Die Anlegerwelt ist inzwischen so überzeugt von der drohenden Rezession, dass sie sich darauf eingestellt hat, dass die kommenden Wachstums-, Inflations-, Banken- und Gewinndaten immer noch nicht mitspielen.

Das lässt die Wall Street-Aktien in einer Art Seitwärtsbewegung verharren, die implizite Volatilitätsindikatoren wie den VIX auf den niedrigsten Stand seit 15 Monaten gedrückt hat. Manch einer fragt sich, ob der jüngste Ansturm auf Bargeld und Anleihen mit Top-Rating nicht zu groß geworden ist und wie weit die Zentralbanken ihre Geldpolitik noch straffen müssen.

Die Gewinnsaison für das erste Quartal in den USA ist bisher durchwachsen verlaufen. Von den großen US-Banken sind keine neuen Schocks zu vermelden, obwohl es für die kleineren Regionalbanken, die im letzten Monat am meisten unter Druck standen, noch früh ist.

Die Handelsabteilung von Goldman Sachs enttäuschte bei ihrem Update am Dienstag, aber die Aktie gab weniger als 2% nach. Nach der Glocke stürzte die Netflix-Aktie zunächst ab, da die Zahl der neuen Abonnenten als zu gering eingeschätzt wurde, erholte sich aber vor der heutigen Eröffnung wieder.

Tesla, IBM, Morgan Stanley und eine der im letzten Monat unter Druck geratenen Banken, Zions Bancorp, stehen am Mittwoch auf dem Programm.

Für die Beobachter von Makrodaten bleibt das globale Wachstumsbild trotz aller Rezessionsängste überzeugend - aber das gilt auch für die Inflation. Und das nirgendwo so sehr wie in Großbritannien.

Die britischen Zinsmärkte beeilten sich, eine stärkere Straffung durch die Bank of England einzupreisen, nachdem überraschende Daten gezeigt hatten, dass die Inflation dort im vergangenen Monat zweistellig blieb - mehr als doppelt so hoch wie die US-Inflation im März und die höchste Rate in Westeuropa. Die Zinsmärkte rechnen nun mit weiteren 75 Basispunkten an Zinserhöhungen der BoE auf einen Endsatz von etwa 5% bis September.

Dies verunsicherte eindeutig britische Staatsanleihen, deren 10-jährige Renditen um 10 Basispunkte anstiegen, aber auch Staatsanleihen in aller Welt. Die zweijährigen Renditen in den USA kletterten mit 4,26% auf den höchsten Stand seit mehr als einem Monat.

Angesichts des später erscheinenden Beige Book der Federal Reserve zur Wirtschaftslage stellen viele Fed-Beamte offen in Frage, was die Strategen der Bank of America als "Konsensgelüste" der Anleger in Bezug auf eine Rezession beschrieben haben.

"Die Wall Street ist sehr engagiert in der Vorstellung, dass es in sechs Monaten oder so eine Rezession geben wird, aber das ist nicht wirklich die Art und Weise, wie man eine Expansion wie diese lesen würde", sagte der hawkishe St. Louis Fed-Chef James Bullard am Dienstag gegenüber Reuters.

Auch die Falken der Europäischen Zentralbank zogen ihre Kreise.

Dies könnte den in der BofA-Umfrage vom April befragten globalen Fondsmanagern missfallen, die die größte übergewichtige Position in Anleihen und die größte untergewichtige Positionierung in Immobilien seit 2009 aufwiesen.

63% der befragten Fonds sehen eine schwächere Wirtschaft voraus - der bisher höchste Wert in diesem Jahr - und mehr als ein Drittel sehen eine Kreditklemme bei den Banken und eine globale Rezession als größtes Risiko an.

Insgesamt gaben die S&P500-Futures und die europäischen Börsen am Mittwoch leicht nach und der VIX stieg leicht an. Die Futures-Märkte sehen nun eine 90-prozentige Chance auf eine Zinserhöhung im nächsten Monat, aber keine Umkehrung dieser Einschätzung vor November. Der Dollar legte etwas zu, das Pfund Sterling übertraf die Entwicklung ein wenig.

Andernorts gab es weitere Anzeichen für eine Heilung auf dem globalen Bankenfinanzierungsmarkt. Die japanische Sumitomo Mitsui Financial Group verkaufte zusätzliche Tier-1-Schuldtitel im Wert von 1 Milliarde Dollar und war damit die erste große Bank weltweit, die diese riskanten Wertpapiere verkaufte, nachdem ähnliche Anleihen der Credit Suisse im vergangenen Monat vernichtet worden waren.

Glencore teilte den Aktionären von Teck Resources mit, dass es bereit ist, sein Übernahmeangebot in Höhe von 22,5 Milliarden Dollar zu verbessern. Damit erhöht sich der Druck auf den kanadischen Bergbaukonzern, einen Restrukturierungsplan aufzugeben und sich an den Verhandlungstisch zu setzen.

Und Fox Corp und Fox News haben am Dienstag eine Verleumdungsklage von Dominion Voting Systems in Höhe von 787,5 Millionen Dollar beigelegt und damit einen Prozess abgewendet, der eines der weltweit führenden Medienunternehmen wegen seiner Berichterstattung über falsche Wahlmanipulationen bei den US-Wahlen 2020 ins Fadenkreuz nimmt.

Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Mittwochs die Richtung weisen könnten:

* U.S. Unternehmensgewinne: Tesla, IBM, Morgan Stanley, Zions Bancorp, US Bancorp, Citizens Financial, Travelers, Discover Financial, Synchrony Financial, Nasdaq, Equifax, Abbott Labs, Alcoa, Baker Hughes, Kinder Morgan, Lam Research usw.

* U.S. Federal Reserve veröffentlicht Beige Book zur Wirtschaftslage; Kanada März-Industrieproduktion und Baubeginne

* Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, und der Chef der Chicagoer Fed, Austan Goolsbee, sprechen; das Mitglied des Direktoriums der Europäischen Zentralbank, Isabel Schnabel, der Chefvolkswirt der EZB, Philip Lane, der Chef der spanischen Zentralbank, Pablo Hernández de Cos, und der niederländische Zentralbanker, Klaas Knot, sprechen; die Direktorin der Bank of England, Catherine Mann, spricht

* U.S. Treasury versteigert 20-jährige Anleihe

Großbritannien hat jetzt die höchste Inflationsrate in Westeuropa, https://www.reuters.com/graphics/BRITAIN-ECONOMY/INFLATION/movakygkqva/chart_eikon.jpg

Inflation bei Lebensmitteln und Getränken in Großbritannien steigt auf höchsten Stand seit 1977, https://www.reuters.com/graphics/BRITAIN-ECONOMY/INFLATION/lbvggwagevq/chart.png

Chinas steigende Autoexporte, https://www.reuters.com/graphics/AUTOSHOW-SHANGHAI/EXPORTS/gkplwjogdvb/chart_eikon.jpg

Steigende Netflix-Abonnentenzahlen enttäuschen, https://www.reuters.com/graphics/NETFLIX-RESULTS/010010K54FB/Netflix-earns-flat.jpg

US-Bankenergebnisse streuen, https://www.reuters.com/graphics/USA-RESULTS/010010H74CN/BANKEARNS.jpg