Elmore Ltd. gibt ein Update über die Entwicklung des Magnetit-, Kupfer-, Kobalt-, Gold- und Wismutprojekts Peko im Northern Territory. Elmore hat Vereinbarungen zum Kauf des Peko-Projekts im Northern Territory sowie aller mit dem Projekt verbundenen Unternehmen, die von den bisherigen Eigentümern gehalten werden, abgeschlossen. Die verbindlichen Kaufverträge sind nun abgeschlossen, vorbehaltlich der Genehmigungen der Aktionäre und der zuständigen Behörden sowie der üblichen Verwaltung der Aktienübertragung, die bei solchen Transaktionen üblich ist.

Es wurde eine Vendor Finance-Fazilität bereitgestellt, die sicherstellt, dass der Kauf nicht von der Finanzierung abhängt und dass die Eckdaten des Geschäfts bereits jetzt festgelegt werden können und sich nicht mit einer variablen Bilanz des Betriebs ändern, während dieser hochgefahren wird. Die Vendor-Finance-Fazilität gibt dem Unternehmen ausreichend Zeit, die Fazilität durch ein längerfristiges Schuldinstrument zu refinanzieren und die Fazilität durch Projekt-Cashflows zu reduzieren. Mitte 2021, als ICAs scheidende Aktionäre (Peko Gold Lending) die Kontrolle über das Peko-Projekt übernahmen, wurde Elmore gebeten, den Bau und den täglichen Betrieb des Projekts im Rahmen eines ordnungsgemäß ausgeführten Managementvertrags zu verwalten.

Elmore hat inzwischen den Bau und die Inbetriebnahme der Stufe 1 Magnetitgewinnungsanlage abgeschlossen und produziert nun Magnetitprodukte, die regelmäßig per Zug an den Hafen von Darwin geliefert werden. Die Anteilseigner von Peko Gold Lending konzentrieren sich in erster Linie auf die Finanzierung konventioneller Immobilienbauprojekte und haben keine Erfahrung mit der Finanzierung von Bergbau-, Mineralienverarbeitungs- oder Explorationsprojekten. Die ICA zur Verfügung gestellte Finanzierung wurde als Sondersituation betrachtet und nicht als normales Geschäft.

Jetzt, da das Projekt gebaut und die Produktion angelaufen ist, haben die Aktionäre von Peko Gold Lending beschlossen, die Gelegenheit zu nutzen, aus dem Projekt auszusteigen und sich wieder auf ihr normales Geschäft zu konzentrieren. Der Verkaufszeitpunkt ermöglicht eine angemessene Rendite für Peko Gold Lending sowie signifikante potenzielle Erträge für Elmore, so dass beide Parteien zufrieden sind. Kaufpreis und Vereinbarungen - Die wichtigsten Punkte des neuen Vertrags sind: 30 Mio. $ Kaufpreis; und Elmore garantiert die Erfüllung eines bereits bestehenden Lizenzabkommens zwischen der ICA-Gruppe und den ausscheidenden ICA-Aktionären, so dass diese insgesamt 20.000 Unzen Gold zum höheren Wert von 900 Unzen pro Quartal oder 25 % der Produktion ab Produktionsbeginn, der innerhalb von 3 Jahren erfolgen muss, erhalten werden.

Finanzierungspaket des Verkäufers: 12-monatige Laufzeit; anfänglicher Zinssatz von 2,5%pa für 3 Monate (Initial Rate); und Erhöhung des Zinssatzes auf 17,5%pa für die nächsten 3 Monate (Standard Rate) und 27,5% für die letzten 6 Monate (Extended Rate). Der Vendor Financing Agreement wurde ausgehandelt, um Elmore die Möglichkeit zu geben, eine Finanzierung zu erhalten, ohne dass das Risiko besteht, dass sich die Konditionen während des Finanzierungszeitraums ändern. Er ist nicht dazu gedacht, den Kauf zu tilgen.

Die Akzeptanz eines hohen Zinssatzes spiegelt das Vertrauen von Elmore in die Refinanzierung wider und soll Elmore ermutigen, den Kauf zu refinanzieren. Elmore strebt eine Refinanzierung der Vendor Finance Facility im vierten Quartal 2022 an (vor dem verlängerten Zinssatz) und erwartet, basierend auf ersten Gesprächen mit potenziellen Geldgebern und Schuldenberatungsgruppen, dass dies mit einer 3-Jahres-Finanzierungsfazilität mit Zinssätzen unter dem in der Vendor Finance Facility vorgesehenen Standardzinssatz möglich sein sollte.