Monate des laufenden Geschäftsjahres gering aus. So betrug das
Wachstum ohne Bereinigung um die Wechselkurse 15 % und wechselkursbereinigt
14 %.
Jährlich wiederkehrende Umsätze (ARR) und Netto-Bindungsrate (NRR)
Millionen USD Zum 30.
April
2021 2020 Veränderung in
%
ARR - SUSE (per Ende Januar 2021) 489.7 431.4 14%
ARR - Rancher (per Ende Januar 65.8 30.6 115%
2021)
ARR - Gesamt 555.5 462.0 20%
Netto-Bindungsrate - SUSE (in %) 110.6% 110.5-
%
Netto-Bindungsrate - Rancher (in 143.4% 137.4-
%) %
Hinweis: ARR und Netto-Bindungsrate werden ein Quartal später ausgewiesen,
der ARR in Millionen US-Dollar und zu aktuellen Wechselkursen. Die
Kennzahlen werden für jeden Geschäftsbereich separat und nicht pro forma
erfasst.
Das Wachstum des jährlich wiederkehrenden Umsatzes (ARR) verlief erneut
stark und beschleunigte sich sogar. So betrug der ARR $ 555,5 Millionen, ein
Plus von 20 % im Vergleich zum Vorjahr, was die anhaltende
Leistungsfähigkeit des Unternehmens belegt und auf einer langjährigen
Erfolgsbilanz mit steigenden vertraglich vereinbarten Umsätzen sowie einer
Erweiterung der aktiven Abonnenten beruht. Mit einem Wachstum von 14 %
wächst SUSE schneller als der Gesamtmarkt (CAGR von 12 %). Die hohe
Wachstumsrate (115 %) von SUSE Rancher belegt, dass die Kombination eines
starken Marktwachstums und der Synergien mit SUSE große Vorteile bietet.
Die Wechselkursentwicklung hat insgesamt in geringem Umfang zum Anstieg des
ARR um 20 % beigetragen, doch auch wechselkursbereinigt hätte das Wachstum
noch 17 % betragen, was sich vor allem auf das Geschäft von SUSE ausgewirkt
hat.
Die Netto-Bindungsrate (NRR) des SUSE-Geschäfts lag bei 110,6 %. Damit ist
die NRR im Vergleich zum Vorjahr konstant geblieben und gegenüber dem
zweiten Quartal um 2 % gestiegen.
Die NRR von SUSE Rancher stieg auf 143,4 %, nachdem sie im Vorquartal noch
125 % betragen hatte. Dieser Anstieg zeigt, dass das Unternehmen seit der
Übernahme ausgezeichnete Fortschritte gemacht hat.
Kosten:
Millionen USD Q3 Q3 Wachs- Q3 Q3 Wachs-
tum YTD YTD tum
2021 2020 % 2021 2020 %
Bereinigter Umsatz 151.0 125.3 21% 421.9 365.7 15%
Umsatzkosten 11.6 7.6 53% 30.2 22.2 36%
Bruttogewinn 139.4 117.7 18% 391.7 343.5 14%
Marge (%) 92% 94% 93% 94%
Vertrieb, Marketing & 39.0 32.9 19% 106.4 102.4 4%
Betrieb
Forschung & Entwicklung 25.4 20.3 25% 69.8 60.7 15%
Vertriebsgemeinkosten 19.8 14.1 40% 51.4 42.6 21%
Betriebsaufwand gesamt 84.2 67.3 25% 227.6 205.7 11%
Hinweis: In dem in dieser Tabelle ausgewiesenen Betriebsaufwand sind weder
Abschreibungen noch bestimmte andere Aufwandspositionen aus dem
IFRS-Abschluss in Anhang 1 enthalten. Alle Kosten werden pro forma
ausgewiesen, darunter auch die Aufwendungen von Rancher in allen
Berichtszeiträumen ab 1. November.
Die Bruttomarge blieb mit 92 % auf dem gleichen Niveau wie im zweiten
Quartal und lag damit leicht unter Vorjahr, da die Umsatzkosten durch Kosten
für Dritte im Zusammenhang mit den neuen Staatsaufträgen in Nordamerika
höher ausfielen.
Der gesamte Betriebsaufwand belief sich im dritten Quartal auf $ 84,2
Millionen, ein Plus von 25 % gegenüber dem Vorjahr. Diese zusätzlichen
Kosten wurden im Wesentlichen durch die Einstellung von zusätzlichen
Mitarbeitern verursacht, die zur Unterstützung der Investitionen in den
Bereichen Innovation und Vertrieb benötigt wurden.
Die Kosten für Vertrieb, Marketing und Operations stiegen im Vergleich zum
Vorjahr um 19 %. Dies war in erster Linie auf Neueinstellungen, sowie auf
höhere Ausgaben für Marketingaktivitäten zurückzuführen, die im Zuge
der
Normalisierung des Geschäfts nach dem von Corona-Beschränkungen geprägten
Vorjahr anfielen.
Die Kosten für Forschung und Entwicklung stiegen ebenfalls, da SUSE mehr
Mitarbeiter beschäftigte, insbesondere bei SUSE Rancher. Gleichzeitig
stiegen die Personalkosten durch die Erhöhung von Löhnen und Gehältern.
Die Vertriebsgemeinkosten sind aus verschiedenen Gründen im Vergleich zum
Vorjahr gestiegen. Der Gesamtanstieg betrug 40 % und bewegte sich damit auf
ähnlichem Niveau wie im zweiten Quartal: Nach der Trennung von Miro Focus
hat SUSE auf unabhängige Systeme umgestellt; ferner mussten weitere
Mitarbeiter eingestellt werden, um die Anforderungen zu erfüllen, die an ein
börsennotiertes Unternehmen gestellt werden; und schließlich fielen
Beratungskosten und wechselkursbedingte Aufwendungen an. Im dritten Quartal
lagen die Kosten auf dem gleichen Niveau wie im Vorquartal.
