Jahresergebnisse 2023 - Informationen für Privatinvestoren
7. März 2024
Rechtlicher Hinweis/Disclaimer
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Jahresabschluss 2023 (IFRS, pbb Konzern, geprüft, Zustimmung des Aufsichtsrats ausstehend), 7. März 2024 / © Deutsche Pfandbriefbank AG | 2 |
KERNBOTSCHAFTEN | pbb ist Experte im Management des Marktzyklus |
pbb ist weiterhin profitabel und gut kapitalisiert
Ergebnis vor Risikovorsorge in Höhe von € ~300 Mio. sorgt für solide Absorptionsfähigkeit der Risiken CET 1-Quote liegt mehr als 600 Basispunkte (€ 1 Mrd.) über regulatorischen Anforderungen
Aufgrund des herausfordernden Marktumfelds wird der Gewinn des Geschäftsjahres 2023 voll thesauriert - Bedingungen für die Zahlung des AT1-Couponskomfortabel erfüllt
Solides Portfolio mit einem durchschnittlichen LTV von 53%1
100% erstrangiger Kreditgeber
Risikovorsorgebestand von insgesamt € 589 Mio. entspricht einer Abdeckung des REF-Portfoliosvon ~189 Basispunkten 100% des US-Portfoliosneu bewertet - proaktives Workout und Restrukturierung begrenzen NPL-Anstieg auf € ~300 Mio.
Vorfinanzierung verschafft pbb starke Liquiditätsposition - Finanzierungsbedarf am Kapitalmarkt für 2024 weitgehend gedeckt
Wachstum der Privatkundeneinlagen ersetzt teurere, unbesicherte Wholesale-Finanzierung (12/23: € 6,6 Mrd.); keine Senior
Benchmark-Emission in 2024
Gesicherte Kapitalmarktfinanzierung für 2024 dank starker Vorfinanzierung weitgehend gedeckt
€ >6,0 Mrd. Liquidität - ausreichend Liquidität weit über den internen Stresshorizont hinaus; LCR >200% (02/24)
1. Basierend auf Performing-Investitionskrediten
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HIGHLIGHTS 2023
- Ergebnis vor Risikovorsorge von € ~300 Mio.
- Starkes Zinsergebnis trotz Wegfall von Erträgen aus TLTRO und Floors
- Finanzkraft der pbb aufgebaut um den Marktzyklus zu managen
- Selektives Wachstum des REF-Portfoliosbei steigender Marge
- Neugeschäft mit starkem Margenanstieg
- Wachstum der Privatkundeneinlagen zu günstigen Refinanzierungskosten
- Starke Liquiditätsposition
- pbb ist gut kapitalisiert
Starke KPIs trotz herausfordernder Märkte
Ergebnis vor Steuern Zinsergebnis
€ 90 Mio. | € 482 Mio. |
(2022: € 213 Mio.) | (2022: € 489 Mio.) |
Portfolio-WachstumNeugeschäfts-Marge
€ +1,8 Mrd. | + ~35 Bp |
(12/23: € 31,1 Mrd., 12/22: € 29,3 Mrd.) | (2023: ~205 Bp, 2022: ~170 Bp) |
CET1-Quote | Liquidität |
15,7% | € >6,0 Mrd. |
(12/22: 16,7%) | (02/24) |
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OPERATIVER & FINANZIELLER ÜBERBLICK
Wachsendes REF Portfolio, steigende Margen
REF-Neugeschäft
- Mrd. (Zusagen, inkl. Verlängerungen > 1 J.)
Q4
9M
REF-Portfolio
€ Mrd. (Finanzierungsvolumen)
~170 Bp | ~205 Bp |
9,0 | |
7,2 |
Neugeschäftsvolumen an |
herausforderndes |
Marktumfeld angepasst |
+1,8
29,3
31,1
| Wachstum des |
REF-Portfolios | |
| Verbesserte |
2,4 | |
3,0 | |
6,6 | 4,2 |
2022 | 2023 |
Refinanzierung - Privatkundeneinlagen
- Mrd.
Marge deutlich über Plan: |
+35 Basispunkte |
2
12/22 | 12/23 |
Non-Core-Portfolio
- Mrd. (Finanzierungsvolumen)
-2,0
14,4
Portfoliomarge |
+2,2 6,6
4,4
- Einlagenwachstum zu günstigen Konditionen, deutlich über Plan
- Starke Liquiditätsposition dank starker Vorfinanzierung
12,4
- Optimierung des Non- Core-Portfolios
- Beschleunigter Portfolioabbau auf attraktivem Preisniveau
12/2212/23
12/22 | 12/23 |
Anmerkung: Rundungsdifferenzen möglich
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VERWALTUNGSAUFWAND | pbb investiert in Prozess- und Kosteneffizienzen |
Verwaltungsaufwand
- mn (IFRS)
46%
CIR1
+34
242
18
98
126
Personalkosten
Sachkosten
Abschreibungen
46%
276
27
115
134
Investitionen von € 35 Mio. in strategische Agenda in 2023
- IT-Transformation (€ 5 Mio.) zur Erzielung von Kosteneinsparungen
- Insourcing von IT-Infrastruktur und IT-Personal
- Wechsel des IT-Anbieters - Parallellauf in 2024 / Ende der Transformation 2025
- Digitalisierung (€ 10 Mio.)
