City Holding Company (NasdaqGS:CHCO) hat am 27. Juli 2022 eine Interessensbekundung zur Übernahme von Citizens Commerce Bancshares, Inc. (OTCPK:CCVS) von einer Gruppe von Aktionären eingereicht. City Holding Company (NasdaqGS:CHCO) hat am 18. Oktober 2022 einen endgültigen Fusionsvertrag zur Übernahme von Citizens Commerce Bancshares, Inc. (OTCPK:CCVS) von einer Gruppe von Aktionären für 60,5 Millionen Dollar abgeschlossen. Gemäß der Vereinbarung erhalten die Aktionäre von Citizens 0,1666 Aktien von City für jede ausstehende Aktie von Citizens. Nach Abschluss der Fusion wird die Tochterbank von Citizens mit der City National Bank of West Virginia, einer Tochtergesellschaft von City, fusionieren. Citizens wird eine Abfindungszahlung in Höhe von 2 Millionen Dollar an City leisten, falls Citizens die Transaktion abbricht.

Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt des Erhalts der erforderlichen behördlichen Genehmigungen, der Zustimmung der Aktionäre von Citizens, der Wirksamkeit der Registrierungserklärung auf Formular S-4, der Zulassung der im Rahmen der Fusion auszugebenden City-Stammaktien zur Notierung an der NASDAQ, der Ausübung des Widerspruchsrechts durch die Inhaber von nicht mehr als 5% der ausstehenden Citizens-Stammaktien sowie der üblichen Abschlussbedingungen. Der Fusionsvertrag wurde vom City Board of Directors und vom Citizens Board of Directors einstimmig genehmigt. City hat mit allen Citizens-Verwaltungsratsmitgliedern, die Aktionäre sind, Unterstützungsvereinbarungen geschlossen, in denen sich diese Aktionäre bereit erklären, mit ihren Citizens-Aktien für die Fusion zu stimmen. Citizens wird am 27. Februar 2023 eine außerordentliche Versammlung seiner Aktionäre abhalten, um die Transaktion zu genehmigen. Der Abschluss der Transaktion wird für das erste Quartal 2023 erwartet.

Craig J. Mancinotti und Richard F. Maroney Jr. von der Hovde Group, LLC fungierten als Finanzberater, Due-Diligence-Anbieter und Fairness Opinion-Anbieter für den Citizens-Vorstand. Citizens zahlte Hovde 75.000 $ bei der Ausstellung der Hovde Opinion. Cynthia W. Young von Wyatt, Tarrant & Combs, LLP fungierte als Rechtsberaterin und Forvis Capital Advisors, LLC fungierte als Finanzberater für Citizens. Christian Gonzalez und Michael G. Dailey von Dinsmore & Shohl LLP agierten als Rechtsberater und Michael Marting und Jason Hach von Piper Sandler & Co. agierten als Finanzberater der Stadt. Computershare Trust Company, National Association fungierte als Umtauschstelle für die Stadt. Forvis, LLP fungierte als Due Diligence-Anbieter für Citizens.

City Holding Company (NasdaqGS:CHCO) hat die Übernahme von Citizens Commerce Bancshares, Inc. (OTCPK:CCVS) von einer Gruppe von Aktionären am 10. März 2023 abgeschlossen.