Rentabilität
Millionen USD Q3 Q3 Wachs- Q3 Q3 Wachs-
tum YTD YTD tum
2021 2020 % 2021 2020 %
Bereinigtes EBITDA 55.2 50.4 10% 164.1 137.8 19%
Bereinigte EBITDA-Marge 37% 40% 39% 38%
(%)
Veränderung des RAP 9.8 (15.0) nm 62.4 12.7 nm
Bereinigtes Cash-EBITDA 65.0 35.4 84% 226.5 150.5 50%
Marge (%) 43% 28% 54% 41%
Das bereinigte Cash-EBITDA für das dritte Quartal betrug $ 55,2 Millionen
(eine Marge von 37 %) und lag 10 % über dem Niveau des Vorjahres. Die Marge
entwickelte sich im Vergleich zum entsprechenden Vorjahreszeitraum leicht
rückläufig, was auf die anhaltenden Investitionen in das
Unternehmenswachstum zurückzuführen ist. In den ersten neun Monaten des
laufenden Jahres ist das bereinigte EBITDA jedoch insgesamt um 19 %
gestiegen, bei einer leicht verbesserten Marge von 39 %.
Die Veränderung des Rechnungsabgrenzungsposten betrug $ 9,8 Millionen. Dies
führte zu einem bereinigten Cash-EBITDA von $ 65,0 Millionen, das deutlich
höher war als der Wert im Vergleichszeitraum des Vorjahres. Die Differenz
bei den Rechnungsabgrenzungsposten zwischen den beiden Jahren betrug $ 25
Millionen, was bedeutet, dass sich das bereinigte Cash-EBITDA und der
Cashflows deutlich verbessert haben. Ursachen für die positive Entwicklung
in diesem Quartal sind das deutliche Plus beim ACV und der anhaltende Erfolg
beim Verkauf von im Voraus bezahlten Verträgen mit mehrjähriger Laufzeit.
Cashflow
Millionen USD Q3 Q3 Änderung Q3 YTD Q3 YTD Änderung
2021 2020 % 2021 2020 %
Bereinigtes 65.0 35.4 84% 226.5 150.5 50%
Cash-EBITDA:
Investitionsaufwand (1.3) (0.8) 63% (2.1) (1.8) 17%
Sonstiges Working (14.2) 8.8 unbedeu- (41.8) 13.5 unbedeu-
Capital (ohne RAP) tend tend
IFRS 15 (8.3) (6.5) 28% (25.6) (15.8) 62%
IFRS 16 (1.8) (2.2) -18% (5.4) (8.5) -36%
Zahlungswirksame (0.4) (1.6) -75% (4.4) (5.0) -12%
Steuern
Rancher 0.0 (2.2) unbedeu- (1.8) (6.4) -72%
Pro-Forma-uFCF tend
Bereinigter uFCF 39.0 30.9 26% 145.4 126.5 15%
Conversion des 71% 61% 89% 92%
bereinigten uFCF
Insgesamt belief sich der Adjusted Unleveraged Free Cash Flow für das
Berichtsquartal auf $ 39,0 Millionen (ein Plus von 26 % gegenüber dem
Vorjahr). Ausschlaggebend dafür waren die gestiegene Rentabilität und der
Anstieg der abgegrenzten Umsatzerlöse. Der gegenüber dem dritten Quartal des
Vorjahres starke Anstieg der Produktabonnements führte dazu, dass das
Working Capital entsprechend um $ 23 Millionen stieg.
Die Cash Conversion lag im dritten Quartal bei 71 %, ein Rückgang gegenüber
dem zweiten Quartal, wobei die Cash Conversion im zweiten Quartal aufgrund
der Zuflüsse aus dem ersten Quartal hoch war. Die Conversion für die ersten
neun Monate des Jahres beträgt 89 %.
Verschuldung
Millionen USD Zum 31. Juli
2021 2020 Veränderung in %
Nettoverschuldung 653.1 914.5 -29%
Die Nettoverschuldung belief sich zum 31. Juli 2021 auf $ 653 Millionen, was
einem Rückgang um 29 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dies ist auch ein
deutlicher Rückgang gegenüber der Nettoverschuldung zum Ende des zweiten
Quartals, die bei $ 1,205 Milliarden lag. Von den Erlösen aus dem Börsengang
wurden im dritten Quartal etwa $ 502 Millionen zur Reduzierung der
Verschuldung des Unternehmens verwendet. Das nachrangig besicherte Darlehen
in Höhe von $ 270 Millionen wurde vollständig getilgt, und der Restbetrag
von $ 232 Millionen zur Rückführung des Term Loan B verwendet.
Die Leverage, die sich aus dem bereinigten Cash-EBITDA der letzten 12 Monate
bis zum 31. Juli 2021 ergibt, beträgt demnach 2,6x. Dieser Wert liegt unter
dem für das zweite Quartal ausgewiesenen pro-forma-Wert von 3,1x, und auch
unter dem beim Börsengang festgelegten maximalen Verschuldungsgrad von 3,5x.
Börsengang
Im dritten Quartal wurde SUSE im Rahmen eines Börsengangs erstmals an der
Frankfurter Wertpapierbörse notiert. Der Prospekt für den Börsengang wurde
am 5. Mai 2021 veröffentlicht, und die Notierung wurde am 19. Mai 2021
wirksam.
SUSE S.A. wird mit Wirkung vom 20. September 2021 sowohl in den SDAX als
auch in den TecDAX aufgenommen.
ESG
Umwelt-, Sozial- und Governance-Belange (ESG) stehen auch künftig im
Mittelpunkt des offenen und innovativen Geschäftsmodells von SUSE - von der
Art und Weise, wie wir unsere Geschäfte führen, bis hin zu unseren
Mitarbeitern und den gesellschaftlichen Auswirkungen unserer Tätigkeit. Die
ESG-Funktion ist direkt dem CEO unterstellt.
Im dritten Quartal untermauerte SUSE seine Erfolge in den Bereichen
Corporate Governance und internes Richtlinienmanagement durch die Einführung
von relevanten und aktualisierten Versionen wichtiger Richtlinien, darunter
dem Kodex für Unternehmensethik (COBE), Richtlinien zu den Themen
Diversität, Inklusion und Chancengleichheit sowie Maßnahmen gegen
Belästigung und Mobbing. Ergänzt wurde dies durch verpflichtende
unternehmensweite Schulungen zu einschlägigen Themen, beginnend mit
Diversität und Inklusion.
