Enapter : Wertpapierprospekt

Wertpapierprospekt

für das öffentliche Angebot

von

1.304.347 auf den Inhaber lautende Stammaktien ohne Nennbetrag (Stückaktien)

aus der vom Vorstand der Gesellschaft am 28./29. Oktober 2021 mit Zustimmung des Aufsichtsrats vom 28. Oktober 2021 beschlosse-

nen Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen ("Kapitalerhöhung")

und gleichzeitig

für die Zulassung zum regulierten Markt (General Standard) an der Frankfurter Wertpapierbörse und zum regulierten Markt der

Hanseatischen Wertpapierbörse Hamburg von

1.304.347 auf den Inhaber lautende Stammaktien ohne Nennbetrag (Stückaktien)

aus der Kapitalerhöhung

• jeweils mit einem anteiligen Betrag des Grundkapitals von EUR 1,00 je Stückaktie und mit voller Gewinnanteilberechtigung ab dem 1. Januar 2021 -

der

Enapter AG

Heidelberg

International Securities Identification Number (ISIN): DE000A255G02

Wertpapierkennnummer (WKN): A255G0

Börsenkürzel: H2O

3. Dezember 2021

Die Angaben in diesem EU-Wiederaufbauprospekt basieren auf der vereinfachten Offenlegungsregelung für EU-Wiederaufbauprospekte gemäß Artikel 14a und Anhang Va der Verordnung (EU) 2017/1129. Dieser EU-Wiederaufbauprospekt ist bis zu dem Zeitpunkt gültig, an dem der Handel am regulierten Markt für alle Aktien, auf die sich dieser EU-Wiederaufbauprospekt bezieht, begonnen hat, was voraus- sichtlich am 16. Dezember 2021 der Fall sein wird.

Gemäß Artikel 23 der Verordnung (EU) 2017/1129 besteht die Verpflichtung, diesen EU-Wiederaufbauprospekt mittels eines Nachtrags zu ergänzen, wenn zwischen dem Datum der Billigung dieses EU-Wiederaufbauprospekts und dem Auslaufen der Angebotsfrist oder - falls später (wie hier geplant) - der Eröffnung des Handels aller Aktien, auf die sich dieser EU-Wiederaufbauprospekt bezieht, an einem geregelten Markt wichtige neue Umstände, wesentliche Unrichtigkeiten oder wesentliche Ungenauigkeiten in Bezug auf die in diesem EU-Wiederaufbauprospekt enthaltenen Angaben auftreten oder festgestellt werden, die die Bewertung der Wertpapiere beeinflussen können. Diese Verpflichtung zur Ergänzung mittels eines Nachtrags endet mit dem Zeitpunkt, zu dem der Handel aller Aktien, auf die sich dieser EU-Wiederaufbauprospekt bezieht, am regulierten Markt der Frankfurter Wertpapierbörse begonnen haben wird, voraussichtlich also am 16. Dezember 2021. Der EU-Wiederaufbauprospekt wird nach dem entsprechenden Datum nicht mehr ergänzt.

Die Gültigkeit des Prospekts und damit die Verpflichtung, diesen EU-Wiederaufbauprospekt gemäß Artikel 23 der Verordnung (EU) 2017/1129 mittels eines Nachtrags zu ergänzen, endet in jedem Fall spätestens zwölf Monate nach seiner Billigung am 3. Dezember 2021 gemäß Art. 12 Abs. 1 Prospektverordnung, d.h. spätestens am 3. Dezember 2022.