- Entwicklung eines digitalen Kreditarbeitsplatzes
- Beratung zur Prozessoptimierung
- Einmalige Abschreibungen
- Strategische Projekte und Restrukturierung (€ 20 Mio.)
- Aufbau des neuen Geschäftsbereichs pbb invest
- Optimierung der Büroflächen
- Abfindungen
- Rückstellungen für Restrukturierung
2022 | 2023 |
Anmerkung: Rundungsdifferenzen möglich 1. CIR = (Verwaltungsaufwand + Ergebnis aus Ab- und Zuschreibungen auf nicht finazielle Vermögenswerte) / operative Erträge
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RISIKOKOSTEN | Risikovorsorge primär durch USA getrieben |
Ergebnis aus Risikovorsorge
€ Mio. (IFRS)
12 | |||||||||
-5 | 1 | ||||||||
-9 | |||||||||
-16 | |||||||||
-95 | |||||||||
-21 | -100 | ||||||||
-83 | -108 | ||||||||
H1/23 | Q3/23 | Q4/23 |
Stufe 1&21
Stufe 3
Sonstige2
-21
-211
-2122023
Bestand Risikovorsorge | Stufe 1 | ||||||||||||
Mio. € | Stufe 2 | ||||||||||||
Abdeckung | Stufe 3 | ||||||||||||
189 Bp | |||||||||||||
REF | 161 Bp | ||||||||||||
589 | |||||||||||||
135 Bp | |||||||||||||
494 | 41 | ||||||||||||
400 | 134 | ||||||||||||
59 | |||||||||||||
50 | 114 | ||||||||||||
139 | 414 | ||||||||||||
321 | |||||||||||||
211 | |||||||||||||
12/22 | 09/23 | 12/23 | |||||||||||
Mgmt. | 69 | - | 31 | ||||||||||
Overlay | |||||||||||||
Stufe 1&2 | Stufe 3 |
- Stufe 1&2: € 62 Mio. Zuführung für USA (inkl. € 31 Mio. Management- Overlay), kompensiert durch modellbasierte Auflösung aufgrund verbesserter makroökonomischer Modellparameter in Europa
- Stufe 3: € 132 Mio. Nettozuführungen primär für US-Office Darlehen
- US-Darlehen: Insgesamt € 259 Mio. Risikovorsorge für US-Darlehen gebildet - davon € 121 Mio. für das performende (nicht-notleidende) US- Portfolio
1. Inkl. Rückstellungen im außerbilanziellen Kreditgeschäft 2. Eingänge aus abgeschriebenen finanziellen Vermögenswerten
Andere | Deutschland | Andere | Deutschland |
14 | 15 | 26 | 47 |
UK | |||
25 | |||
€ -175 Mio. | € -414 Mio. | ||
UK 203 | 138 USA | ||
121
USA
(inkl. € 31 Mio.
Mgmt. Overlay)
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REF-PORTFOLIO
Solide Portfolioqualität
REF-Portfolio
- Mrd. (EaD, Basel III)
31,0
0,8
30,2
Performing
Non-Performing
33,0
1,5
31,5
Portfolioqualität bleibt solide - Fokus auf erstklassige Objekte in |
Core-Lagen |
Beleihungswerte des gesamten Portfolios in 2023 überprüft - |
niedriger durchschnittlicher Beleihungsauslauf (LTV) von 53% |
spiegelt in 2023 vorgenommene Wertabschläge insbesondere für |
Office Immobilien wider - diese bewegen sich im Einklang mit den |
Kernmärkten der pbb |
LTV-Stress: Risiko-Exposure beträgt im Stress nur ~0,8% des |
Portfolios1; Abdeckung von ~75% durch bestehende |
2022 | 2023 |
Mixed Use/ | ||||||||||||
Andere | Hotel Andere | |||||||||||
Skandinavien | 8% | |||||||||||
Logistik | 3% | |||||||||||
CEE | 5% | 3% | ||||||||||
8% | 16% | |||||||||||
Deutschland | ||||||||||||
43% | 33 | |||||||||||
33 Mrd. € | 51% | Büro | ||||||||||
16% | Retail 10% | Mrd. € | ||||||||||
USA | ||||||||||||
8% | 12% | 18% | ||||||||||
UK | Wohnen | |||||||||||
Frankreich
Anmerkung: Rundungsdifferenzen möglich; 1. Performing-Investitionskredite, auf Basis von Zusagen
Risikovorsorge in Stufe 1 und 2 von € 175 Mio. |
Layered LTV - Basis Performing-Investitionskredite
31/12/2023 (€ Mrd., Zusagen, Basel III)
25,4 25,7
Ø-LTVLTV-Stress 12/23: 53%Risiko-Exposure: € ~232 Mio.