Im Hinblick auf das Ziel, 30 % aller Führungspositionen mit Frauen zu
besetzen, wurden Fortschritte erzielt und wichtige Partnerschaften mit
Organisationen wie WeAreTechWomen geschlossen, um die berufliche Entwicklung
von Mitarbeiterinnen zu fördern.
Der Einfluss des Unternehmens auf die Gesellschaft ist ungebrochen. So
konnte der SUSE-Udacity Cloud-Native Foundation Kurs mit über 4.000
Teilnehmern aus mehr als 100 Ländern abgeschlossen werden. SUSE hat 300
Stipendien vergeben; einer der Stipendiaten, Damilola Banjoko, sagt dazu:
"Durch das Stipendium der SUSE-Stiftung habe ich aus erster Hand erfahren,
wie ich Cloud-Konzepte in meine bestehende Arbeit einbinden und in künftigen
Projekten anwenden kann."
Außerdem hat SUSE seine Klimaschutzagenda vorangetrieben und die
Erkenntnisse aus der eigenen Treibhausgasemissionsstudie genutzt, um dafür
zu sorgen, dass die Bürogebäude des Unternehmens umwelt- und
klimafreundlicher werden. SUSE strebt ambitionierte Klimaschutzziele an und
will diese konsequent verfolgen und umsetzen.
Auch im öffentlichen Berichtswesen wurden Fortschritte erzielt: So wird SUSE
ab Anfang 2022 noch umfassender über die Unternehmenstätigkeit berichten und
einen Nachhaltigkeitsbericht vorlegen, der auf den Nachhaltigkeits- und
CDP-Standards der Global Reporting Initiative (GRI) beruht.
Ausblick
Angesichts des starken dritten Quartals erwartet SUSE, dass der bereinigte
Umsatz für das Gesamtjahr in der oberen Hälfte der zuvor definierten
Prognosespanne liegen und das bereinigte Cash-EBITDA das obere Ende der
Prognosespanne sogar übertreffen wird. Die pro-forma-Spanne entspricht der
ursprünglichen Prognosespanne, bereinigt um die Eingliederung von Rancher ab
Beginn des Geschäftsjahres.
Ursprünglich hatte das Unternehmen zum Zeitpunkt des Börsengangs für das
Gesamtjahr 2021 einen bereinigten Umsatz in einer Spanne von $ 550 Millionen
bis $ 570 Millionen prognostiziert. In dieser Prognose war der Umsatzbeitrag
von Rancher ab dem Zeitpunkt der Unternehmensübernahme einen Monat nach
Beginn des Geschäftsjahrs von SUSE bereits berücksichtigt. Da wir inzwischen
vor allem alternative Leistungskennzahlen auf pro-forma-Basis verwenden,
einschließlich des zusätzlichen Monats (November) für Rancher, liegt die
Vergleichsspanne für die Prognose bei $ 554 Millionen bis $ 574 Millionen.
Rancher hat im November 2020 einen Umsatz von $ 3,7 Millionen erzielt.
In Anbetracht SUSEs starker Leistung in den ersten neun Monaten dieses
Jahres und den Aussichten für das verbleibende Quartal sind wir
zuversichtlich, dass das Ergebnis für das Gesamtjahr in der oberen Hälfte
der bereinigten pro-forma-Umsatzspanne liegen wird; darüber hinaus erwarten
wir nach wie vor eine bereinigte EBITDA-Marge für das Gesamtjahr von +/- 35
Prozent.
Ursprünglich hatte das Unternehmen zum Zeitpunkt des Börsengangs für das
Gesamtjahr 2021 ein bereinigtes Cash-EBITDA von $ 245 Millionen bis $ 265
Millionen prognostiziert. Auf pro-forma-Basis, einschließlich des
zusätzlichen Monats (November) für Rancher, liegt die Vergleichsspanne für
die Prognose bei $ 246 bis $ 266 Millionen, weil Rancher im November 2020
ein bereinigtes Cash-EBITDA von $ 0,9 Millionen erzielt hat.
Da ein etwas höherer Umsatz erwartet wird und die Zahl der längerfristigen
Verträge, die zum Anstieg der abgegrenzten Umsätze beitragen (was die
künftige Umsatzabwicklung und Planbarkeit fördert), nach wie vor steigt,
gehen wir davon aus, dass das bereinigte Cash-EBITDA über dem oberen Ende
der zuvor kommunizierten Spanne liegen wird, wobei voraussichtlich 10 bis 15
% der Umsatzerlöse abzugrenzen sein werden.
Abgesehen von diesen Anpassungen bleiben unsere Prognose für 2021 und die
mittelfristige Prognose unverändert.
Zusätzliche Informationen
ber SUSE
SUSE ist ein weltweit führender Anbieter innovativer, zuverlässiger für
Unternehmen entwickelter Open Source-Lösungen. Über 60 % der Fortune
500-Unternehmen verlassen sich bei der Ausführung ihrer geschäftskritischen
Workloads auf unser System. Unsere marktführenden Linux-, Kubernetes-,
Container- und Cloud-Angebote ermöglichen es unseren Kunden, überall
innovativ zu arbeiten - vom Rechenzentrum über die Cloud bis hin zur Edge
und darüber hinaus. SUSE schafft Open Source-Produkte, die diesem Namen
gerecht werden. So geben wir unseren Kunden die Flexibilität, aktuelle
Herausforderungen im Bereich Innovation zu bewältigen und die Freiheit, ihre
Strategie und Lösungen für die Zukunft weiterzuentwickeln. Das Unternehmen
hat seinen Hauptsitz in Luxemburg und beschäftigt weltweit fast 2000
Mitarbeiter. SUSE ist im Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse
notiert.
Weitere Informationen finden Sie unter http://www.suse.com/.
Kontakt
Für Investoren:
Jonathan Atack
Investor Relations, SUSE
Phone: +44 7741 136019
Email: IR@suse.com
Für Medienvertreter:
Finn McLaughlan
Kekst CNC
Phone: +44 77 1534 1608
Email: finn.mclaughlan@kekstcnc.com
Informationen zum Webcast
Melissa Di Donato (CEO) und Andy Myers (CFO) werden am 16. September 2021 um
14:00 Uhr MESZ / 13:00 Uhr BST eine Telefonkonferenz für Analysten und
Investoren abhalten, um die Zahlen zu besprechen.
