Finanzen Morgan Stanley

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Markt geschlossen - Nyse Andere Börsenplätze 22:00:02 26.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
92,83 ^USD	+0,29 %		+2,39 %	-0,45 %

10:11	Aktien Frankfurt Eröffnung: Dax legt weiter zu - Rekord rückt näher	AW
26.04.	Sektor-Update: Tech-Aktien steigen am späten Freitagnachmittag	MT

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	82 743	123 984	176 139	143 693	153 052	151 000	-	-
Unternehmenswert ¹	348 481	309 590	366 069	339 995	340 207	335 619	318 699	318 699
KGV	9,85 x	10,6 x	12,2 x	13,8 x	18 x	13,5 x	12,3 x	11,2 x
Rendite	2,64 %	2,04 %	2,5 %	3,56 %	3,49 %	3,76 %	3,97 %	4,14 %
Marktkapitalisierung / Umsatz	2 x	2,57 x	2,95 x	2,68 x	2,83 x	2,62 x	2,5 x	2,4 x
Unternehmenswert / Umsatz	8,41 x	6,42 x	6,13 x	6,34 x	6,28 x	5,83 x	5,28 x	5,06 x
Unternehmenswert / EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-
Unternehmenswert / FCF	-	-	-	-	-9,21 x	69,5 x	53,5 x	50,3 x
FCF Yield	-	-	-	-	-10,9 %	1,44 %	1,87 %	1,99 %
Price to Book	1,12 x	1,34 x	1,78 x	1,56 x	1,68 x	1,63 x	1,57 x	1,48 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	1 618 598	1 809 198	1 794 412	1 690 109	1 641 312	1 626 632	-	-
Referenzkurs ²	51,12	68,53	98,16	85,02	93,25	92,83	92,83	92,83
Datum der Veröffentlichung	16.01.20	20.01.21	19.01.22	17.01.23	16.01.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	41 419	48 198	59 755	53 668	54 143	57 573	60 349	62 934
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	11 473	14 418	19 672	14 369	12 345	14 789	15 953	16 856
Umsatzrendite	27,7 %	29,91 %	32,92 %	26,77 %	22,8 %	25,69 %	26,43 %	26,78 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	11 301	14 418	19 668	14 089	11 813	14 809	15 979	17 297
Nettoergebnis ¹	8 512	10 500	14 566	10 540	8 530	10 913	11 773	12 524
Nettomarge	20,55 %	21,79 %	24,38 %	19,64 %	15,75 %	18,96 %	19,51 %	19,9 %
Gewinn pro Aktie ²	5,190	6,460	8,030	6,150	5,180	6,899	7,550	8,257
Free Cash Flow ¹	-	-	-	-	-36 948	4 828	5 953	6 331
FCF-Marge N	-	-	-	-	-68,24 %	8,39 %	9,86 %	10,06 %
FCF Conversion (EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
FCF Conversion (Nettoergebnis)	-	-	-	-	-	44,24 %	50,56 %	50,55 %
Dividende pro Aktie ²	1,350	1,400	2,450	3,025	3,250	3,495	3,689	3,843
Datum der Veröffentlichung	16.01.20	20.01.21	19.01.22	17.01.23	16.01.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Umsatz ¹	14 753	14 524	14 801	13 132	12 986	12 749	14 517	13 457	13 273	12 896	15 136	14 301	14 245	14 299	15 687
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	4 898	4 889	4 645	3 740	3 546	2 881	3 994	-	-	2 099	4 389	3 742	3 811	3 420	4 656
Umsatzrendite	33,2 %	33,66 %	31,38 %	28,48 %	27,31 %	22,6 %	27,51 %	-	-	16,28 %	29 %	26,17 %	26,75 %	23,92 %	29,68 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	4 874	4 884	4 588	3 319	3 388	2 794	3 760	2 812	3 145	2 096	4 395	3 672	3 580	3 349	4 368
Nettoergebnis ¹	3 584	3 592	3 542	2 391	2 494	2 113	2 836	2 049	2 262	1 383	3 266	2 665	2 600	2 481	3 244
Nettomarge	24,29 %	24,73 %	23,93 %	18,21 %	19,21 %	16,57 %	19,54 %	15,23 %	17,04 %	10,72 %	21,58 %	18,63 %	18,25 %	17,35 %	20,68 %
Gewinn pro Aktie ²	1,980	2,010	2,020	1,390	1,470	1,260	1,700	1,240	1,380	0,8500	2,020	1,666	1,648	1,569	2,058
Dividende pro Aktie ²	0,7000	0,7000	0,7000	0,7750	0,7750	0,7750	0,7750	0,7750	0,8500	0,8500	0,8500	0,8539	0,9030	0,9030	0,9138
Datum der Veröffentlichung	14.10.21	19.01.22	14.04.22	14.07.22	14.10.22	17.01.23	19.04.23	18.07.23	18.10.23	16.01.24	16.04.24	-	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	265 738	185 606	189 930	196 302	187 155	184 619	167 699	167 699
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	-	-	-	-	-36 948	4 828	5 953	6 331
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	11,7 %	13,1 %	15 %	11,2 %	9,4 %	11,8 %	12,8 %	13,5 %
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	0,97 %	1,04 %	1,3 %	0,92 %	0,72 %	0,91 %	0,98 %	0,99 %
Aktiva ¹	874 479	1 005 641	1 124 788	1 145 080	1 187 030	1 194 747	1 198 752	1 271 149
Buchwert je Aktie ²	45,80	51,10	55,10	54,60	55,50	56,90	59,00	62,60
Cash Flow pro Aktie	-	-15,50	-	-	-	-	-	-
Capex ¹	-	-	-	-	3 412	261	407	433
Capex / Umsatz	-	-	-	-	6,3 %	0,45 %	0,67 %	0,69 %
Datum der Veröffentlichung	16.01.20	20.01.21	19.01.22	17.01.23	16.01.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Morgan Stanley

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

C-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

92,83 USD

Mittleres Kursziel

98,11 USD

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+5,69 %

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Investment Banking & Brokerage-Dienstleistungen - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
MORGAN STANLEY	-0,45 %	151 Mrd.
THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC.	+10,84 %	147 Mrd.
CHARLES SCHWAB	+9,00 %	137 Mrd.
CITIGROUP INC.	+21,81 %	120 Mrd.
CITIC SECURITIES COMPANY LIMITED	-5,94 %	36,38 Mrd.
RAYMOND JAMES FINANCIAL, INC.	+9,29 %	25,26 Mrd.
CSC FINANCIAL CO., LTD.	-8,55 %	21,24 Mrd.
LPL FINANCIAL HOLDINGS INC.	+17,00 %	19,89 Mrd.
NOMURA HOLDINGS, INC.	+43,36 %	17,44 Mrd.
CHINA MERCHANTS SECURITIES CO., LTD.	+11,73 %	16,69 Mrd.

Investment Banking & Brokerage-Dienstleistungen - Andere