Schweizerische Nationalbank : Zwischenbericht der Schweizerischen Nationalbank per 31. März 2012

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Zürich, 30. April 2012

Zwischenbericht der Schweizerischen Nationalbank per 31. März 2012

Die Schweizerische Nationalbank weist für das erste Quartal 2012 einen Konzernverlust von 1,7 Mrd. Franken aus.

Der Verlust auf den Fremdwährungspositionen der Nationalbank beträgt für die ersten drei

Monate 2,6 Mrd. Franken. Auf dem Goldbestand resultierte ein Bewertungsgewinn von 0,8

Mrd. Franken. Auf den Frankenpositionen wurde ein geringer Ertragsüberschuss von 14

Mio. Franken erzielt.

Das Ergebnis der Nationalbank ist überwiegend von der Entwicklung der Gold-, Devisen- und Kapitalmärkte abhängig. Starke Schwankungen sind deshalb die Regel und Rückschlüsse auf das Jahresergebnis nur bedingt möglich.

Aufwertung des Frankens gegenüber den wichtigen Anlagewährungen

Der Erfolg auf den Fremdwährungspositionen von insgesamt -2,6 Mrd. Franken wurde hauptsächlich durch die Wechselkursverluste geprägt. Der Franken hat sich im ersten

Quartal gegenüber den wichtigen Anlagewährungen aufgewertet. Der japanische Yen gab um 9,6%, der US-Dollar um 3,8% (auf 0.9020 Franken pro US-Dollar) und der Euro um

1,1% (auf 1.2043 Franken pro Euro) nach. Die Wechselkursverluste belasten das Konzernergebnis mit 6,4 Mrd. Franken. Die Kursgewinne und Zinserträge konnten dies nur teilweise kompensieren.

Moderater Bewertungsgewinn auf dem Goldbestand

Auf dem mengenmässig unveränderten Goldbestand entstand ein Bewertungsgewinn von

0,8 Mrd. Franken. Das Gold wurde per Ende März 2012 zu 48 204 Franken pro Kilogramm gehandelt.

Geringer Ertragsüberschuss auf den Frankenpositionen

Die Zinserträge und Kurserfolge auf Wertschriften in Franken deckten mit 33 Mio. Franken den Aufwand von rund 18 Mio. Franken für die Repo-Geschäfte und die Schuldverschreibungen (SNB-Bills).

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Stabilisierungsfonds weiterhin positiv

Das Darlehen an den Stabilisierungsfonds konnte im ersten Quartal weiter von 7,6 Mrd. Franken auf 6,8 Mrd. Franken reduziert werden, und das Gesamtrisiko ging von 8,5 Mrd. Franken auf 7,6 Mrd. Franken zurück.

Der Stabilisierungsfonds weist einen Quartalsgewinn von 153 Mio. US-Dollar aus, der

Beitrag zum Konzernergebnis beträgt 111 Mio. Franken.

Zwischenergebnis und Bildung von Rückstellungen

Per Ende März 2012 resultiert - vor der Zuweisung an die Rückstellungen für Währungsreserven - ein Konzern-Verlust von 1,7 Mrd. Franken (Vorjahresperiode Gewinn von 1,9 Mrd. Franken).

Artikel 30 Abs. 1 NBG schreibt der Nationalbank vor, Rückstellungen zu bilden, welche es erlauben, die Währungsreserven auf der geld- und währungspolitisch erforderlichen Höhe

zu halten. Die Zuweisung für das laufende Geschäftsjahr wird gegen Ende Jahr festgelegt werden.