Der Audio-Webcast kann über den folgenden Link wiedergegeben werden
https://www.webcast-eqs.com/suse20210916. Eine Aufzeichnung wird auf der
Investor Relations-Website zur Verfügung stehen. Die begleitende
Präsentation kann auch von der Investor Relations-Website heruntergeladen
werden.
Wichtiger Hinweis
Bei gewissen Aussagen in dieser Mitteilung kann es sich um
"zukunftsgerichtete Aussagen" handeln. Diese Aussagen beruhen auf Annahmen,
die zum Zeitpunkt der Niederschrift als angemessen erachtet werden, und
unterliegen erheblichen Risiken und Unwägbarkeiten, insbesondere solchen,
die in den Veröffentlichungen von SUSE beschrieben werden. Sie sollten sich
nicht auf diese zukunftsgerichteten Aussagen als Vorhersage zukünftiger
Ereignisse verlassen, und wir übernehmen keine Verpflichtung, diese Aussagen
zu aktualisieren oder zu überarbeiten. Unsere tatsächlichen Ergebnisse
können aufgrund verschiedener Faktoren, wie z. B. Risiken aus
makroökonomischen Entwicklungen, betrügerischem Verhalten Dritter,
mangelnder Innovationsfähigkeit, unzureichender Datensicherheit und
Veränderungen des Wettbewerbsniveaus, erheblich und nachteilig von den in
diesen Angaben enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen abweichen.
Das Unternehmen übernimmt keine Verpflichtung und beabsichtigt nicht,
zukunftsgerichtete Aussagen öffentlich zu aktualisieren oder zu
überarbeiten, sei es aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse
oder aus anderen Gründen. Alle nachfolgenden schriftlichen und mündlichen
zukunftsgerichteten Aussagen, die dem Unternehmen oder Personen, die in
seinem Namen handeln, zuzuschreiben sind, werden in ihrer Gesamtheit
ausdrücklich durch die vorstehend genannten und an anderer Stelle in dieser
Mitteilung enthaltenen Hinweise eingeschränkt.
Finanzkalender
Datum Ereignis
20. Januar Veröffentlichung der Ergebnisse für das vierte Quartal /
2022 Analysten-Telefonkonferenz
24. März Jahreshauptversammlung
2022
APPENDIX 1 Statutory Financials
IFRS Income Statement
USD $ millions Q3 Q3 Grow- Q3 YTD Q3 YTD Grow-
th th
2021 2020 % 2021 2020 %
Revenue 148.0 111.7 32% 407.7 327.4 25%
Cost of sales (12.1) (5.8) 109% (32.0) (19.6) 63%
Gross profit 135.9 105.9 28% 375.7 307.8 22%
Operating expenses (126.1) (50.2) 151% (437.9) (186.6) 135%
Amortization of (37.7) (29.3) 29% (111.1) (89.4) 24%
intangible assets
Depreciation - PPE (1.1) (1.6) -31% (3.4) (3.4) 0%
Depreciation - Right (1.5) (1.9) -21% (4.6) (7.8) -41%
of Use Assets
Operating loss (30.5) 22.9 nm (181.3) 20.6 nm
Net finance costs (8.1) (5.8) 40% (38.1) (46.1) -17%
Share of losses on (0.5) (0.8) -38% (1.6) (2.0) -20%
associate
Loss before tax (39.1) 16.3 nm (221.0) (27.5) nm
Taxation 8.8 (2.9) nm 51.0 4.9 nm
Loss for the period (30.3) 13.4 nm (170.0) (22.6) nm
SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")
Interim Condensed Consolidated Statement of Comprehensive Income (unaudited)
For the nine months ended 31 July 2021
Nine Nine
months months
ended 31 ended 31
July 2021 July
2020
Separate- Sepa-
ly rate-
ly
Income Headline reported Total Headline repor- Total
statement: items ted
items
US$'000 US$'000 US$'000 US$'000 US$'0- US$'000
00
Revenue 407,730 - 407,730 327,351 - 327,351
Cost of (32,024) - (32,024) (19,587) - (19,587)
sales
Gross profit 375,706 - 375,706 307,764 - 307,764
Selling and (107,831) - (107,831) (101,384- - (101,384)
distribution )
costs
Research and (73,441) - (73,441) (53,773) - (53,773)
development
costs
Administrati- (243,060) (14,061) (257,121) (30,866) (605) (31,471)
ve expenses
Reversal of 433 - 433 86 - 86
/
(impairment
loss) on
trade
receivables
Operating (48,193) (14,061) (62,254) 121,827 (605) 121,222
(loss)/
profit
before
depreciation
and
amortization
Amortization (111,063) - (111,063) (89,426) - (89,426)
of
intangible
assets
Depreciation (3,365) - (3,365) (3,388) - (3,388)
- Property,
plant and
equipment
Deprecia- (4,632) - (4,632) (7,792) - (7,792)
tion/impair-
ment - Right
of use
assets
Operating (167,253) (14,061) (181,314) 21,221 (605) 20,616
(loss)/profi-
t
Finance (38,086) - (38,086) (57,514) - (57,514)
costs
Finance 8 - 8 11,462 - 11,462
income
Net finance (38,078) - (38,078) (46,052) - (46,052)
costs
Share of (1,582) - (1,582) (2,008) - (2,008)
losses on
associate
Loss before (206,913) (14,061) (220,974) (26,839) (605) (27,444)
tax
Taxation 48,553 2,393 50,946 4,886 - 4,886
Loss for the (158,360) (11,668) (170,028) (21,953) (605) (22,558)
period
Attributable
to:
Equity (158,360) (11,668) (170,028) (21,953) (605) (22,558)
shareholders
of the
parent
Non-control- - - - - - -
ling
interests
Loss for the (158,360) (11,668) (170,028) (21,953) (605) (22,558)
period
SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")
Interim Condensed Consolidated Statement of Comprehensive Income (unaudited)
For the nine months ended 31 July 2021
Nine months Nine
ended 31 months
July 2021 ended
31 July
2020
Separate- Sepa-
ly rate-
ly
Headline reported Total Headli- repor-
Total
items ne ted
items