INHALTSVERZEICHNIS

I.	ZUSAMMENFASSUNG DES PROSPEKTS	...............................................................................................................................S-1
	A - Einleitung mit Warnhinweisen ...........................................................................................................................................	S-1
	B - Basisinformationen über die Emittentin..............................................................................................................................	S-1
	C - Basisinformationen über die Aktien einschließlich der mit den Aktien verbundenen Rechte und etwaiger Einschränkungen
	dieser Rechte.......................................................................................................................................................	S-2
	D - Basisinformationen über das öffentliche Angebot von Aktien und die Zulassung zum Handel an einem regulierten Markt. S-2

II.	ALLGEMEINE INFORMATIONEN .............................................................................................................................................	1
	1.	Verantwortlichkeitserklärung und Erklärung zur zuständigen Behörde......................................................................	1
	2.	Zukunftsgerichtete Aussagen ...................................................................................................................................	1
	3.	Hinweise zu Finanz- und Währungsangaben ...........................................................................................................	2
	4.	Aufnahme von Informationen mittels Verweis; Einsichtnahme von Unterlagen .........................................................	2

III.	INFORMATIONEN ÜBER DIE GESELLSCHAFT ......................................................................................................................	3
	1.	Geschäftstätigkeit der Enapter-Gruppe und weitere Angaben zur Emittentin............................................................	3
	2.	Finanzinformationen; wesentliche Veränderungen in der Finanzlage .......................................................................	3
	3.	Staatliche Beihilfen...................................................................................................................................................	4
	4.	Trendinformationen und Strategie ............................................................................................................................	5
	5.	Gewinnprognose ......................................................................................................................................................	7
	6.	Dividendenpolitik ....................................................................................................................................................	10
	7.	Zusammensetzung des Vorstandes und des Aufsichtsrates der Emittentin ............................................................	10
	8.	Zusätzliche Angaben nach Art. 18 Abs. 2 VO (EU) 2019/980 .................................................................................	10
	9.	Kapitalausstattung und Verschuldung ....................................................................................................................	11
	10.	Erklärung zum Geschäftskapital .............................................................................................................................	13

IV.	ANGEBOT UND BÖRSENZULASSUNG .................................................................................................................................	14
	1.	Bezugsangebot ......................................................................................................................................................	14
	2.	Nettoemissionserlös; Gründe für das Angebot und Verwendung des Emissionserlöses .........................................	18
	3.	Interessen beteiligter Personen an dem Angebot ...................................................................................................	18
	4.	Verwässerung und Aktienbesitz nach der Emission ...............................................................................................	19
	5.	Allgemeine gesellschaftsrechtliche Informationen ..................................................................................................	20

V.	RISIKOFAKTOREN .................................................................................................................................................................	20
	1.	Risiken im Zusammenhang mit der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage.............................................................	20
	2.	Vertriebs- und Marktbezogene Risiken...................................................................................................................	22
	3.	Risiken im Zusammenhang mit der Geschäftstätigkeit und der Branche ................................................................	24
	4.	Risiken im Zusammenhang mit der Abhängigkeit der Emittentin von Schlüssel- oder Fachpersonal ......................	28
	5.	Drohende Nachteile im Zusammenhang mit steuerlichen Aspekten .......................................................................	29
	6.	Wertpapierbezogene Risikofaktoren.......................................................................................................................	30

1. ZUSAMMENFASSUNG DES PROSPEKTS A - Einleitung mit Warnhinweisen

Dieser EU-Wiederaufbauprospekt("EU-Wiederaufbauprospekt", "Prospekt" oder "Wertpapierprospekt") bezieht sich auf (i) das öffentliche Angebot von Stück 1.304.347 neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien ohne Nennbetrag der Gesellschaft und (ii) die Zulassung zum Handel am regulierten Markt an der Frankfurter Wertpapierbörse (General Standard) und regulierten Markt der Hanseatischen Wertpapierbörse Hamburg von Stück 1.304.347 neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien ohne Nennbetrag der Gesellschaft, jeweils mit einem anteiligen Betrag des Grundkapitals der Gesellschaft von EUR 1,00, International Securities Identification Number ("ISIN") DE000A255G02, Wertpapierkennnummer (WKN): A255G0, der Enapter AG mit Sitz in Heidelberg, Geschäftsadresse: Reinhardtstr. 35, 10117 Berlin, Deutschland (Tel.: [phone]; Internetseite: www.enapterag.de) ("Enapter", "Gesellschaft" oder "Emittentin" oder zusammen mit ihren Tochterunternehmen "Enapter-Gruppe"), Rechtsträgerkennung (Legal Entity Identifier - "LEI") 391200JIZN9JYP440O07. Emittentin ist die Gesellschaft, die Anbie- terin der Aktien ist. Die Emittentin fungiert zusammen mit der mwb fairtrade Wertpapierhandelsbank AG, Rottenbucher Straße 28, 82166 Grä- felfing ("mwb") als Zulassungsantragsteller ("Zulassungsantragsteller"). Die Rechtsträgerkennung der mwb (LEI) lautet: 391200ENQM9FRDEEWW40 Telefonnummer: [phone], Fax: [phone] (Internetadresse: www.mwbfairtrade.com).

