Die Aktien von Grifols fielen am Dienstag um mehr als 40% und verloren 3,83 Milliarden Dollar an Marktwert, nachdem der Hedgefonds Gotham City Research die Buchhaltung des Unternehmens in Frage gestellt hatte, woraufhin der spanische Arzneimittelhersteller jegliches Fehlverhalten "kategorisch" bestritt.

Im Folgenden finden Sie einige der wichtigsten Punkte aus dem Bericht und die Kommentare des Unternehmens - aus dem Spanischen übersetzt - aus einer Antwort, die das Unternehmen an die spanische Finanzaufsichtsbehörde geschickt hatte und die Reuters vorliegt.

ÜBERHÖHTE GEWINNE

Gotham City Research sagte, dass Grifols fast alle seine Gewinne von so genannten "nicht-kontrollierenden Anteilen" erhielt.

Diese Satellitenunternehmen, von denen der Leerverkäufer einige in seinem Bericht hervorgehoben hat, darunter das Blutspendeunternehmen Haema AG, das Plasmaspendeunternehmen BPC Plasma und das Testunternehmen Grifols Diagnostics Solutions, machen laut dem Bericht 96,8% der Gewinne des Unternehmens aus.

Scranton Enterprises, ein Family Office, das von Mitgliedern der Grifols-Gründerfamilie gegründet wurde, meldet jedoch auch Gewinne aus denselben Tochtergesellschaften, so der Bericht, der besagt, dass Grifols Haema AG und BPC Plasma 2018 an Scranton Enterprises verkauft hat.

Sowohl Scranton Enterprises als auch Grifols können diese Gewinne nicht gleichzeitig geltend machen, so der Bericht.

Grifols sagte in seiner Erklärung an die Aufsichtsbehörde, dass es im Rahmen eines Managementvertrags weiterhin die Plasmazentren von Biotest und Haema verwaltet und das gesamte von diesen Unternehmen gewonnene Plasma gekauft hat. Grifols ging weder in seiner Erklärung an die Aufsichtsbehörde noch in seiner Antwort auf eine Anfrage von Reuters zu dieser Behauptung auf die Behauptung von Gotham ein, die Gewinne doppelt auszuweisen.

EIGENTUM VON HAEMA AG UND BPC PLASMA

Grifols weist die Gewinne der Haema AG und von BPC Plasma in seinen Büchern aus, weil es eine Option hat, die Aktien der beiden Unternehmen zurückzukaufen, so Gotham City. Der Leerverkäufer argumentiert jedoch, dass die Zählung der Erträge von Unternehmen, die er nicht besitzt, "höchst verdächtig" ist.

In seiner Erklärung an die Aufsichtsbehörde sagte Grifols, dass die Rechnungslegungsvorschriften bedeuten, dass es durch die mit den Optionen verbundenen Stimmrechte die Kontrolle über diese Unternehmen hat.

UNTERTRIEBENE SCHULDEN

Während Grifols die Gewinne der Satellitenunternehmen in seinen Büchern ausweist, sind die Schulden der Firmen nicht in den Büchern von Grifols enthalten und würden die Schuldenlast des Unternehmens erhöhen, wenn sie es täten, so Gotham City. Ein Darlehen in Höhe von 95 Millionen Dollar an Scranton Enterprises im Jahr 2018 wird in den Unterlagen von Grifols nicht ausgewiesen und taucht nur in den Unterlagen von Scranton auf, heißt es in dem Bericht. Hier wird nichts Wesentliches verheimlicht, so Grifols in seiner Erklärung. Scranton Plasma, das Biotest und Haema gekauft hat, bat um eine Finanzierung durch "Kreditinstitute" und ein Kreditgeber forderte Grifols auf, Scranton Plasma für die Transaktion ein "Verkäuferfinanzierungsdarlehen" zu gewähren, so das Unternehmen. Grifols ist in keiner Weise von dem Darlehen betroffen, hat nicht an dessen Aushandlung teilgenommen, hat nicht die Befugnis, es zu finanzieren und ist nicht sein Bürge, so die Erklärung. Grifols war an einem Anteilsverkauf einer seiner US-Diagnostik-Tochtergesellschaften mit Shanghai RAAS (SRAAS) beteiligt, hat aber nicht den gesamten Gewinn aus den Büchern genommen, so der Bericht von Gotham City.

Grifols sagt, dass es gemäß den Verkaufsbedingungen und der Vereinbarung diese Gewinne noch in seinen Büchern ausweisen könnte.

In dem Bericht von Gotham City heißt es außerdem, dass Scranton Enterprises, das Familienunternehmen von Grifols, einen hohen Verschuldungsgrad aufweist und dass eine Pleite für Grifols aufgrund der zwischen den Unternehmen bestehenden Schulden von großer Bedeutung wäre.

Grifols sagte in seiner Erklärung, dass die Transaktionen zwischen den beiden Unternehmen in den Büchern des Unternehmens und in seinen öffentlichen Konten verzeichnet sind, der spanischen Aufsichtsbehörde vorgelegt wurden und das Unternehmen Formulare bei der SEC in den Vereinigten Staaten eingereicht hat, so dass es keine neuen Informationen gibt, die als verborgen betrachtet werden können, sagte Grifols in seiner Erklärung.

LEERVERKAUFSGEWINNE

General Industrial Partners, ein Joint Venture zwischen den Hedgefonds Gotham City Research und Portsea Asset Management, hat am 8. Januar eine Short-Position von 0,57% in Grifols übernommen, wie aus einer Einreichung bei der spanischen Aufsichtsbehörde CNMV hervorgeht.

Die Hedgefonds hätten rund 20 Millionen Euro Gewinn gemacht, als die Grifols-Aktien nach der Veröffentlichung des Berichts von Gotham City um bis zu 40% einbrachen.

Grifols sagte in seiner Erklärung, dass es die "Interpretation" des Berichts nicht verstehe, es sei denn, deren einziges Ziel sei es, den Aktienkurs des Unternehmens zu senken und davon zu profitieren.

Grifols sagte in seiner Erklärung an die Aufsichtsbehörde, dass es eine weitere Stellungnahme zu den im Gotham City-Bericht erwähnten Aspekten des Geschäfts abgeben wolle. ($1 = 0,9142 Euro) (Bericht von Nell Mackenzie; bearbeitet von Amanda Cooper und Tomasz Janowski)