US$'000 US$'000 US$'000 US$'000 US$'0-
US$'000
00
Loss for (158,360) (11,668) (170,028) (21,953- (605)
(22,558)
the period )
Other
comprehensi-
ve income:
Items not
to be
reclassi-
fied to
income
statement:
Remeasure- 1,068 - 1,068 30 -
30
ment of
defined
benefit
pension
schemes
Related tax (288) - (288) (8) -
(8)
impact
Currency (12,000) - (12,000) (45,967- -
(45,967)
translation )
differences
Cash flow (610) - (610) (7,385) -
(7,385)
hedge -
changes in
fair value
Cash flow 6,702 - 6,702 4,290 -
4,290
hedge -
reclassi-
fied to
income
statement
Related tax (1,495) - (1,495) 772 -
772
impact
Other (6,623) - (6,623) (48,268- -
(48,268)
comprehensi- )
ve losses
for the
period
Total (164,983) (11,668) (176,651) (70,221- (605)
(70,826)
comprehensi- )
ve loss for
the period
Attributa-
ble to:
Equity (164,983) (11,668) (176,651) (70,221- (605)
(70,826)
sharehol- )
ders of the
parent
Non-control- - - - - -
-
ling
interests
Total (164,983) (11,668) (176,651) (70,221- (605)
(70,826)
comprehensi- )
ve loss for
the period
SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")
Interim Condensed Consolidated Statement of Financial Position (unaudited)
As at 31 July 2021
As at 31 July As at 31 October
2021 2020
US$'000 US$'000
Non-current assets
Goodwill 2,573,318 2,134,881
Intangible assets 538,503 519,370
Property, plant and equipment 7,065 7,624
Right of use assets 11,089 13,677
Investment in associate 14,593 16,174
Derivative asset - 11
Long-term pension assets 1,100 1,039
Other receivables 8,037 7,895
Deferred tax assets 170,014 107,347
Contract related assets 45,677 25,761
3,369,396 2,833,779
Current assets
Trade and other receivables 132,844 101,042
Current tax receivables 1,523 1,523
Cash and cash equivalents 135,013 94,933
Contract related assets 26,153 19,649
295,533 217,147
Total assets 3,664,929 3,050,926
Current liabilities
Trade and other payables 113,352 93,128
Borrowings 3,600 3,600
Lease liabilities 5,654 5,721
Provisions 4,093 7,199
Current tax liabilities 8,698 10,584
Deferred income - contract 319,539 246,485
liabilities
454,936 366,717
Non-current liabilities
Borrowings 740,730 934,660
Lease liabilities 7,428 10,729
Provisions 2,336 2,329
Non-current tax liabilities 6,601 6,601
Deferred tax liabilities 96,505 68,695
Retirement benefit obligations 6,672 7,541
Share-based payments 539 13,019
Deferred income - contract 179,455 155,989
liabilities
Derivative liabilities 7,645 25,440
Other payables 8,339 11,861
1,056,250 1,236,864
Total liabilities 1,511,186 1,603,581
SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")
Interim Condensed Consolidated Statement of Financial Position (unaudited)
As at 31 July 2021
As at As at
31 July 2021 31 October 2020
US$'000 US$'000
Equity
Share capital 16,830 14
Share premium 2,494,004 1,604,251
Retained losses (334,336) (130,824)
Other reserves 12,449 3,200
Cash flow hedging reserve (6,706) (12,798)
Foreign currency translation reserve (28,498) (16,498)
Total equity 2,153,743 1,447,345
SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")
Interim Condensed Consolidated Statement of Changes in Equity (unaudited)
For the nine months ended 31 July 2021
Share S- Retained Other Cash Foreign Total
capi- h- losses reser- flow currency equity
tal a- ve Hedging transla-
r- reserve tion
e reserve
p-
r-
e-
m-
i-
u-
m
US$'00- U- US$'000 US$'00- US$'000 US$'000 US$'000
0 S- 0
$-
'-
0-
0-
0
As at 1 14 1- (130,824) 3,200 (12,798) (16,498) 1,447,345
November ,-
2020 6-
0-
4-
,-
2-
5-
1
Loss for the - - (170,028) - - - (170,028)
period
Other - - (715) - 6,092 (12,000) (6,623)
comprehensi-
ve
income/(expe-
nse) for the
period
Total - - (170,743) - 6,092 (12,000) (176,651)
comprehensi-
ve
income/(expe-
nse) for the
period
Transactions
recorded in
equity:
Contribution - 1- - - - - 174,036
of share 7-
premium 4-
,-
0-
3-
6
Contribution 16,816 (- - - - - -
of share 1-
capital 6-
,-
8-
1-
6-
)
Gross - 6- - - - - 669,451
proceeds 6-
from Initial 9-
Public ,-
Offering 4-
5-
1
Purchase of - 6- - - - - 63,082
own shares 3-
,-
0-
8-
2
Capitalized - - (32,769) - - - (32,769)
transaction
costs
Equity - - - 9,249 - - 9,249
settled
share-based
payments
Total 16,816 8- (32,769) 9,249 - - 883,049
transactions 8-
with owners 9-
,-
7-
5-
3
As at 31 16,830 2- (334,336) 12,449 (6,706) (28,498) 2,153,743
July 2021 ,-
4-
9-
4-
,-
0-
0-
4
SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")
Interim Condensed Consolidated Statement of Changes in Equity (unaudited)
For the nine months ended 31 July 2020
Sha- S- Retained Other Cash Foreign Total
re h- losses reser- flow currency equity
capi- a- ve Hedging transla-
tal r- reserve tion
e reserve
p-
r-
e-
m-
i-
u-
m
US$'- U- US$'000 US$'0- US$'000 US$'000 US$'000
000 S- 00
$-
'-
0-
0-
0
As at 1 14 1- (80,037) 839 (11,961) 10,102 1,523,208
November 2019 ,-
6-
0-
4-
,-
2-
5-
1
Loss for the - - (22,558) - - - (22,558)
period
Other - - 794 - (3,095) (45,967) (48,268)
comprehensive
income/(expense-
) for the
period
Total - - (21,764) - (3,095) (45,967) (70,826)
