Original-Research: ISARIA Wohnbau AG - von First Berlin Equity Research GmbH Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu ISARIA Wohnbau AG Unternehmen: ISARIA Wohnbau AG ISIN: DE000A1E8H38 Anlass der Studie: Update Empfehlung: BUY seit: 17.05.2016 Kursziel: 5,70 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Ellis Acklin First Berlin Equity Research has published a research update on ISARIA Wohnbau AG (ISIN: DE000A1E8H38). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 5.70 price target. Abstract: First quarter results were largely in line with our forecasts. As expected, there was little handover activity in the first three months aside from the residual units leftover from 2015. Thus, revenues amounted to EUR4.8m in Q1/16 compared to EUR14.8m in the prior year. The company also announced the decision to payback the investors of the ProReal Deutschland Fonds 2 at the end of June 2016. This will result in future savings of EUR2.1m in interest expense. Management stick to full year guidance of revenues approaching EUR100m with net income in the mid single digit million range. We reiterate our Buy rating and EUR5.70 price target. First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ISARIA Wohnbau AG (ISIN: DE000A1E8H38) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 5,70. Zusammenfassung: Die Ergebnisse des ersten Quartals lagen weitgehend im Einklang mit unseren Prognosen. Wie zu erwarten, gab es in den ersten drei Monaten nur wenig Übergabe-Aktivität, abgesehen von den restlichen Einheiten aus 2015. Somit betrug der Umsatz in Q1/16 EUR4,8 Mio. im Vergleich zu EUR14,8 Mio. im Vorjahr. Das Unternehmen kündigte zudem die Entscheidung an, die Investoren des ProReal-Deutschland-Fonds-2 zu Ende Juni 2016 auszuzahlen. Dies wird zu zukünftigen Einsparungen in Höhe von EUR2,1 Mio. an Zinsaufwendungen führen. Das Management bleibt bei seiner Gesamtjahres-Guidance von etwa EUR100 Mio. Umsatz mit einem Nettogewinn im mittleren einstelligen Millionenbereich. Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung und unser Kursziel von EUR5,70. Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/13841.pdf Kontakt für Rückfragen First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com -------------------übermittelt durch die EQS Group AG.------------------- Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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