Dieser EU-Wiederaufbauprospekt wurde nach der vereinfachten Offenlegungsregelung für EU-Wiederaufbauprospekte gemäß Artikel 14a und Anhang Va der Verordnung (EU) 2017/1129 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 14. Juni 2017 über den Prospekt, der beim öffentlichen Angebot von Wertpapieren oder bei deren Zulassung zum Handel an einem geregelten Markt zu veröffentlichen ist und zur Aufhe- bung der Richtlinie 2003/71/EG ("Prospektverordnung"), erstellt und am 3. Dezember 2021 durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungs- aufsicht ("BaFin"), Marie-Curie-Straße24-28, 60439 Frankfurt am Main, Deutschland (Tel.: [phone]; Internetseite: www.bafin.de) gebilligt. Die Billigung stellt weder eine Befürwortung des Emittenten noch eine Bestätigung der Qualität der Aktien oder Emittentin, auf die sich der EU-Wiederaufbauprospekt bezieht, dar. Die BaFin hat über die Billigung dieses EU-Wiederaufbauprospekts nach Prüfung lediglich von Vollständigkeit, Kohärenz und Verständlichkeit gemäß den Anforderungen der Prospektverordnung entschieden.

Diese Zusammenfassung ("Zusammenfassung") ist als Einleitung zu diesem EU-Wiederaufbauprospekt zu verstehen. Der Anleger sollte sich bei der Entscheidung, in die betreffenden Wertpapiere zu investieren, auf den Prospekt als Ganzes (einschließlich mittels Verweis einbezogener Informationen) stützen. Anleger könnten ihr gesamtes in den betreffenden Wertpapieren angelegtes Kapital oder einen Teil davon verlieren. Für den Fall, dass vor einem Gericht Ansprüche aufgrund der in diesem Prospekt enthaltenen Informationen geltend gemacht werden, könnte der als Kläger auftretende Anleger nach nationalem Recht die Kosten für die Übersetzung des Prospekts vor Prozessbeginn zu tragen haben. Zivilrechtlich haften nur diejenigen Personen, die die Zusammenfassung samt etwaiger Übersetzungen vorgelegt und übermittelt haben, und dies auch nur, für den Fall, dass die Zusammenfassung, wenn sie zusammen mit den anderen Teilen des Prospekts gelesen wird, irreführend, unrichtig oder widersprüchlich ist oder dass sie, zusammen mit den anderen Teilen des Prospekts gelesen wird, nicht die Basisinformationen vermittelt, die in Bezug auf Anlagen in die betreffenden Wertpapiere für die Anleger eine Entscheidungshilfe darstellen würden.

