Die Liquidität des indischen Bankensystems ist in dieser Woche zum ersten Mal seit fast 40 Monaten ins Defizit gerutscht, was die Reserve Bank of India veranlasste, dem System Mittel zuzuführen.

"Wir glauben, dass die wirkliche Herausforderung die Kluft zwischen dem Einlagen- und dem Kreditwachstum ist, denn das Einlagenwachstum ist mit 9,5% im Jahresvergleich schwach und liegt gut 600 Basispunkte unter dem Kreditwachstum", sagte Suresh Ganapathy, Leiter der Finanzmarktforschung bei Macquarie.

"In den nächsten Wochen, wenn die Weihnachtszeit an Fahrt gewinnt, wird sich die Liquidität weiter verknappen. Außerdem neigen die Menschen dazu, während der Festtage viel Bargeld zu halten, was die Liquiditätssituation tendenziell verschlechtert", sagte Ganapathy.

Die Bankkredite stiegen in den zwei Wochen bis zum 26. August um 15,5% im Vergleich zum Vorjahr, während die Einlagen um 9,5% stiegen, wie Daten der RBI Anfang des Monats zeigten.

Da das Bankensystem in den letzten Jahren aufgrund der von der RBI während der Pandemie zur Verfügung gestellten Barmittel übermäßig liquide war, haben sich die Banken dafür entschieden, sich Mittel an den Geldmärkten zu beschaffen, um die herrschende Kreditnachfrage zu stützen.

Da das Kreditwachstum jedoch ein Mehrjahreshoch erreicht hat und die RBI sich darauf konzentriert, die Liquidität abzuschöpfen, um die Inflation einzudämmen, trocknen die günstigeren Finanzierungsmöglichkeiten aus.


Indien: Kreditwachstum steigt, Einlagen bleiben stark zurück

"Die Banken haben die Einlagensätze aufgrund der überschüssigen Liquidität im System nur zögerlich erhöht, aber die Kreditzinsen wurden sofort angehoben", sagte Rupa Rege Nitsure, Chefvolkswirtin bei L&T Financial Holdings.

"Das muss sich ändern, und wenn nicht, wird die RBI die Banken hart anfassen. Die übermäßige Abhängigkeit von Masseneinlagen ist schlecht für die finanzielle Stabilität der Wirtschaft insgesamt", fügte sie hinzu.

Banker sind sich einig, dass es nicht nachhaltig ist, sich auf den Schuldenmarkt zu verlassen, um Mittel zur Unterstützung des Wachstums zu beschaffen.

"Sich am Markt zu verschulden, um das Kreditwachstum zu finanzieren, ist nur eine der Möglichkeiten, und nach einer Weile ist das nicht mehr tragbar. Wir werden also in den kommenden Monaten damit beginnen müssen, die Zinsen aggressiver anzuheben", sagte ein leitender Angestellter einer staatseigenen Bank.

Einem Bericht von India Ratings zufolge stieg der durchschnittliche Betrag der von den Banken in einem Monat aufgenommenen CDs im ersten Quartal des GJ23 deutlich auf 400 Milliarden Rupien, verglichen mit 260 Milliarden Rupien im vorangegangenen Quartal.

Andere Banker stimmten dem zu.

Die Zinssätze für Großeinlagen, d.h. Einlagen von mehr als 20 Millionen Rupien, steigen schneller als die für Privatkunden, was zeigt, dass die Banken sich darauf konzentrieren, schneller mehr Mittel aufzunehmen.

Der Zinssatz der State Bank of India für Termineinlagen mit einer Laufzeit von 1 bis 2 Jahren ist im August um 15 Basispunkte auf 5,45% gestiegen, während die Bank den Zinssatz für Großeinlagen mit der gleichen Laufzeit um 75 Basispunkte auf 6% angehoben hat.

"Das Kreditwachstum zieht in der Regel in der zweiten Jahreshälfte an, und mit der Festtagssaison und der anziehenden Wirtschaft erwarten wir eine starke Nachfrage, so dass die Mobilisierung von Einlagen zunehmen wird", sagte ein anderer Banker.

Analysten gehen davon aus, dass die Banken in den kommenden Quartalen einen gewissen Einfluss auf ihre Margen spüren werden, da der Kampf um Einlagen zunimmt.

Das inkrementelle Kredit-Einlagen-Verhältnis hat bereits die 100%-Marke überschritten, was darauf hindeutet, dass die Banken begonnen haben, mehr Kredite zu vergeben als sie Einlagen halten.


Inkrementelles Kredit-Einlagen-Verhältnis der indischen Banken

"In den nächsten Quartalen könnten die Kreditgeber eine gewisse Auswirkung auf ihre Margen spüren, da sich der Abstand zwischen Kredit- und Einlagenzins verringert, aber es wird eine kurzfristige Auswirkung sein, da die Banken in der Lage sein werden, die Kosten an die Kreditnehmer weiterzugeben", sagte Karthik Srinivasan, Analyst bei ICRA.