1,7 | 2,0 | 0,4 | 0,6 | 0,0 | 0,2 | 0,0 | 0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||||
≤50% | ≤60% | ≤70% | ≤80% | ≤90% | ≤100% | >100% | |||||||||
12/23 | |||||||||||||||
12/22 | |||||||||||||||
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NPL-PORTFOLIO | Proaktives Management von notleidenden |
Krediten |
NPL-Portfolio
- mn (EaD, Basel III)
+36 | +387 | -41 | -146 | 1,535 | ||||
-174 | 1,335 | |||||||
3 Kredite | ||||||||
835 | +638 | 5 Kredite | 5 Kredite | |||||
14 Kredite | ||||||||
12/22 | Zugänge | FX/EaD | Recovered/ | 09/23 | Zugänge | FX/EaD | Recovered/ | 12/23 |
Verkauf/ | Verkauf/ | |||||||
Rückzahlung | Rückzahlung |
Andere & | ||
Frankreich Andere | garantiert | |
CEE | 3% | Hotel |
Logistik | 11% | |||||||
5% | ||||||||
4% | 0% | |||||||
40% USA | 2% | |||||||
UK | 22% | Retail 24% | 51% Büro | |||||
- Aktives Management des NPL-Portfolios - 2023 wurden 8 Kredite erfolgreich restrukturiert/abgewickelt (€ 320 Mio.)
- 4 Kredite (€ 201 Mio.) überführt in Performing und 4 Kredite (€ 119 Mio.) zurückgezahlt (zu oder über interner Bewertung)
- NPE1-Quote:3,0% / REF NPE1-Quote:4,6%
Deckungsquote von ~27% durch bestehende Risikovorsorge der Stufe 3 von € 414 Mio.
26% | 12% |
Deutschland | Wohnen |
Anmerkung: Rundungsdifferenzen möglich; 1.Non-Performing Exposure Ratio = Notleidende Kredite und Anleihen / Gesamtportfolio (EaD); NPL-Quote(EBA-Definition) 12/23: 3,7% (NPL-Quote = Bruttobuchwert notleidender Kredite und Darlehen (inkl. Kredite in Wohlverhaltensperiode) / Gesamtbruttobuchwert der Kredite und Darlehen)
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FOKUS: USA - PERFORMING | Gesamtes US-Portfolio in 2023 neu bewertet |
Performing-Portfolio
- Mrd. (EaD, Basel III)
4,7 | 4,5 |
2022 | 2023 |
Immobilientyp | Büro - Regionen |
31/12/2023: € 4,5 Mrd. (EaD, Basel III) | 31/12/2023: € 3,6 Mrd. (EaD, Basel III) |
Wohnen | Westküste | ||
Logistik 4% | 16% | Chicago | 11% |
11% | |||
Büro | |||
80% | 78% |
Ostküste
Anmerkung: Rundungsdifferenzen möglich; 1. Performing-Investitionskredite, auf Basis von Zusagen
- USA ist größter liquider und transparenter Gewerbe- immobilienmarkt - pbb's geringer Marktanteil ermöglicht selektives Geschäft. Fokus auf 7 Gateway-Cities (CBDs) und primär Büroobjekte an der Ostküste
- Voller Fokus auf Risikominderung im bestehenden Portfolio, kein echtes Neugeschäft in 2024
- 100% des Portfolios neu bewertet mit durchschnittlicher Abwertung von rund -19% - im Einklang mit Märkten, in denen wir tätig sind; Fälligkeiten im Portfolio: 2024: 9%, 2025: 17%
- LTV-Stress: Risiko-Exposure beträgt im Stress nur 3,0% des Portfolios1; Abdeckung von ~121% durch bestehende Risikovorsorge in Stufe 1 und 2 von € 121 Mio.
Büro - Layered LTV - Basis Performing-Investitionskredite 31/12/2023 (€ Mio., Zusagen, Basel III)
3.170
2.688 | Ø-LTV | LTV-Stress | ||||||||||||
12/23: 64% | Risiko-Exposure: € ~100 Mio. | |||||||||||||
354 360 | 79 | 194 | 6 | 70 | 0 | 29 | 0 | 2 | 0 | 0 | ||||
≤50% | ≤60% | ≤70% | ≤80% | ≤90% | ≤100% | >100% | ||||||||
12/22 | 12/23 | |||||||||||||
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