Konzernerfolgsrechnung vom 1. Januar - 31. März 20121

1. Q. 2012 1. Q. 2011 V er ä n d er u n g

Z i ffe r unt e r

in Mi o. F r ank e n E r l äut e r ungen

Er f ol g a us Gol d 1 760,4 11,5 + 74 8,9
Er f ol g a us Fre mdwä hr ungs posit ione n 2 -2 595,1 1 600,7 -4 195,8
Er f ol g a us Fr a nk e npos it ione n 3 14 ,1 - 10 5,8 + 119 ,9
Er f ol g der A nl a gen de s S t a bil isier ungs f onds 198,5 723,6 - 525,1
Er f ol g a us Ver l ust a bsic he r unge n
de s S t a bil is ier ungs f onds 4 - 30,3 - 299,9 + 269,6
Be teil igungs e r tra g - - -
Übr ige Er f ol ge 0,7 1,0 - 0,3

Br u t t o er f o l g - 1 65 1,7 1 9 31,0 - 3 5 82,7

Not e nauf wa nd - 5,7 - 4 ,3 - 1,4
Pe rsonalauf w and - 33,7 - 31,4 - 2,3
S a c ha uf wa nd - 25,6 - 23,0 - 2,6
A bschr e ibungen auf S a c hanl a ge n - 8,3 - 10,1 + 1,8

Z w i s c hen er g eb n i s - 1 725,0 1 8 62,2 - 3 5 87,2

1 Ungeprüft. Die externe Revisionsstelle prüft lediglich den Jahresabschluss.

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Konzernbilanz per 31. März 20121

A kt iven

in Mi o. F r ank e n

31.03.2012 31.12.2011 V er ä n d er u n g

Gol d 4 9 4 11,8 4 8 662,5 + 74 9,3
Forde r ungen a us Gol dges c hä f t e n 728,5 717,5 + 11,0
De v is e na nl a ge n 24 5 4 98,5 257 504 ,2 -12 005,7
Re s e r v e posit ion be im IWF 3 099,2 3 134 ,5 - 35,3
Int e r na t iona l e Z a hl ungs mit t e l 4 4 59,7 4 621,2 - 161,5
Wä hr ungs hil f e k r e dit e 290,6 301,4 - 10,8
Forde r ungen a us Re poges c hä f t e n in US -Dol l a r - 370,5 - 370,5
Forde r ungen a us Re poges c hä f t e n in Fra nk e n 25 059,7 18 4 68,0 +6 591,7
We r t s c hr if t e n in Fra nk e n 3 677,2 3 675,1 + 2,1
A nl a gen des S t a bil isie r ungs f onds 10 198,9 11 051,1 - 852,2
Ba nk not e nv or r a t 124 ,1 129,8 - 5,7
S a c ha nl a gen 320,1 325,4 - 5,3
Be t e il igunge n 14 7,0 14 7,0 -
S ons t ige A k t iv e n 1 318,0 1 236,2 + 81,8

T o t a l A k t i v en 34 4 333,4 350 34 4,3 - 6 0 10 ,9

1 Ungeprüft. Die externe Revisionsstelle prüft lediglich den Jahresabschluss.

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Pas s iv en

in Mi o. F r ank e n

31.03.2012 31.12.2011 V er ä n d er u n g

Not e numl a uf 53 791,3 55 728,9 -1 937,6
Gir ok ont e n inl ä ndis c he r Ba nk e n 157 34 7,4 180 720,7 -23 373,3
Ve r bindl ic hk e it e n gegenübe r dem Bund 12 54 3,4 5 64 7,5 +6 895,9

Gir ok ont e n a us l ä ndisc he r Ba nk e n und Ins t it ut ione n 2 874 ,2 1 884 ,5 + 989,7 Übri e S ic ht v erbindl ic hk e it en1 50 4 96,2 28 4 4 7,7 +22 04 8,5

Eigene S c hul dv e r s c hr e ibungen 6 183,6 14 719,5 -8 535,9
Übr ige T e r minv e r bindl ic hk e it e n - 366,4 - 366,4
Ve r bindl ic hk eit e n in Fr emdwähr ungen 692,9 551,6 + 14 1,3
A us gl e ic hs post e n f ür v om IWF z uget e il t e S Z R 4 586,8 4 734 ,6 - 14 7,8
S ons t ige Pas s iv e n 2 581,8 2 4 65,6 + 116,2