B - Basisinformationen über die Emittentin

Die Emittentin fungiert als operative Holding der Enapter-Gruppe und ist eine Management- und Beteiligungsgesellschaft im Bereich erneuer- barer Energie mit dem Schwerpunkt im Bereich Wasserstoff/Elektrolyse. Die Enapter-Gruppe besteht neben der Emittentin aus ihren Tochter- gesellschaften Enapter S.r.l., Enapter GmbH, Enapter Immobilien GmbH und der OOO Enapter, St. Petersburg/Russland. Sie ist in der For- schung und Entwicklung im Bereich von Wasserstoffsystemen mit Schwerpunkt Elektrolyse, Projektmanagement in Renewable Energy Systems und Smart-Grid Technology, Softwareentwicklung für Smart Grid, Smart Energy und Industrie 4.0 und Internet of Things (IoT) sowie in der Herstellung und Produktion von, der Konzeption von, der Planung von, dem Handel mit sowie dem Weitervertrieb von Elektrolyseuren und ähnlichen Produkten und damit zusammenhängender Software und Steuersysteme tätig. Konkret entwickelt und fertigt die Enapter-Gruppe Elektrolyseure (Vorrichtungen, die Elektrizität verwenden, um Wasser durch eine elektrochemische Reaktion in Wasserstoff und Sauerstoff zu spalten) auf Basis der Anionen-Austausch-Membran-Technologie ("AEM"). Diese Elektrolyseure erzeugen direkt aus Wasser und Strom kom- primierten Wasserstoff mit einem Druck von 35 bar und einem hohen Reinheitsgrad. Die Hauptanwendungsbereiche der Produkte der Enapter- Gruppe sind die Stromspeicherung (Wohnhäuser und Industriegebäude), die wissenschaftliche Nutzung, die Herstellung von Synthese-Gas oder Methan (Power-to-Gas), die Mobilität sowie die industrielle Nutzung.

Die durch das schwere akute Atemwegssyndrom-Coronavirus-Typ 2 ("SARS-CoV-2") ausgelöste Pandemie ("COVID-19-Pandemie") hat welt- weit zu einer der größten Rezessionen der letzten Jahrzehnte geführt. In vielen Sektoren der Wirtschaft kam es zu außerordentlich starken Einbrüchen der Wirtschaftstätigkeit, einschließlich in der für die Enapter-Gruppe wichtigen Branche der Energie. Die Enapter Gruppe erzielte im ersten Halbjahr 2021 einen Umsatz von TEUR 2.015 mit Elektrolyseuren und den dazugehörigen Komponenten, davon TEUR 578 mit Kunden in Deutschland, TEUR 926 in der übrigen Europäischen Union und TEUR 511 mit Kunden in der übrigen Welt, und erreichte damit zwar fast den Umsatz des gesamten Vorjahres bereits im ersten Halbjahr, aber insbesondere wegen Verzögerungen in der Beschaffung von Material im Zuge der COVID-19-Pandemie konnten allerdings nicht alle vorhandenen Aufträge zeitgerecht ausgeliefert werden. Bei einigen der Kunden

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• Lieferanten der Enapter-Gruppe kam es im Zuge der COVID-19-Pandemie auch zu verzögerten internen Abläufen und hieraus resultierender verspäteter Auftragsvergabe. Zudem kam es insbesondere in Italien zur Unterbrechung von Lieferketten, die zu erheblichen Beeinträchtigungen in der Produktion der Elektrolyseure führten. Zusammen mit der Bestandsveränderung an unfertigen und fertigen Erzeugnissen konnte die Betriebsleistung um TEUR 2.834 im Vergleich zu der Vorperiode auf TEUR 3.220 deutlich gesteigert werden. Der Anstieg des Materialaufwan- des von TEUR 781 auf TEUR 2.695 ist auf den Anstieg der Produktion zurückzuführen. Die Materialaufwandsquote konnte im Vergleich zur Vorperiode verbessert werden, allerdings führte auch hier die COVID-19-Pandemie teilweise dazu, dass auf der Beschaffungsseite nicht alle Komponenten in der benötigten Zeit und Qualität vorlagen, so dass auf alternative Zulieferer zurückgegriffen werden musste. Die Risiken für die Erreichung der Umsatzziele aufgrund der Materialknappheit (aus der verringerten Produktion an Vorprodukten und knapper Transportkapa- zität) besteht auch weiterhin für das zweite Halbjahr. Insbesondere weitere bzw. erneute Unterbrechungen von Lieferketten könnten die Pro- duktion der Elektrolyseure und damit den Umsatz der Enapter-Gruppe erheblich negativ beeinflussen. Als junges Unternehmen mit dünner Kapitalbasis ist die Emittentin in besonders spezifischem Maße von solchen Entwicklungen potenziell betroffen. Soweit der Gesellschaft be- kannt, werden derzeit ca. 68,74 % aller Aktien und Stimmrechte der Gesellschaft mittelbar durch Herrn Sebastian-Justus Schmidt gehalten, davon 66,17 % (welche Veräußerungsbeschränkungen unterliegen) unter Zurechnung von der BluGreen Company Limited ("BluGreen") sowie 2,57 % unter Zurechnung von der SPBTV PTE Ltd., Singapur. BluGreen verfügt ferner aus einem Wertpapierdarlehen über Rechte auf die Übertragung von bis zu ca. 5,34 % der Aktien der Gesellschaft. Weitere ca. 4,48 % der Aktien der Gesellschaft werden von Herrn Sergei Storozhenko gehalten.