comprehensive
income/(expense-
) for the
period
Transactions
recorded in
equity:
Equity settled - - - 1,008 - - 1,008
share-based
payments
Total - - - 1,008 - - 1,008
transactions
with owners
As at 31 July 14 1- (101,801) 1,847 (15,056) (35,865) 1,453,390
2020 ,-
6-
0-
4-
,-
2-
5-
1
SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")
Interim Condensed Consolidated Statement of Cash Flows (unaudited)
For the nine months ended 31 July 2021
Nine months ended Nine months ended
31 July 2021 31 July 2020
US$'000 US$'000
Loss for the period (170,028) (22,558)
Net finance costs 38,078 46,052
Taxation (50,946) (4,886)
Share of losses on associate 1,582 2,008
Operating (loss)/profit for (181,314) 20,616
the period
Addback:
Depreciation - Property, 3,365 3,388
plant and equipment
Depreciation - Right of use 4,632 7,792
assets
Amortization of intangible 111,063 89,426
assets
Amortization of contract 6,370 1,888
related assets
Contract liabilities - fair 10,455 14,975
value haircut
Share based payments expense 166,099 7,338
Restructuring charges 1,407 -
Foreign exchange movements 10,004 (13,808)
Impairment (credit)/loss on (433) (86)
trade receivables
Movements:
Movements in trade (17,216) 11,347
receivables
Movements in other (476) 14,723
receivables
Movements in trade payables (1,421) 1,796
Movements in other payables (11,455) 10,018
Movement in other pensions (121) (367)
Movements in provisions (4,506) 2,100
Movements in contract related (32,791) (20,812)
assets
Movements in contract 59,701 5,223
liabilities
Cash generated from 123,363 155,557
operations
Interest paid (40,470) (38,072)
Interest received 8 17
Tax paid (4,434) (4,955)
Net cash inflow from 78,467 112,547
operating activities
Cash flow from/(used in)
investing activities
Purchase of property, plant (2,095) (1,768)
and equipment
Purchase and development of (3,201) (33,629)
intangible assets
Acquisition of a business, (489,432) (15,964)
net of cash
Proceeds from IPO, net of 659,409 -
underwriting costs
Settlement of share-based (112,686) -
payments
Net cash inflow/(outflow)from 51,995 (51,361)
investing activities
Net cash inflow before 130,462 61,186
financing activities
SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")
Interim Condensed Consolidated Statement of Cash Flows (unaudited)
For the nine months ended 31 July 2021
Nine months ended Nine months ended
31 July 2021 31 July 2020
US$'000 US$'000
Cash flows from/(used in)
financing activities
Proceeds from contribution 135,338 -
of share premium
Proceeds from bank 300,000 -
borrowings
Payment of arrangement fees (3,764) -
Repayment of bank borrowings (513,062) (2,700)
Payment of interest rate (6,702) (4,290)
swap premia
Lease payments (3,680) (8,121)
Loan repaid by intermediary 1,500 -
parent undertaking
Net cash outflow from (90,370) (15,111)
financing activities
Net increase in cash and 40,092 46,075
cash equivalents
Foreign exchange movements (12) (559)
Cash and cash equivalents at 94,933 38,197
beginning of period
Cash and cash equivalents at 135,013 83,713
end of period
APPENDIX 2 Reconciliation from IFRS to Adjusted Pro Forma Figures
IFRS Revenue to Adjusted Revenue
USD $ millions Q3 Q3 Grow- Q3 Q3 Grow-
th YTD YTD th
2021 2020 % 2021 2020 %
Revenue - IFRS 148.0 111.7 32% 407.7 327.4 25%
Adjustments
Contract liability haircut 3.0 3.9 -23% 10.5 15.0 -30%
amortized
Pro Forma Rancher 0.0 9.7 -100% 3.7 23.3 -84%
Adjusted revenue 151.0 125.3 21% 421.9 365.7 15%
Note: The Pro Forma Rancher adjustment is 1 month in 2021 Q3YTD, and for the
full periods in 2020 Q3 and Q3 YTD.
IFRS Operating Loss to Adjusted EBITDA
USD $ millions Q3 Q3 Grow- Q3 YTD Q3 YTD Grow-
th th
2021 2020 % 2021 2020 %
Operating loss - IFRS (30.5) 22.9 nm (181.3) 20.6 nm
Adjustments
Depreciation and 40.3 32.8 23% 119.1 100.6 18%
Amortization
Separately reported items 4.9 0.6 nm 14.1 0.6 nm
Contract liability 3.0 3.9 -23% 10.5 15.0 -30%
haircut amortized
Non-recurring items 5.0 6.8 -26% 18.3 20.8 -12%
Share-based payments - 18.3 3.0 nm 166.1 7.3 nm
charge
Share-based payments - ER 1.2 0.0 nm 7.0 0.0 nm
taxes
Foreign exchange - 13.0 (15.9) nm 12.1 (15.0) nm
unrealized
Adjusted EBITDA - Non Pro 55.2 54.1 2% 165.9 149.9 11%
Forma
Pro Forma Rancher 0.0 (3.7) -100% (1.8) (12.1) -85%
Adjusted EBITDA - Pro 55.2 50.4 10% 164.1 137.8 19%
Forma
Note: The Pro Forma Rancher adjustment is 1 month in YTD 2021, and for the
full periods in 2020 Q3 and YTD.
Adjusted Deferred Revenue to IFRS Deferred Revenue
USD $ millions Q3 Q3 Grow- Q3 YTD Q3 YTD Grow-
th th
2021 2020 % 2021 2020 %
Movement in contract (9.8) 15.0 nm (62.4) (12.7) nm
liabilities: Pro Forma
Pro Forma Rancher 0.0 3.0 nm 2.7 7.5 -64%
Movement in contract (9.8) 18.0 nm (59.7) (5.2) nm
liabilities: Non Pro Forma
Adjustments:
Contract liability haircut (3.0) (3.9) -23% (10.5) (15.0) -30%
amortized
Movement in contract (12.8) 14.1 nm (70.2) (20.2) nm
liabilities - IFRS
Note: The Pro Forma Rancher adjustment is 1 month in YTD 2021, and for the
full periods in 2020 Q3 and YTD.
