Die Unterstützung der Aktionäre für Proxy Resolutionen zu Themen wie Klimawandel und Vielfalt in der Belegschaft ist in diesem Frühjahr deutlich zurückgegangen, so Analysten, da harte Vorschläge von Aktivisten auf wachsenden politischen Druck auf die Stimmabgabe der Fondsgesellschaften trafen.

Nach der Hälfte der jährlichen Aktionärsversammlungen der Russell 3000 Unternehmen lag die durchschnittliche Unterstützung für Beschlüsse zu Umweltthemen bis Mitte Mai bei 25%, verglichen mit 38% in der gesamten vorangegangenen Proxy Season, die am 30. Juni 2022 endete, und 43% im gesamten Vorjahr, so das Shareholder Engagement Unternehmen Georgeson.

Die Unterstützung für Resolutionen zu sozialen Themen fiel in diesem Jahr bisher auf 20%, verglichen mit 26% im Jahr 2022 und 33% im Jahr 2021, so Georgeson.

"Wir haben einen dämpfenden Effekt festgestellt", sagte Kilian Moote, Stratege bei Georgeson, da der Rückgang der Unterstützung oft Resolutionen widerspiegelt, die Schritte fordern, die von den Investoren als zu beschwerlich angesehen werden.

Er lehnte es ab, auf bestimmte Unternehmen einzugehen, aber seine Beschreibung passte zu Ergebnissen wie bei großen US-Banken, die Forderungen nach einer Beendigung der Finanzierung von Großprojekten für fossile Brennstoffe abgelehnt haben. Gleichzeitig zeigen die Kompromisse mit den ESG-Befürwortern, dass den Führungskräften das Thema Nachhaltigkeit immer noch am Herzen liegt.

So erklärten sich Unternehmen wie Ford und eBay bereit, mehr Details über die Belegschaft zu berichten, z.B. über die Rekrutierungs- und Bindungsquoten. Dies führte dazu, dass die Aktionärsgruppe As You Sow die Resolutionen zurückzog, bevor sie abgestimmt wurden, so ihr CEO Andrew Behar.

Ford lehnte eine Stellungnahme ab. eBay antwortete nicht auf Nachrichten.

Behar fügte hinzu, dass neue Resolutionen, die nur wenig Unterstützung erhielten, in den kommenden Jahren an Bedeutung gewinnen werden, wie z.B. die Aufforderung an Exxon, veräußerte Vermögenswerte in der Emissionsberichterstattung zu berücksichtigen, die 18% Unterstützung erhielt. Er sagte auch, dass die republikanischen Angriffe auf ESG wahrscheinlich die Unterstützung der Fondsfirmen für viele Punkte gedrückt haben.

"Ihre Anwälte und Compliance-Leute würden sagen: 'Lasst uns dieses Jahr etwas vorsichtiger sein'", sagte Behar.

Exxon hat auf Anfragen nach einem Kommentar nicht reagiert.

Benjamin Colton, Global Head of Asset Stewardship bei State Street Global Advisors, sagte per E-Mail, dass die Unternehmen zwar transparenter geworden seien, es aber auch mehr Vorschläge gebe, die er als "übermäßig präskriptiv" bezeichnete.

"Diese Dynamik hat dazu geführt, dass die Unterstützung der Anleger für umwelt- und sozialpolitische Aktionärsanträge insgesamt zurückgegangen ist", so Colton.

Andere große Vermögensverwalter wie BlackRock und Vanguard haben sich zu dieser Geschichte nicht geäußert.

Beide haben bereits erklärt, dass sie von Fall zu Fall abstimmen und festgestellt, dass eine zunehmende Anzahl von Anträgen die Unterstützungsquoten beeinflussen.

Die durchschnittliche Unterstützung für Resolutionen, die von Investoren eingereicht wurden, die sich gegen ESG aussprechen, fiel von 9% auf 6%, wie z.B. eine Resolution des marktwirtschaftlichen National Center for Public Policy Research, die IBM aufforderte, seine ESG-Bilanz in China zu überprüfen und die 7% Unterstützung erhielt.

IBM lehnte eine Stellungnahme ab.

Scott Shepard, ein Direktor des National Center, sagte, dass die Resolutionen immer noch dazu beitragen, die, wie er es nannte, "Parteilichkeit" der führenden Vermögensverwalter zu demonstrieren. Viele erkennen jetzt, dass sie Risiken berücksichtigen müssen, wie z.B. das Vorantreiben der Dekarbonisierung, bevor neue Technologien bereit sind, fügte er hinzu.

"Wir sehen, dass sich das in den Zahlen der diesjährigen Wahlergebnisse widerspiegelt", sagte er. (Berichterstattung von Ross Kerber; Zusätzliche Berichterstattung von Sabrina Valle in Houston; Bearbeitung von Lincoln Feast).