Be t r ie bl ic he und übrige Rüc k s t e l l unge n 6,8 7,3 - 0,5 Rüc k s t e llungen f ür Wä hrun srese rv e n2 4 5 061,3 4 5 061,3 -

Ge s e l l s cha f tsk a pital 25,0 25,0 - A us s chüttungsre s erv e 3 -5 000,0 -5 000,0 -

Ge winnr ese rv e aus de m St a bil is ie run s f onds 4 1 636,1 1 636,1 -

Konz e r ne r ge bnis 2011 13 4 69,1 13 4 69,1 -
Z wis c he ne r gebnis -1 725,0 -1 725,0
Wä hr ungs umr e c hnungs dif f e r e nz e n - 237,7 - 12 1,6 - 116 ,1

T o t a l Pa s s i v en 34 4 333,4 350 34 4,3 - 6 0 10 ,9

1 Beinhaltet insbesondere Girokonten von Nichtbanken.

2 Die Rückstellungen für Währungsreserven gem. Art. 30 Abs. 1 NBG werden jährlich einmal durch eine

Zuweisung erhöht. Die Festlegung des Zuweisungsbetrages erfolgt jeweils Ende Jahr. Die Zuweisung selbst (für das Geschäftsjahr 2011 beträgt sie 3,2 Mrd. Franken) erfolgt jeweils nach der Generalversammlung im Rahmen der Gewinnverwendung.

3 Die Ausschüttungsreserve verändert sich nur einmal jährlich im Rahmen der Gewinnverwendung. Sie wird geäufnet oder belastet durch die Differenz zwischen dem ausschüttbaren Jahresergebnis der Schweizerischen

Nationalbank (Einzelabschluss, nach Zuweisung an die Rückstellungen) und der effektiven Ausschüttung an die Aktionäre und an Bund und Kantone, die jeweils nach der Generalversammlung erfolgt. Die Ausschüttungsreserve kann auch negativ werden. Nach der Gewinnverwendung für das Jahr 2011 wird sie 3,9

Mrd. Franken betragen.

4 Erst nach vollständiger Abwicklung oder bei einem Verkauf des Fonds wird der SNB-Anteil am Gewinn des Stabilisierungsfonds an die SNB ausgeschüttet. Bis dann wird der Anteil an den Vorjahresgewinnen als Gewinnreserve aus dem Stabilisierungsfonds ausgewiesen. Siehe auch Ziffer 4.

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Bewertungskurse

Beri cht s j a hr V o rj a hr 31.03.2012 31.12.2011 V er ä n d er u n g 31.03.2011 31.12.2010 V er ä n d er u n g

F r ank e n F r a nk en Pr oz ent F r a nk en F r ank e n Pr oz e nt

1 EUR 1,204 3 1,2172 - 1,1 1,2968 1,24 94 + 3,8
1 US D 0,9020 0,9378 - 3,8 0,914 3 0,9327 - 2,0
100 J PY 1,0979 1,2 14 9 - 9,6 1,1036 1,14 79 - 3,9
1 C A D 0,904 4 0,9198 - 1,7 0,94 18 0,934 8 + 0,7
1 GBP 1,4 4 21 1,4 581 - 1,1 1,4 671 1,4 529 + 1,0
1 k g Gol d 4 8 203,75 4 7 4 72,70 + 1,5 4 2 300,01 4 2 289,16 + 0,0

Erläuterungen zum Zwischenbericht

Ziffer 1: Erfolg aus Gold

Gl i ed er u n g n a c h A r t 1. Q. 2012 1. Q. 2011 V er ä n d er u n g

in Mi o. F r ank e n

Ma r k t be we r t ungs e rf ol g 760,4 11,3 + 74 9,1

Z ins e rf olg a us Goldle ihge s c hä f t e n 0,1 0,2 - 0,1

T o t a l 760,4 11,5 + 748,9

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Ziffer 2: Erfolg aus Fremdwährungspositionen

