Die indische Rupie und die Renditen von Staatsanleihen werden sich in der urlaubsbedingt verkürzten Woche weitgehend an den Renditen von US-Treasuries orientieren. Händler beobachten, ob die Zentralbank die Währung weiterhin verteidigt und ob sich ihre Prognose für die Inflation im Einzelhandel bewahrheiten wird.

Die indischen Devisen- und Geldmärkte sind am Dienstag und Mittwoch nicht geöffnet.

"Wir haben eine feiertagskurze Woche vor uns. Behalten Sie die (10-jährigen) US-Renditen im Auge, die bei 4% liegen, obwohl die Preise für weitere Zinserhöhungen sinken", sagte Kunal Kurani, Associate Vice President bei Mecklai Financial.

Die Rupie schloss am vergangenen Freitag bei 82,8450 und verlor damit 0,12% in einer Woche, in der sie in einer engen Spanne von 20 Pesas gehandelt wurde, da die Reserve Bank of India wahrscheinlich intervenieren wird. Es wird erwartet, dass die RBI die Marke von 82,85-82,90 verteidigen wird.

"Wir gehen davon aus, dass die RBI intervenieren wird, was das Paar USD/INR in einer engen Spanne halten wird", so die ICICI Bank in einer Notiz.

Die Rendite der Benchmark-Anleihe mit einer Laufzeit von 2033 von 7,26% endete am Freitag bei 7,2021%. Sie stieg in der vergangenen Woche um einen Basispunkt (bps), nachdem sie in den beiden Wochen zuvor um insgesamt 11 bps gestiegen war.

Händler erwarten, dass die Rendite der Benchmark-Anleihe in dieser Woche zwischen 7,16 und 7,24% liegen wird.

Der jüngste Anstieg der Renditen ist auf den Anstieg der US-Renditen und die Befürchtung zurückzuführen, dass die lokale Einzelhandelsinflation in naher Zukunft stark ansteigen könnte, was die RBI dazu zwingen könnte, die Zinsen für einen längeren Zeitraum anzuheben.

Letzte Woche hatte die RBI die Zinsen wie erwartet beibehalten, aber ihre Inflationsprognose für das laufende Quartal und das Fiskaljahr angehoben.

Die Daten zur Einzelhandelsinflation für Juli werden am Montagabend erwartet, wobei eine Beschleunigung bereits einkalkuliert ist.

Laut einer Reuters-Umfrage dürfte die Inflation im Juli aufgrund der gestiegenen Lebensmittelpreise auf 6,40% angestiegen sein und damit das obere Ende des Toleranzbandes der RBI von 2%-6% überschritten haben.

Im Juni war die Inflationsrate noch auf 4,81% gestiegen und hatte damit einen viermonatigen Abwärtstrend unterbrochen.

Nomura geht davon aus, dass die Ungewissheit über das Ausmaß und die Dauer des Lebensmittelpreisschocks noch drei bis sechs Monate nachwirken wird und dass sich die Gesamtinflation nach dem Abklingen des Schocks der Kerninflation annähern wird.

Puneet Pal, Leiter der Abteilung für festverzinsliche Wertpapiere bei PGIM India Mutual Fund, geht davon aus, dass sich die Abflachung der Renditekurve fortsetzen wird, wobei die 10-jährige Anleihe in den nächsten Monaten in einer Spanne von 7,10% bis 7,30% gehandelt werden dürfte.

SCHLÜSSELEREIGNISSE:

** Indien Juli WPI-Inflation - 14. August, Montag (12:00 p.m. IST)

** Indien Juli VPI-Inflation - 14. August, Montag (17:30 Uhr IST)

** US-Einzelhandelsumsätze für Juli - Dienstag, 15. August (6:00 p.m. IST)

** US-Wohnungsbauzahlen für Juli - 16. August, Mittwoch (6:00 p.m. IST)

** US-Industrieproduktion für Juli 16. August, Mittwoch (18:45 Uhr IST)

** Wöchentliche Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA für die Woche bis August. 7 - Aug 17, Donnerstag (10:00 a.m. IST) (Berichterstattung von Nimesh Vora und Dharamraj Dhutia; Redaktion: Savio D'Souza)