C - Basisinformationen über die Aktien einschließlich der mit den Aktien verbundenen Rechte und etwaiger Einschränkungen dieser Rechte

Der Vorstand der Gesellschaft hat am 28./29. Oktober 2021 mit Zustimmung des Aufsichtsrats vom 28. Oktober 2021 beschlossen, das Grund- kapital der Gesellschaft um EUR 1.304.347,00 durch Ausgabe von 1.304.347 neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital der Gesellschaft von je EUR 1,00 (die "Neuen Aktien") unter Ausnutzung des durch Beschluss der Hauptversammlung der Gesellschaft vom 6. Mai 2021 geschaffenen genehmigten Kapitals 2021 zu erhöhen. Die Neuen Aktien sind mit voller Gewinnberechtigung ab dem 1. Januar 2021 ausgestattet. Die Ausgabe der Neuen Aktien erfolgt gegen Bareinlage zu einem Ausgabebetrag von EUR 1,00 je Neuer Aktie. Der Gesamtausgabebetrag beläuft sich somit auf EUR 1.304.347,00. Die Erhöhung des Grundkapitals wurde am 9. November 2021 im Handelsregister eingetragen. Die Neuen Aktien sind gemäß den gesetzlichen Regelungen, die für auf den Inhaber lautende Stückaktien gelten, frei übertragbar. Es gibt keine Beschränkungen der Übertragbarkeit der Aktien der Gesellschaft. Alle Neuen Aktien gewähren - ebenso wie die bestehenden Aktien der Gesellschaft, welche nach deren Zulassung zum regulierten Markt (General Standard) der Frankfurter Wertpapierbörse und zum reguliertem Markt der Hamburger Wertpapierbörse die identische International Securities Identification Number (ISIN) und Wertpa- pierkennnummer wie die Neuen Aktien haben, gleiche Rechte an der Gesellschaft, einschließlich gleicher Rechte auf Dividenden und Liquida- tionserlöse und den gleichen Rang im Falle einer Insolvenz. Jede Aktie der Gesellschaft berechtigt den Aktionär zur Abgabe einer Stimme auf der ordentlichen Hauptversammlung der Gesellschaft.

D - Basisinformationen über das öffentliche Angebot von Aktien und die Zulassung zum Handel an einem regulierten Markt

