Horizonte Minerals Plc gab bekannt, dass das Unternehmen nach einer Zeit der Gespräche zur Umstrukturierung der Schulden der Gruppe in Verbindung mit der Suche nach einer vollständig finanzierten Lösung für das zu 100 % unternehmenseigene Nickelprojekt Araguaia ("Araguaia" oder das "Projekt") und der aktiven Einbindung bestehender und neuer potenzieller Investoren nicht in der Lage war, das Interesse an der vollständigen Finanzierung, die für die Fertigstellung des Projekts erforderlich ist, oder an einer Gruppe, die das Projekt übernimmt, zu sichern. In Ermangelung einer Finanzierungslösung muss Horizonte nun im Interesse der gesicherten Gläubiger alternative Optionen für die Tochtergesellschaften des Unternehmens in Erwägung ziehen. Dazu gehören die Beschaffung von Finanzmitteln auf der Ebene der Tochtergesellschaften, ein Verkauf des Projekts, während es sich in der Wartungs- und Instandhaltungsphase befindet, die Liquidation der Vermögenswerte des Projekts oder andere nach brasilianischem Recht verfügbare Optionen. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass keine dieser Optionen geeignet ist, einen Wert für die Aktionäre des Unternehmens zu erzielen.

Seit Ende November 2023 hat das neue Managementteam das Geschäft stabilisiert und eine umfassende Prüfung der Kosten für die Fertigstellung und des Geschäftsplans vorgenommen, um die aktuelle Rentabilität des Projekts kritisch zu bewerten. Die Ergebnisse dieser Prüfung haben gezeigt, dass Araguaia ein robustes Projekt mit Betriebskosten im ersten Quartil ist, aber auch, dass die Kosten für die Fertigstellung im Vergleich zu früheren Schätzungen erheblich gestiegen sind. Nach einem umfangreichen Engagement und einer globalen Roadshow, bei der mehr als 150 Parteien, darunter mehr als 39, die Vertraulichkeitsvereinbarungen ("NDAs") eingingen, sowohl auf der Fremd- als auch auf der Eigenkapitalseite angesprochen wurden, war das Unternehmen nicht in der Lage, die vollständige Finanzierung zu sichern, die für die Fertigstellung des Projekts zum jetzigen Zeitpunkt erforderlich ist.

Die Mehrheit der Investoren, die nach Unterzeichnung der NDAs eine detaillierte Due-Diligence-Prüfung des Projekts durchführten, nannten das ungünstige Nickelmarktumfeld als Grund dafür, dass sie die Gelegenheit nicht weiter verfolgen wollten. Obwohl die langfristigen Aussichten für Nickel gut sind, wurde die Stimmung der Investoren durch die niedrigen Spotpreise und die kurzfristigen Unwägbarkeiten gedämpft. Dazu gehören der Angebotsüberschuss aus Indonesien und die daraus resultierende Verschiebung der Kostenkurve nach unten, die Risiken für die weltweite Nickelnachfrage und die Marktdynamik von Nickelprodukten der Klassen I und II. Die Gespräche mit den gesicherten Gläubigern sowie mit bestehenden und neuen potenziellen Investoren über alternative Szenarien werden im Hinblick auf eine mögliche Restrukturierungslösung fortgesetzt, um zu versuchen, einen gewissen Erlös für die Gläubiger zu erzielen.

Dazu gehören die Beschaffung von Finanzmitteln auf der Ebene der Tochtergesellschaft oder die Veräußerung des Projekts, während es sich in der Wartungs- und Instandhaltungsphase befindet, wodurch die Aussicht auf die Fortführung des Projekts aufrechterhalten wird, die Liquidation der Vermögenswerte des Projekts oder die Prüfung anderer Optionen, die nach brasilianischem Recht zur Verfügung stehen, um zu versuchen, die bestmögliche Rückzahlung an die Gläubiger des Unternehmens zu erreichen und gleichzeitig die möglichen Verbindlichkeiten zu minimieren. Zum 10. April 2024 verfügte das Unternehmen über einen Bargeldbestand von 16,2 Mio. USD (ohne Barmittel, die für die Entwicklung des Vermelho-Projekts abgetrennt sind). Da es keine günstigeren Szenarien für den Umgang mit den Verbindlichkeiten des Unternehmens gibt, prüft der Verwaltungsrat zusammen mit seinen professionellen Beratern kontinuierlich die Optionen.