Gl i ed er ung na c h Her k unf t 1. Q. 2012 1. Q. 2011 V er ä n d er ung

in Mi o. F r ank e n

De v is e na nl a ge n -2 211,4 1 733,1 -3 94 4 ,5

Re s e r v e pos it ion be im IWF - 98,2 - 15,9 - 82,3

Int e r na t iona l e Z a hl ungs mit t e l 4 ,0 - 0,0 + 4 ,0

Wä hr ungs hil f e k r e dit e - 8,8 1,4 - 10,2

Eige ne S c hul dv e r s c hr e ibunge n - - - Ve r bindl ic hk e it e n in Fr e mdwä hr unge n - 0,7 - 1,4 + 0,7

Übr ige Fr e mdwä hr ungs pos it ione n - 280,0 - 116,7 - 163,3

T o t a l - 2 595,1 1 600,7 - 4 195,8 Gl i ed er u n g n a c h A r t 1. Q. 2012 1. Q. 2011 V er ä n d er u n g

in Mi o. F r ank e n

Z ins e r t r a g 1 337,0 1 4 13,5 - 76,5

Kur s e r f ol g Z ins pa pie r e und -ins t r ume nt e 133,0 -2 855,5 +2 988,5

Z ins auf wand - 2,2 - 6,2 + 4 ,0

Div ide ndene r t r ag 104 ,5 85,2 + 19,3

Kur s e r f ol g Be t e il igungs pa pie r e und -ins t r ume nt e 2 233,1 598,9 +1 634 ,2

We c hs e l k ur s e r f ol g -6 397,6 2 367,2 -8 764 ,8

Ve r möge ns v e r wa l t ungs ge bühr e n, De pot ge bühr e n

und a nde r e Ge bühr e n - 2,9 - 2,4 - 0,5

T o t a l - 2 595,1 1 600,7 - 4 195,8

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Ziffer 3: Erfolg aus Frankenpositionen

Gl ied er u n g n a c h Her k u n f t 1. Q. 2012 1. Q. 2011 V er ä n d er u n g

in Mi o. F r ank e n

We r t s c hr if t e n in Fr a nk e n 33,4 - 23,0 + 56,4

L iquidit ä t s z uf ühre nde Re poge sc hä f t e in Fr a nk e n - 10,0 0,0 - 10,0

L iquidit ät sabsc höpf e nde Re pogesc häf t e in Frank e n - - 6,0 + 6,0

Übrige Gut ha be n 0,0 0,0 - 0,0

Ve rbindl ic hk e it e n ge ge nübe r de m Bund - - 0,8 + 0,8

Eige ne S c hul dv e r sc hre ibunge n - 8,1 - 74 ,4 + 66,3

Übrige S ic ht v e r bindl ic hk e it e n - 1,2 - 1,7 + 0,5

T o t a l 14,1 - 105,8 + 119,9 Gl ied er ung na c h A r t 1. Q. 2012 1. Q. 2011 V er ä nd er un g

in Mi o. F r ank e n

Z ins e rt ra g 21,7 22,5 - 0,8

Kurs e rf ol g Z ins pa pie re und -inst r ume nt e 13,0 - 4 3,3 + 56,3

Z ins auf wand - 19,3 - 64 ,0 + 4 4 ,7

Ha nde l s -, De pot - und a nde r e Ge bühre n - 1,3 - 21,0 + 19,7

T o t a l 14,1 - 105,8 + 119,9

Ziffer 4: Erfolg aus Verlustabsicherungen

Gemäss den vertraglichen Bestimmungen kann die UBS den Stabilisierungsfonds nach der vollständigen Tilgung des SNB-Darlehens zurückkaufen. Dafür müsste sie der Nationalbank

eine Milliarde US-Dollar plus die Hälfte des Wertes des Nettofondsvermögens, welcher diese Milliarde US-Dollar übersteigt, bezahlen. Die andere Hälfte dieses Betrages würde der UBS zustehen.

Für das erste Quartal 2012 würde der UBS ein Betrag von 30 Mio. Franken zustehen. Dies wird als negativer Erfolg aus Verlustabsicherungen ausgewiesen. Weitere Erklärungen finden sich im Geschäftsbericht auf den Seiten 185 und 192.