Dieser Prospekt bezieht sich auf das öffentliche Angebot der Neuen Aktien. Die Neuen Aktien werden den Aktionären der Gesellschaft grund- sätzlich im Wege des mittelbaren Bezugsrechts gemäß § 186 Abs. 5 AktG im Bezugsverhältnis 17:1 zum Bezug angeboten, das heißt die Bezugsrechte aus jeweils Stück 17 alten Aktien berechtigen zum Bezug von Stück 1 Neuer Aktie. Die Großaktionärin BluGreen hat auf ihr Bezugsrecht teilweise verzichtet und dadurch ein glattes Bezugsrechtsverhältnis ermöglicht. Der Bezugspreis je bezogener Neuer Aktie beträgt EUR 23,00. Ansprüche auf Lieferung von Bruchteilen von Aktien oder auf Barausgleich bestehen nicht. Die Ausübung von Bezugsrechten ist nur innerhalb der Bezugsfrist vom 7. Dezember 2021, 00:00 Uhr bis zum 21. Dezember 2021, 24:00 Uhr über die Depotbank des jeweiligen Aktionärs bei der als Bezugsstelle fungierenden mwb bzw. der von der mwb benannten Abwicklungsstelle während der üblichen Geschäftszeiten möglich. Die Gesellschaft räumt den Aktionären ferner eine Überbezugsmöglichkeit auf nicht bezogene Neue Aktien ein. Der Bezugspreis ist bei Ausübung des Bezugsrechts, spätestens jedoch am letzten Tag der Bezugsfrist, das heißt am 21. Dezember 2021 (Datum des Geldeingangs bei der Abwicklungsstelle), zu entrichten. Für den Bezug der Neuen Aktien wird Aktionären von ihren Depotbanken die jeweils bankübliche Provision berechnet. Weder die Gesellschaft noch von ihr beauftragte Dritte werden einen börslichen Handel von Bezugsrechten veranlassen oder den An- oder Verkauf von Bezugsrechten vermitteln. Nicht fristgemäß ausgeübte Bezugsrechte verfallen und werden nach Ablauf der Bezugsfrist wertlos ausgebucht. Die Ausgabe der Neuen Aktien erfolgt gegen Bareinlage. Die Neuen Aktien werden in einer Globalurkunde verbrieft, die bei der Clearstream Banking AG, Frankfurt am Main, hinterlegt wird. Mit der Lieferung der Neuen Aktien (ISIN DE000A255G02 / WKN A255G0) kann nicht vor Ablauf der 51. Kalenderwoche 2021 gerechnet werden. Die ausgegebenen Neuen Aktien sollen voraussichtlich am 16. Dezember 2021 in die bestehende Notierung der bereits börsennotierten Aktien der Gesellschaft (ISIN DE000A255G02) im regulierten Markt (General Standard) an der Frankfurter Wertpapierbörse und im regulierten Markt der Hanseatischen Wertpapierbörse Hamburg einbezo- gen werden. Sowohl die Gesellschaft als auch die mwb haben unter bestimmten Umständen das Recht, vom Übernahmevertrag zurückzutreten. Dies kann dazu führen, dass nicht-börsenzugelassene Neuen Aktien geliefert werden.

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1. ALLGEMEINE INFORMATIONEN

1. Verantwortlichkeitserklärung und Erklärung zur zuständigen Behörde

Die Enapter AG mit Sitz in Heidelberg und Geschäftsanschrift Reinhardtstr. 35, 10117 Berlin, Deutschland (Tel.: +49 30

235925930; Internetseite: www.enapterag.de) ("Emittentin" oder "Gesellschaft" und zusammen mit ihren zum jeweiligen Zeit- punkt konsolidierten Tochtergesellschaften "Enapter-Gruppe"), Rechtsträgerkennung (Legal Entity Identifier - "LEI") 91200JIZN9JYP440O07, ist zusammen mit der mwb fairtrade Wertpapierhandelsbank AG mit Sitz in der Rottenbucher Str. 28, 82166 Gräfelfing, Deutschland, LEI: 391200ENQM9FRDEEWW40 ("mwb"), verantwortlich für die Erstellung dieses EU-Wieder- aufbauprospekts ("EU-Wiederaufbauprospekt", "Prospekt" oder "Wertpapierprospekt"). Gegenstand dieses Wertpapierpros- pekts ist (i) das öffentliche Angebot ("öffentliches Angebot") von Stück 1.304.347 neuen, auf den Inhaber lautende Stückaktien ohne Nennbetrag der Gesellschaft, jeweils mit einem anteiligen Betrag des Grundkapitals der Gesellschaft von EUR 1,00, International Securities Identification Number (ISIN) DE000A255G02 ("Neue Aktien") der Gesellschaft aus der vom Vorstand am 28./29. Oktober 2021 mit Zustimmung des Aufsichtsrats vom 28. Oktober 2021 beschlossenen, am 9. November 2021 im Handelsregister der Gesellschaft eingetragen Kapitalerhöhung aus genehmigtem Kapital ("Kapitalerhöhung") und (ii) die Zulassung aller Neuen Aktien zum Handel am regulierten Markt an der Frankfurter Wertpapierbörse (General Standard) und regulierten Markt der Hansea- tischen Wertpapierbörse Hamburg ("Zulassung"). Anbieterin der Neuen Aktien ist die Emittentin. Die Gesellschaft und die mwb ("Prospektverantwortliche") erklären, dass die in diesem EU-Wiederaufbauprospekt enthaltenen Informationen ihres Wissens nach richtig sind und dass der EU-Wiederaufbauprospekt keine Auslassungen enthält, die die Aussage des Prospekts verzerren könnten.