IFRS Net Cash inflow from Operating Activities to Adjusted uFCF
USD $ millions Q3 Q3 Grow- Q3 YTD Q3 YTD Grow-
th th
2021 2020 % 2021 2020 %
Net cash inflow from 26.7 21.8 22% 78.5 112.5 -30%
operating activities
Interest paid 11.7 10.9 7% 40.5 38.1 6%
Tax paid 0.4 1.6 -75% 4.4 5.0 -12%
Cash generated from 38.8 34.3 13% 123.4 155.6 -21%
operations
Addbacks - non cash items (76.9) (22.2) 246% (313.0) (111.0) 182%
Movements - other working 4.8 (11.8) nm 30.6 (37.9) nm
capital
Movement in other pensions 0.2 0.5 -60% 0.1 0.4 -75%
Movements in provisions 1.4 (3.7) nm 4.5 (2.1) nm
Movements in contract 11.0 7.8 41% 32.8 20.8 58%
related assets
Movements in contract (9.8) 18.0 nm (59.7) (5.2) nm
liabilities
Operating loss per IFRS (30.5) 22.9 nm (181.3) 20.6 nm
Statements
Depreciation and 40.3 32.8 23% 119.1 100.6 18%
Amortization
EBITDA per IFRS Statements 9.8 55.7 -82% (62.2) 121.2 nm
Separately reported items 4.9 0.6 nm 14.1 0.6 nm
Non-recurring items 5.0 6.8 -26% 18.3 20.8 -12%
Share-based payments - 18.3 3.0 nm 166.1 7.3 nm
charge
Share-based payments - ER 1.2 0.0 nm 7.0 0.0 nm
taxes
Deferred revenue haircut 3.0 3.9 -23% 10.5 15.0 -30%
Foreign Exchange - 13.0 (15.9) nm 12.1 (15.0) nm
Unrealized
Adjusted EBITDA 55.2 54.1 2% 165.9 149.9 11%
Rancher Pro-Forma 0.0 (3.7) -100- (1.8) (12.1) -85%
Adjustment %
Adjusted EBITDA (SUSE & 55.2 50.4 10% 164.1 137.8 19%
Rancher Pro Forma)
Movement in contract 9.8 (15.0) nm 62.4 12.7 nm
liabilities
Adjusted Cash EBITDA (SUSE 65.0 35.4 84% 226.5 150.5 50%
& Rancher Pro Forma)
IFRS 15 (8.3) (6.5) 28% (25.6) (15.8) 62%
IFRS 16 (1.8) (2.2) -18% (5.4) (8.5) -36%
Change in core working (14.2) 8.8 nm (41.8) 13.5 nm
capital
Gross capital expenditure (1.3) (0.8) 63% (2.1) (1.8) 17%
Tax expense (0.4) (1.6) -75% (4.4) (5.0) -12%
Other adjustments - 0.0 (2.2) -100- (1.8) (6.4) -72%
Rancher Pro Forma %
Adjusted Unlevered Free 39.0 30.9 145.4 126.5
Cash Flow
Note: The Pro Forma Rancher adjustment is 1 month in YTD 2021, and for the
full periods in 2020 Q3 and YTD.
APPENDIX 3 Supplementary Information
Adjusted Profit Before Tax
USD $ millions Q3 Q3 Grow- Q3 Q3 Grow-
th YTD YTD th
2021 2020 % 2021 2020 %
Adj Revenue 151.0 125.3 21% 421.9 365.7 15%
Adj EBITDA 55.2 50.4 10% 164.1 137.8 19%
Depreciation - PPE 1.1 1.6 -31% 3.4 3.4 0%
Depreciation - Right of Use 1.5 1.9 -21% 4.6 7.8 -41%
Assets
Net Finance Costs 8.1 5.8 40% 38.1 46.1 -17%
Adj Profit Before Tax 44.5 41.1 8% 118.0 80.5 47%
Adj Profit Before Tax % 29% 33% 28% 22%
ACV - By Route to Market
USD $ millions Q3 Q3 Growth Q3 YTD (3mR) Q3 YTD Growth
2021 2020 % 2021 2020 %
ACV by RTM
End User 97.8 66.2 48% 301.2 233.5 29%
IHV 21.2 19.7 8% 64.4 59.5 8%
Total 119.0 85.9 39% 365.6 293.0 25%
ACV - By Region
USD $ millions Q3 Q3 Grow- Q3 YTD Q3 Grow-
th (3mR) YTD th
2021 2020 % 2021 2020 %
Europe, Middle East and 39.9 29.3 36% 160.7 136.8 17%
Africa
North America 56.8 40.8 39% 143.5 109.9 31%
Asia Pacific and Japan 9.0 7.2 25% 26.1 20.4 28%
Greater China 10.0 5.9 69% 26.4 19.9 33%
Latin America 3.3 2.7 22% 8.9 6.0 48%
Total 119.0 85.9 39% 365.6 293.0 25%
APPENDIX 4 Comparable Data for Prior Periods
2020 2021
USD $ Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
millions
ACV by Core 95.1 90.3 74.9 84.7 111.3 94.6 101.5
Sol's
Emer- 13.4 8.3 11.0 13.0 26.3 14.4 17.5
ging
Total 108.5 98.6 85.9 97.7 137.6 109.0 119.0
Adj Core 106.1 115.0 114.5 122.2 118.6 121.4 133.2
Revenue
Emer- 8.8 10.5 10.8 11.2 15.5 15.4 17.8
ging
Total 114.9 125.5 125.3 133.4 134.1 136.8 151.0
Cost of 7.1 7.5 7.6 8.4 8.1 10.5 11.6
sales
Gross 107.8 118.0 117.7 125.0 126.0 126.3 139.4
Profit
% Margin 94% 94% 94% 94% 94% 92% 92%
Sales, 35.4 34.1 32.9 42.5 31.5 35.9 39.0
Marketing
&
Operati-
ons
Research 20.3 20.1 20.3 22.2 22.0 22.4 25.4
&
Develop-
ment
General & 14.5 14.0 14.1 24.5 11.8 19.8 19.8
Adminis-
trative
Total 70.2 68.2 67.3 89.2 65.3 78.1 84.2
operating
expenses
Adj 37.6 49.8 50.4 35.8 60.7 48.2 55.2
EBITDA
Adj 33% 40% 40% 27% 45% 35% 37%
EBITDA
Margin
Change in 18.3 9.4 (15.0) (7.0) 46.4 6.2 9.8
deferred
revenue
Adj Cash 55.9 59.2 35.4 28.8 107.1 54.4 65.0
EBITDA
% Margin 49% 47% 28% 22% 80% 40% 43%
Note: The Q3/Q4 20 Adjusted AEBITDA has been revised since the publication
of the pro forma history on the Company website. This represents a phasing
adjustment, reducing Cash AEBITDA by $3.9m in Q3 20, and increasing Cash
AEBITDA Q4 '20 by $3.9m.
