Finanzen Keppel REIT

Aktien

A0JKYS

SG1T22929874

K71U

Gewerbliche REITs

Verzögert Singapore S.E. Andere Börsenplätze 08:45:48 02.05.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
0,875 ^SGD	-0,57 %		+1,16 %	-6,45 %

23.04.	Keppel REIT's zurechenbarer Netto-Immobilienertrag steigt um 7% in Q1	MT
02.04.	KEPPEL REIT : UOB Kay Hian behält seine Kaufempfehlung bei	ZM

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	4 175	3 817	4 176	3 405	3 518	3 360	-	-
Unternehmenswert ¹	6 171	6 037	6 713	6 071	5 715	5 933	5 964	5 937
KGV	35,4 x	-249 x	18,1 x	8,46 x	20,8 x	19,8 x	18,4 x	17,8 x
Rendite	4,5 %	5,12 %	5,15 %	6,51 %	6,24 %	6,67 %	6,76 %	6,9 %
Marktkapitalisierung / Umsatz	25,4 x	22,4 x	19,3 x	15,5 x	15,1 x	13,4 x	12,7 x	12,2 x
Unternehmenswert / Umsatz	37,6 x	35,5 x	31 x	27,7 x	24,5 x	23,6 x	22,6 x	21,6 x
Unternehmenswert / EBITDA	85,5 x	75 x	59,4 x	53,2 x	43,6 x	39,2 x	36,8 x	34,3 x
Unternehmenswert / FCF	66,7 x	57,8 x	59,1 x	37,4 x	33,6 x	27,5 x	22,2 x	22 x
FCF Yield	1,5 %	1,73 %	1,69 %	2,67 %	2,97 %	3,63 %	4,5 %	4,55 %
Price to Book	0,91 x	0,85 x	0,86 x	0,66 x	0,7 x	0,65 x	0,65 x	0,66 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	3 366 800	3 407 825	3 695 419	3 742 223	3 782 553	3 818 346	-	-
Referenzkurs ²	1,240	1,120	1,130	0,9100	0,9300	0,8800	0,8800	0,8800
Datum der Veröffentlichung	22.01.20	25.01.21	25.01.22	27.01.23	29.01.24	-	-	-

¹SGD in Millionen²SGD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	164,1	170,2	216,6	219,3	233,1	251,1	263,9	274,5
EBITDA ¹	72,21	80,44	113	114,2	130,9	151,3	161,9	173,2
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	69,66	80,44	113	114,1	130,9	139,1	152,4	160,4
Umsatzrendite	42,46 %	47,25 %	52,16 %	52,05 %	56,14 %	55,39 %	57,74 %	58,45 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	153	4,926	278,9	450,4	208,1	207,1	201,2	212,4
Nettoergebnis ¹	119,9	-15,1	231,7	405,4	168,6	176,8	187,6	194,5
Nettomarge	73,1 %	-8,87 %	106,99 %	184,85 %	72,32 %	70,38 %	71,07 %	70,85 %
Gewinn pro Aktie ²	0,0350	-0,004500	0,0626	0,1076	0,0447	0,0445	0,0478	0,0494
Free Cash Flow ¹	92,58	104,5	113,7	162,2	169,9	215,5	268,1	270,4
FCF-Marge N	56,43 %	61,37 %	52,48 %	73,97 %	72,89 %	85,81 %	101,6 %	98,5 %
FCF Conversion (EBITDA)	128,2 %	129,86 %	100,6 %	142,08 %	129,77 %	142,39 %	165,64 %	156,16 %
FCF Conversion (Nettoergebnis)	77,19 %	-	49,05 %	40,02 %	100,78 %	121,91 %	142,95 %	139,03 %
Dividende pro Aktie ²	0,0558	0,0573	0,0582	0,0592	0,0580	0,0587	0,0595	0,0607
Datum der Veröffentlichung	22.01.20	25.01.21	25.01.22	27.01.23	29.01.24	-	-	-

¹SGD in Millionen²SGD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2021 S2	2022 S1	2022 S2	2023 S1	2023 S2	2024 S1	2024 S2
Umsatz	105,8	-	-	110,8	109,8	109,5	114,9	118,2	126,7	126,7
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	-	56,93	56,93	-	-	-	-	67,14	-	-
Umsatzrendite	-	-	-	-	-	-	-	56,81 %	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT)	129,7	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoergebnis ¹	104,2	-	63,79	-	-	-	-	-	-	-
Nettomarge	98,44 %	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie ²	-	0,0200	0,0200	-	-	-	-	-	-	-
Dividende pro Aktie ²	0,0294	0,0100	0,0100	-	0,0297	-	0,0290	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	28.07.21	27.01.23	25.01.22	25.01.22	26.07.22	27.01.23	25.07.23	29.01.24	-	-

¹SGD in Millionen²SGD

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	1 997	2 220	2 538	2 665	2 197	2 573	2 604	2 576
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	27,65 x	27,59 x	22,46 x	23,35 x	16,78 x	17 x	16,08 x	14,88 x
Free Cash Flow ¹	92,6	104	114	162	170	216	268	270
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	2,49 %	0,32 %	4,29 %	7,08 %	2,79 %	3,15 %	3,32 %	3,51 %
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	1,57 %	0,2 %	2,85 %	4,67 %	1,75 %	1,82 %	1,92 %	1,89 %
Aktiva ¹	7 617	-7 602	8 126	8 685	9 642	9 732	9 754	10 284
Buchwert je Aktie ²	1,360	1,320	1,320	1,370	1,320	1,350	1,340	1,320
Cash Flow pro Aktie ²	0,0300	0,0300	0,0300	0,0400	0,0400	0,0500	0,0400	0,0500
Capex ¹	113	39,7	5,12	94,9	7,29	11,4	11,6	11,6
Capex / Umsatz	68,72 %	23,31 %	2,36 %	43,28 %	3,13 %	4,55 %	4,38 %	4,23 %
Datum der Veröffentlichung	22.01.20	25.01.21	25.01.22	27.01.23	29.01.24	-	-	-

¹SGD in Millionen²SGD

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Keppel REIT

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

B-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

0,88 SGD

Mittleres Kursziel

1,003 SGD

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+14,01 %

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsumsätze - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Sonstige gewerbliche REITs

	% 1. Jan.	Kap.
KEPPEL REIT	-6,45 %	2,46 Mrd.
REALTY INCOME CORPORATION	-6,10 %	46,43 Mrd.
ALEXANDRIA REAL ESTATE EQUITIES, INC.	-7,87 %	20,42 Mrd.
SEGRO PLC	-3,97 %	13,05 Mrd.
UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD SE	+17,27 %	11,65 Mrd.
CAPITALAND INTEGRATED COMMERCIAL TRUST	-5,34 %	9,67 Mrd.
FEDERAL REALTY INVESTMENT TRUST	+1,19 %	8,65 Mrd.
CAPITALAND ASCENDAS REIT	-15,18 %	8,38 Mrd.
KLÉPIERRE	+2,35 %	7,71 Mrd.
FIBRA UNO	-18,65 %	5,49 Mrd.

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