Dieser EU-Wiederaufbauprospekt wurde nach der vereinfachten Offenlegungsregelung für EU-Wiederaufbauprospekte gemäß Artikel 14a und Anhang Va der Verordnung (EU) 2017/1129 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 14. Juni 2017 über den Prospekt, der beim öffentlichen Angebot von Wertpapieren oder bei deren Zulassung zum Handel an einem geregelten Markt zu veröffentlichen ist und zur Aufhebung der Richtlinie 2003/71/EG ("Prospektverordnung") erstellt und am 3. Dezember 2021 durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ("BaFin"), Marie-Curie-Straße24-28, 60439 Frankfurt am Main,

Deutschland (Tel.: [phone]; Internetseite: www.bafin.de) als zuständige Behörde gebilligt. Die Billigung stellt weder eine Befürwortung der Emittentin noch eine Bestätigung der Qualität der Aktien oder der Emittentin, auf die sich der EU-Wieder- aufbauprospekt bezieht, dar. Die BaFin hat den EU-Wiederaufbauprospekt lediglich insofern gebilligt, als er die in der Prospekt- verordnung festgelegten Vorgaben der Vollständigkeit, Verständlichkeit und Kohärenz erfüllt.

2. Zukunftsgerichtete Aussagen

Dieser EU-Wiederaufbauprospekt enthält bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen. Zukunftsgerichtete Aussagen sind sol- che Angaben, die sich nicht auf historische Tatsachen und Ereignisse sowie gegenwärtige Tatsachen und Ereignisse, die zum Datum des EU-Wiederaufbauprospektes gemacht werden, beziehen. Dies gilt insbesondere für Aussagen in dem EU-Wiederauf- bauprospekt über die zukünftige finanzielle Ertragsfähigkeit, Pläne und Erwartungen in Bezug auf das Geschäft und Management der Emittentin, über Wachstum und Profitabilität sowie wirtschaftliche und regulatorische Rahmenbedingungen und andere Fak- toren, denen die Emittentin ausgesetzt ist.

Angaben unter Verwendung von Begriffen wie "glauben", "davon ausgehen", "erwarten", "annehmen", "planen", "beabsichtigen", "könnten", "können", "wollen", "werden", "antizipieren", "anstreben", oder ähnliche Formulierungen deuten auf solche in die Zu- kunft gerichteten Aussagen hin. Die in die Zukunft gerichteten Aussagen beruhen auf gegenwärtigen, nach bestem Wissen vor- genommenen Einschätzungen und Annahmen der Emittentin. Solche in die Zukunft gerichteten Aussagen enthalten jedoch Un- gewissheiten und andere Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen zukünftigen Ergebnisse, die Finanzlage, die Entwicklung oder die Leistungen der Emittentin oder der relevanten Branche wesentlich von denjenigen abweichen oder negativer ausfallen als diejenigen, die in diesen Aussagen ausdrücklich oder implizit angenommen werden. Zu diesen Faktoren gehören unter anderem: Anlageverhalten der Anleger, wirtschaftliche, rechtliche und steuerliche Rahmenbedingungen, Wettbewerb durch andere Beteiligungsgesellschaften, Kapitalbedürfnisse der Emittentin, Finanzierungskosten, Unsicherheiten aus dem Geschäfts- betrieb der Emittentin und sonstige in diesem Prospekt genannten Faktoren. Es wird darauf hingewiesen, dass die Emittentin

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