APPENDIX 5 Alternative Performance Measures (APM)
This document contains certain alternative performance measures
(collectively, "APMs") including ACV, ARR, NRR, ACV to Revenue Conversion,
Adjusted Revenue, Adjusted EBITDA, Adjusted Cash EBITDA, Adjusted Cash
EBITDA margin, Adjusted uFCF, Cash Conversion, and Net Debt that are not
required by, or presented in accordance with, IFRS, Luxembourg GAAP or any
other generally accepted accounting principles. Certain of these measures
are derived from the IFRS accounts of the Company and others are derived
from management reporting or the accounting or controlling systems of the
Group.
SUSE presents APMs because they are used by management in monitoring,
evaluating and managing its business, and management believes these measures
provide an enhanced understanding of SUSE's underlying results and related
trends. The definitions of the APMs may not be comparable to other similarly
titled measures of other companies and have limitations as analytical tools
and should, therefore, not be considered in isolation or as a substitute for
analysis of SUSE's operating results as reported under IFRS or Luxembourg
GAAP. APMs such as ACV, ARR, NRR, ACV to Revenue Conversion, Adjusted
Revenue, Adjusted EBITDA, Adjusted Cash EBITDA, Adjusted Cash EBITDA Margin,
Adjusted uFCF, Cash Conversion, RPO and Net Debt are not measurements of
SUSE's performance or liquidity under IFRS, Luxembourg GAAP or German GAAP
and should not be considered as alternatives to results for the period or
any other performance measures derived in accordance with IFRS, Luxembourg
GAAP, German GAAP or any other generally accepted accounting principles or
as alternatives to cash flow from operating, investing or financing
activities.
SUSE has defined each of the following APMs as follows:
"Annual Contract Value" or "ACV": ACV represents the first 12 months
monetary value of a contract. If total contract duration is less than 12
months, 100% of invoicing is included in ACV;
"ACV to Revenue Conversion": expressed as a percentage, this APM represents
revenue in a given period expressed as a percentage of ACV generated over
the same period. The conversion percentage is dependent on the duration and
timing of new contracts in the period as well as the renewal timing of
existing contracts for any given quarter or fiscal year;
"Annual Recurring Revenue" or "ARR": ARR represents the sum of the monthly
contractual value for subscriptions and recurring elements of contracts in a
given period, multiplied by 12. ARR for SUSE is calculated three months in
arrears, given backdated royalties relating to IHV and Cloud, and hence
reflects the customer base as of three months prior;
"Net Retention Rate" or "NRR": expressed as a percentage, NRR indicates the
proportion of ARR that has been retained over the prior 12-month period,
which is inclusive of up-sell, cross-sell, down-sell, churn and pricing. It
excludes ARR from net new logo end-user customers. The NRR is calculated
three months in arrears, aligned to the calculation of ARR;
"Adjusted Revenue": Revenue as reported in the statutory accounts of the
Company, adjusted for fair value adjustments;
"Adjusted EBITDA": this APM represents earnings before net finance costs,
share of loss of associate and tax, adjusted for depreciation and
amortization, share based payments, fair value adjustment to deferred
revenue, statutory separately reported items, specific non-recurring items
and net unrealized foreign exchange (gains)/losses;
"Adjusted Cash EBITDA": this APM represents Adjusted EBITDA plus changes in
contract liabilities in the related period and excludes the impact of
contract liabilities - deferred revenue haircut;
"Adjusted Cash EBITDA Margin": expressed as a percentage, this APM
represents Adjusted Cash EBITDA divided by Adjusted Revenue;
"Adjusted Unlevered Free Cash Flow" or "Adjusted uFCF": this APM represents
Adjusted Cash EBITDA less capital expenditure related cash outflow, working
capital movements (excluding deferred revenue, which is factored into
Adjusted Cash EBITDA, and non-recurring items), cash taxes and the reversal
of non-cash accounting adjustments relating to IFRS 15 and IFRS 16;
"Cash Conversion": expressed as a percentage, this APM represents Adjusted
uFCF divided by Adjusted EBITDA;
"Adjusted PBT": is Adjusted EBITDA (post IFRS 15 and 16), less D&A
(excluding intangible amortization) less net financial expense;
"Contractual Liabilities and Remaining Performance Obligations" or "RPO":
RPO represents the unrecognized proportion of remaining performance
obligations towards subscribers (e.g., the amount of revenue that has been
invoiced, but not yet recognized as revenue) plus amounts for which binding
irrevocable commitments have been received but have yet to be invoiced; and
"Net Debt": this APM represents the sum of non-current financial
liabilities, non-current lease liabilities, current financial liabilities
and current lease liabilities less cash and cash equivalents as of the
respective balance sheet date (excluding capitalized debt arrangement fees
(net of amortization) and gains on loan modifications).
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16.09.2021 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Sprache: Deutsch
Unternehmen: SUSE S.A.
26 A, Boulevard Royal
2449 Luxembourg
Luxemburg
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WKN: SUSE5A
Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Börse
Luxemburg
EQS News ID: 1233761
Ende der Mitteilung DGAP News-Service
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1233761 16.09.2021
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SUSE S.A.: Quartalsmitteilung Q3 2021, für die drei Monate zum 31. Juli 2021
Am 16. September 2021 um 07:31 Uhr
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